金ETF：SPDRゴールド株はスケールを提供し、AAAUはより手頃な価格です

ゴールドマン・サックス現物金ETF(NYSEMKT:AAAU)とSPDRゴールド株(NYSEMKT:GLD)はどちらも現物金の価格を追跡するように設計されており、投資家が地金を購入したり保管したりすることなく金のパフォーマンスに簡単にアクセスできる方法を提供します。ただし、2つのETFはサイズとコストが異なります。

これら 2 つの人気ファンドのコスト、パフォーマンス、構造を比較します。

スナップショット (コストとサイズ) 指標AAAUGGL発行者ゴールドマンSPDR経費率0.18%0.40%1年リターン(2025年10月31日現在)45.4%45.2%ベータ0.460.46AUM$22億$1,340億

ベータは、S&P 500 と比較した価格のボラティリティを測定します。

AAAU の経費率は 0.18% で、GLD の 0.40% の半分以下で、より手頃に見えます。どちらのファンドも配当や利回りがないため、ここでの主な差別化要因はコストです。

パフォーマンスとリスクの比較指標AAAUGLD最大ドローダウン (5 年間)-20.94%-21.03%5 年間で $1,000 の増加$2,092$2,069

中には何が入っているのか

SPDRゴールドシェアは、現物の金を裏付けとした初の米国上場ETFで、2025年11月3日時点で運用資産は1,340億ドルです。金のスポット価格から経費を差し引いた金額を反映することを目指し、現物の金地金のみに投資しています。ファンドは100%基本材料として分類されており、金の延べ棒のみを保有しているため、個別の保有株は開示していません。注意すべき癖やレバレッジ機能はありません。サイズは深い流動性をサポートします。

ゴールドマン・サックス・フィジカル・ゴールドETFも同様の構造で、現物の金の延べ棒（ロンドン延べ棒やその他の特定の金を含む）を保有し、金の価格を追跡します。不動産100％として分類されていますが、これは実際の不動産エクスポージャーではなく、単にセクターのラベル付けの癖にすぎません。GLDと同様、AAAUは金のみを保有しているため、個別の保有状況を明らかにしていません。どちらのファンドも単純な金のエクスポージャーを提供しています。

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愚かな見方

金価格は、地政学的な緊張、進行中の紛争、米国の利下げを背景に、2025年に50％以上急騰した。金はインフレや経済の不確実性に対するヘッジとして広く利用されているため、ここ数カ月の世界的な出来事は、世界中の中央銀行がリスクの高い不安定な資産から分散し、金準備を増やす十分な理由となった。

個人投資家は、金現物、金株、または金ETFを購入して、イエローメタルへのエクスポージャーを得ることができます。ETF内では、現物の金を直接保有している人もいれば、大量の金株を所有している人もいます。

SPDR Gold Shares と Goldman Sachs Physical Gold ETF はどちらも金現物 ETF であり、金地金を安全な保管庫に保管しています。したがって、両方の ETF のパフォーマンスは金スポット価格のパフォーマンスをよく反映しています。大きな差別化要因はサイズとコストです。

YCharts による米ドルでの金価格データ

SPDR ゴールド シェアは 2004 年に設立され、米国で最大かつ最も流動性の高い金 ETF です。ゴールドマン サックス フィジカル ゴールド ETF は 2018 年に設立され、運用資産額の点でははるかに小さいです。ただし、その規模の違いはリターンに大きな違いをもたらしません。ただし、違いがあるのはコストです。ゴールドマン サックス フィジカル ゴールド ETF の経費率は 0.18% 対 0.40% と大幅に低くなります。それは長期的にはトータルリターンに大きな違いをもたらす可能性があります。 なぜなら、2 つの ETF に投資した 1,000 ドルごとに、GLD では年間 4 ドルであるのに対し、AAAU では年間 1.80 ドルの手数料しか支払わないからです。

用語集

ETF: 上場投資信託。指数、商品、または資産を追跡し、株式のように取引される証券です。
経費率: 運用コストをカバーするためにファンドが請求する年間手数料を資産の割合で表したもの。
運用資産 (AUM): ファンドが投資家に代わって管理する資産の市場価値の合計。
ベータ: 市場全体 (多くの場合 S&P 500) と比較した投資のボラティリティの尺度。
最大ドローダウン: 特定の期間におけるファンドのピーク値から最低値までの最大の下落率。
現物の金地金: デリバティブや先物ではなく、ファンドが株式を裏付けるために保有する実際の金の延べ棒またはコイン。
スポット価格: 金などの資産を即時受け渡しのために売買できる現在の市場価格。
流動性: 価格に影響を与えることなく、資産やファンドを市場でどれだけ簡単に売買できるか。
配当または利回り: ファンドから投資家に支払われる定期的な収入、通常は利子または配当です。すべての資金がこれを提供するわけではありません。
セクターラベリング: ファンドの保有資産を業界セクターに分類するもので、実際のエクスポージャーを必ずしも反映しているとは限りません。

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Neha Chamaria は、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。The Motley Fool は、言及されたどの株式にもポジションを持っていません。The Motley Fool には開示ポリシーがあります。

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