ブラックダイヤモンド、2025年第3四半期決算と増配を報告

アルバータ州カルガリー、2025年10月30日（グローブニュースワイヤー） -- スペースレンタルおよび従業員向け宿泊ソリューションの大手プロバイダーであるBlack Diamond Group Limited（「Black Diamond」、「当社」または「当社」）（TSX:BDI、OTCQX:BDIMF）は本日、2025年9月30日までの3か月および9か月（「四半期」）の営業および財務結果を、前3か月および9か月と比較して発表しました。 2024 年 9 月 30 日に終了した月 (「比較四半期」)。すべての財務数値はカナダドルで表されます。

この四半期の主なハイライト

当四半期の連結賃貸料収入は4,130万ドルで、比較四半期から9%増加しました。当四半期利益は1,220万ドルで、比較四半期から65%増加し、1株当たりの基本利益は0.19ドルで、比較四半期から58%増加しました。どちらも、年初めの山火事で失われた資産に関連する追加の保険金の受取りの影響を受けました。連結当四半期の調整後EBITDA1は3,180万ドルで、比較四半期から10%増加しました。当四半期末における当社の連結将来契約賃貸料収益は、比較四半期よりわずかに3%減少したものの、引き続き1億5,900万ドルと好調を維持しています。当四半期の連結稼働率は、モジュラー・スペース・ソリューションズにより75.8%でした。比較四半期では、(「MSS」) が 80.3%、ワークフォース ソリューションズ (「WFS」) が 62.2% であったのに対し、比較四半期ではそれぞれ 75.8%、80.3%、63.5% でした。MSS は、当四半期にも 2,810 万ドルという記録的な四半期レンタル収入を生み出しました。これは、平均月額レンタル料金とレンタルユニット数。当四半期のユニットあたりの平均月額レンタル料金は 896 ドルで、比較四半期から 6% 増加しました。当四半期の WFS 収益は 4,320 万ドルで、比較四半期から 12% 増加しました。この増加は、レンタル以外の収益とロッジ サービス収益の増加によるもので、それぞれ 28% と 2% 増加しました。ロッジリンクの総予約数 1四半期の 3,570 万ドルと純収益 430 万ドルは、比較四半期からそれぞれ 31% および 26% 増加しました。当四半期の販売総宿泊数は 148,435 泊で、比較四半期から 1% 増加し、四半期新記録を達成しました。当四半期の資本支出は 1,960 万ドルで、維持資金 290 万ドルを含みました。資本コミットメント総額は、四半期末時点で 3,950 万ドルは比較四半期末から 124% 増加し、成長資本の大部分が契約プロジェクト固有のフリート単位に割り当てられました。四半期末時点の純負債 1 は 1 億 9,710 万ドルで、2024 年 12 月 31 日から 12% 減少しました。純負債は 12 か月後 (「TTM」) の調整後レバレッジに達しました。 EBITDA1 は 1.6 倍で、目標の 2.0 倍から 3.0 倍を下回っていますが、四半期末時点で利用可能な流動性は 2 億 2,730 万ドルであり、発表された Royal Camp Services Ltd. の買収完了後も事業を成長させ運営するのに十分な流動性が残されています。2025 年 7 月 15 日、当社は、2025 年 7 月 1 日を発効日として、Spencer Group of Companies Pty の一括買収を完了しました。 Ltd.（「スペンサー・グループ・オブ・カンパニーズ」）は、オーストラリアに本社を置く法人旅行管理事業者であり、アジア太平洋地域での事業を加速しています。2025年7月16日、当社は、引受会社に付与された550万ドルのオーバーアロットメント・オプションの全額行使を含む、総額4,240万ドルの普通株式公開買い付け取引を完了しました。2025年9月22日、当社は戦略的買収を発表し、参入しました。ロイヤル・キャンプ・サービス・リミテッドの発行済み株式のすべてを取得するための最終的な株式購入契約を締結しました。当社は、2025年末までに買収が完了する予定です。当四半期に続いて、当社は四半期配当を四半期当たり0.035ドルから0.045ドルへ29％増額すると発表しました。これは、2021年の復活以来5回目の増配となります。第4四半期の配当金0.045ドルは、2021年に支払われる予定です。 2026年1月15日から2025年12月31日の記録上の株主に。

展望

引き続き好調な四半期に続き、当社の安定性は今年の残り期間も続くと予想されており、さらなる成長の機会が目前に迫っています。 特にカナダにおける市場の追い風は、拡大するブラック・ダイヤモンドのレンタル・プラットフォームにとって将来的に大きな好材料となる一方、現在の経営環境における基本事業は引き続き複利的な成長と意味のある株主価値をもたらし続けている。安定した契約済みの将来のレンタル収入とフリートの成長への継続的な投資により、ブラック・ダイヤモンドは持続的な成果が期待できる立場にある。

MSS事業は、継続的な成長を支える顧客需要により好調を維持している。短期的には、レンタル収入は安定すると予想されるが、販売収入とレンタル以外の収入源の変動は今後も続く可能性が高い。米国の公的資金環境に対する顧客の不確実性により、2025年には教育関連の新規売上高は減少するが、将来的にはこの傾向は解消される兆しがある。全体的に、フリートの利用状況は健全で、建設、主要インフラストラクチャ、および主要なエンドマーケットの垂直市場全体で顧客のレンタル需要の成長が続いている。資産展開と将来の投資をサポートする教育。

WFSの業績はここ数四半期で安定しており、今後数四半期は、最近の需要環境が続く中で業績がレンジ内にとどまると経営陣は予想している。潜在的な主要な国家建設インフラプロジェクトに関連した入札活動の活発化に直接関連する有意義な成長は、2026年下半期までには収益に影響を与えることはないと予想される。WFSは引き続き相当な営業レバレッジを維持しており、利用率が高まるにつれてそのレバレッジを解除できる可能性がある。さらに、発表されたロイヤル・キャンプ・サービス社の買収は、2020年までに完了すると予想されている。競争法（カナダ）に基づく認可待ちの2025年末を予定しており、これによりブラックダイヤモンドのカナダの従業員向け宿泊設備の規模が事実上2倍となり、顧客や大規模プロジェクトへのサービス提供能力が向上する。

ロッジリンクは、継続的な需要をサポートし、従業員旅行市場における価値提案を強化するための製品開発への投資を加速しており、計画よりも前倒しで進んでおり、プラットフォームの指数関数的成長軌道に向けた強固な基盤を築いています。最近完了したオーストラリアでのタックイン買収は好調で、ビジネスの質を裏付け、同国でのロッジリンクの成長に拍車をかけています。

ブラックダイヤモンドは、北米とオーストラリアの両方で成果を上げ、収益性の高い成長を推進し、当社の利益率の高い定期的なレンタル収入源を強化してきた実績が強力です。潤沢な流動性と、純負債対TTM調整後レバレッジEBITDA1が目標範囲を下回っているため、同社は需要と機会が生じたときに継続的な有機的および無機的成長に資金を提供する予定です。いくつかの将来を見据えた触媒により、同社は2026年に向けた勢いを持って今年を終える準備ができています。これからも。

1調整後EBITDA、グロスブッキングおよび純負債は非GAAP財務指標です。純負債対TTM調整後レバレッジEBITDAは非GAAP比率です。各非GAAP財務指標および比率の詳細については、このニュースリリースの「非GAAP財務指標」セクションを参照してください。

2025 年第 3 四半期の財務ハイライト

9 月 30 日に終了した 3 か月、9 月 30 に終了した 9 か月、(特に明記されている場合を除き、百万ドル)20252024変更20252024変更財務ハイライト$$%$$%総収益105.3101.24%312.9270.316%総利益50.246.77%142.3128.511%管理経費20.118.210%59.955.09%調整後EBITDA(1)31.828.810%87.576.215%調整後EBIT(1)19.416.220%50.741.722%営業資金(1)33.031.26%89.480.511%1株当たり($)0.510.51—%1.431.328%税引前利益16.610.361%36.722.662%利益12.27.465%27.216.367%1株当たり利益 - 基本 ($)0.190.1258%0.440.2763%1株当たり利益 - 希薄化後($)0.180.1250%0.430.2665%資本的支出19.623.8(18)%69.394.5(27)%有形固定資産597.4571.15%597.4571.15%総資産784.2745.55%784.2745.55%長期負債205.8243.2(15)%205.8243.2(15)%現金および現金同等物9.815.1(35)%9.815.1(35)%総資産利益率(%)(1)20.4%19.3%110 bps18.5%17.5%100 bps無料キャッシュフロー(1)23.019.617%59.347.226%(1) 調整後EBITDA、調整後EBIT、営業資金およびフリーキャッシュフローは非GAAP財務指標です。総資産利益率は非GAAP比率です。 各非 GAAP 財務指標および比率の詳細については、このニュース リリースの「非 GAAP 財務指標」セクションを参照してください。

追加情報

2025年および2024年9月30日に終了した3か月および9か月の当社の未監査の中間要約連結財務諸表のコピー、および関連する経営陣による議論と分析はカナダの証券規制当局に提出されており、SEDAR+ Webサイト（www.sedarplus.ca）およびwww.blackdiamondgroup.comを通じてアクセスできます。

ブラックダイヤモンドグループについて

Black Diamond は、MSS と WFS という 2 つの事業部門を擁するレンタルおよび産業サービスの専門会社です。カナダ、米国、オーストラリアで事業を展開しています。

MSS は、BOXX Modular、CLM、MPA Systems、および Schiavi という主要ブランドを通じて、さまざまなタイプやサイズのモジュール式建物の大規模なレンタル フリートを所有しています。その地元支店のネットワークは、建設、産業、教育、金融、政府部門の多様な顧客ベースに付属製品とサービスのレンタル、販売、サービス、および提供を行っています。

WFS は、さまざまなタイプのモジュール式宿泊施設の大規模なレンタル フリートを所有しています。その地域の運用ターミナルでは、リソース、インフラストラクチャ、建設、災害復旧、教育分野の幅広い顧客にレンタル、販売、サービス、およびターンキー運営のキャンプを含む付随的な製品とサービスを提供しています。

さらに、WFS には、北米とオーストラリアで企業間の乗組員の宿泊、旅行、物流のためのデジタル マーケットプレイスを運営する LodgeLink が含まれています。LodgeLink 独自のデジタル プラットフォームにより、顧客は急速に成長するホテル、遠隔地ロッジ、および旅行パートナーのネットワークを通じて、乗組員の旅行と宿泊ニーズを効率的に検索、予約、管理できます。LodgeLink は、乗組員の旅行に関連する固有の課題を解決するために存在し、予約から予約までの乗組員の旅行プロセスのあらゆる段階で非効率を排除するテクノロジーを適用しています。管理から支払い、コスト報告まで。

詳細については、www.blackdiamondgroup.com をご覧ください。

投資家に関するお問い合わせは、Emma Covenden（電話：403-718-5062）までご連絡ください。
または[email protected]。

電話会議

ブラック ダイヤモンドは、2025 年 10 月 31 日金曜日の午前 9 時（東部時間午前 11 時）に電話会議とウェブキャストを開催します。CEO のトレバー・ヘインズと CFO のトビー・ラブリーが、ブラック ダイヤモンドの今四半期の財務結果について話し合い、その後、投資家やアナリストからの質問に応じます。

電話で電話会議にアクセスするには、フリーダイヤル 1-833-821-2994 にダイヤルしてください。国際電話の場合は 1-647-846-2491 を使用してください。 通話開始の約10分前までにお接続ください。

ウェブキャスト経由で通話にアクセスするには、開始時刻の 10 分前にウェブキャスト リンクにログインしてください。
https://www.gowebcasting.com/14364

電話会議の後、当社 Web サイト (www.blackdiamondgroup.com) の「投資家センター」セクションの「プレゼンテーションとイベント」でリプレイがご覧になれます。

読者へのアドバイス

将来の見通しに関する記述
このニュースリリースに記載されている特定の情報には、さまざまな地域での期待と機会、有機的投資の機会、有機的および無機的成長に資金を提供する当社の能力、経営陣の目標と事業目標、販売と機会のパイプライン、ロイヤル・キャンプ・サービス社の買収完了、当社の四半期配当のタイミング、支払および増額、マクロ経済の不確実性、関税の影響および貿易戦争関連の影響、利用状況などを含むがこれらに限定されない、将来の見通しに関する記述が含まれています。レベル、契約更新、ブラックダイヤモンドの将来の事業に対する経営陣の評価とそれに影響を与える可能性のあるもの、レンタル料金環境に関する期待、投資資本の展開の機会と効果、財務実績、事業の見通しと機会、活動レベルの変化を含む経営環境の変化、経営環境の変化に基づく需要と業績への影響、当社の営業部門と顧客部門における需要と成長の期待、将来の資産の展開、現在の契約から得られると予想される収益額、予想される債務水準、流動性の需要と資金源、継続中の契約期間このニュースリリースの将来の見通しに関する記述に関して、ブラックダイヤモンドは、とりわけ、将来の商品価格、将来の金利環境、ブラックダイヤモンドが過去の事業と一致した方法で事業計画に資金を供給するのに十分な資本を調達し続けること、契約の相手方が実行するであろう関税や貿易戦争関連措置の影響などに関する仮定を立てています。契約は書面どおりに締結され、契約プロジェクトに予期せぬ重大な遅延がないことを保証します。ブラックダイヤモンドは、このニュースリリースに含まれる将来の見通しに関する記述に反映されている期待、およびそのような将来の見通しに関する記述の前提が合理的であると信じていますが、そのような期待や仮定が正しいことが証明されるという保証はありません。読者は、そのような記述の作成に使用された仮定が間違っていることが判明する可能性があることに注意してください。多くの既知の事象の結果、実際の結果や状況により、実際の結果が予測と大きく異なる可能性があります。これらのリスクには、業界状況の変動性、契約や契約への依存、競争、信用リスク、情報技術システムとサイバーセキュリティ、市場変化に対する脆弱性、運営リスクと保険、産業建設とインフラ開発の弱さ、天然資源産業の弱さ、追加融資へのアクセス、サプライヤーと製造業者への依存、主要人材への依存、労働力の利用可能性、普通株式の市場価格が含まれますが、これらに限定されません。安全性能、新たな活動への拡大、政府規制、買収および売却による予想利益の実現の失敗、価格上昇圧力、環境責任、当社顧客の環境規制、環境災害、先住民族関係、希薄化、病気の発生、外国為替レートおよび金利の変動、海外事業、営業許可への依存、信用枠の満期、成長の管理、特定の顧客市場における季節性、訴訟、製品およびサービスの代替または使用削減の可能性、所得税、利益相反、制限規約やレバレッジ、関税や貿易戦争関連措置の影響、および将来の見通しに関する情報は不正確であることが判明する可能性があります。上記で概説したリスクは網羅的なものとして解釈されるべきではありません。 ブラック ダイヤモンドの経営および財務結果に影響を与える可能性のあるこれらおよびその他の要因に関する追加情報は、2024 年 12 月 31 日終了年度のブラック ダイヤモンドの年次情報フォームおよびカナダ証券規制当局に提出されているその他の報告書に含まれており、SEDAR+ のブラック ダイヤモンドのプロフィールからアクセスできます。読者は、これらの将来予想に関する記述に過度に依存しないよう注意してください。さらに、このニュース リリースに含まれる将来予想に関する記述は、この日付時点で作成されたものです。ニュースリリースおよびブラックダイヤモンドは、適用される証券法で要求される場合を除き、将来の見通しに関する記述を更新または修正する義務を負いません。

非GAAP財務指標
このニュースリリースでは、次の特定の財務指標および比率が開示されています: 調整後EBITDA、調整後EBIT、売上高に対する調整後EBITDAの割合、総資産利益率、純負債、純負債対TTM調整後レバレッジEBITDA、営業資金、フリーキャッシュフロー、売上総利益率、売上総売上高および純収益率。これらの非GAAP財務指標および比率は、国際財務報告基準（「IFRS」）で規定された標準化された意味を持たないため、他の企業が提示する同様の指標と比較できる可能性は低いです。読者は、非 GAAP 財務指標は IFRS に基づく指標の代替ではなく、それ自体を Black Diamond の業績やキャッシュ フローの指標、流動性の指標、または Black Diamond 株式の実際の利益率の指標として解釈すべきではないことに注意してください。これらの非 GAAP 財務指標は、ブラック ダイヤモンドの連結財務諸表と組み合わせてのみ使用されます。

調整後EBITDAはIFRSで認識される指標ではなく、IFRSで規定される標準化された意味を持ちません。調整後EBITDAとは、金融費用、税金費用、減価償却費、増額分、外国為替、株式報酬、非支配持分、有形固定資産の評価損、減損、資産処分益および非経常費用を控除する前の連結利益を指します。

ブラックダイヤモンドは、主に営業業績の尺度として調整後EBITDAを使用しています。経営陣は、調整後EBITDAによって決定される営業業績は、特定の非現金項目の影響や営業資金調達方法を除外したベースで当社の営業業績を表すため、意味があると考えています。さらに、経営陣は、調整後EBITDAを会社業績の重要な補足指標であると考えており、この尺度が頻繁に使用されると考えているため、調整後EBITDAを提示しています。証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者による、同様の資本構成を持つ業界の企業の評価。
調整後EBITDAには分析ツールとしての限界があるため、読者はこの項目を単独で検討したり、IFRSに基づいて報告される当社業績の分析の代替として検討したりしないでください。調整後EBITDAの限界には次のようなものがあります。

調整後EBITDAには、当社が利用可能な現金の減少または増加を示す可能性のある特定の所得税の支払および回収が含まれていません。調整後EBITDAは、資本支出または契約上のコミットメントに対する当社の現金支出または将来の要件を反映しません。調整後EBITDAは、当社の運転資本ニーズの変化または現金需要を反映しません。調整後EBITDAは、多額の支払利息または当社の利息の支払いに必要な現金要件を反映しません。負債; 減価償却費および償却費は非現金費用であるため、減価償却および償却対象の資産は将来的に交換する必要が生じることが多く、調整後EBITDAにはそのような交換に必要な現金が反映されていません。また、同業他社は当社とは異なる方法で調整後EBITDAを計算する可能性があり、比較指標としての有用性が制限されます。

これらの制限のため、調整後EBITDAは、当社の事業の成長への投資に利用できる裁量的な現金の尺度として考慮されるべきではありません。当社は、主に当社のIFRS結果に依存し、調整後EBITDAを補助的にのみ使用することによって、これらの制限を補っています。最も比較可能なGAAP財務指標である利益との調整を以下に示します。

調整後EBITは、調整後EBITDAから減価償却費を差し引いたものです。 ブラックダイヤモンドは、主に業績の指標として調整後EBITを使用しています。経営陣は、調整後EBITが継続的な経営傾向を分析する際に投資家にとって有用な指標であると考えています。将来の期間に追加の特別項目が発生しないという保証はなく、当社の調整後EBITの定義が他社の定義と一致しているという保証はありません。そのため、経営陣は、GAAPベースで決定された利益と調整後EBITの両方を考慮することが適切であると考えています。最も比較可能な GAAP 財務指標である利益を以下に示します。

収益に対する調整後EBITDAの割合は、調整後EBITDAをその期間の総収益で割ることによって計算されます。ブラックダイヤモンドは、主に営業成績の尺度として、収益に対する調整後EBITDAの比率を使用しています。経営陣は、この比率が当社の業績の重要な補足指標であると考えており、この尺度は、類似の資本構成を持つ業界の企業の評価において証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者によって頻繁に使用されると考えています。

総資産利益率は、年換算調整後EBITDAを有形固定資産の平均純帳簿価額で割って計算されます。年換算調整後EBITDAは、当四半期および比較四半期の調整後EBITDAに年換算乗数を乗じて計算されます。経営陣は、資産利益率は、投資家にとって、表示されている期間の営業成績を評価する際に有用な財務指標であると考えています。会社の利益と有形固定資産と併せて読むと、次の2つになります。 GAAP 財務指標であるこの非 GAAP 比率は、Black Diamond の継続的な運営と資産管理を期間ごとに評価するための有用なツールを投資家に提供します。

連結利益と調整後EBITDA、調整後EBIT、売上高に対する%としての調整後EBITDAおよび総資産利益率の調整:

9月30日に終了した3か月、9月30日に終了した9か月、(特に明記されている場合を除き、百万ドル)20252024変更
%20252024変更
%利益(1)12.27.465%27.216.367%追加: 減価償却費および償却費(1)12.412.6(2)%36.834.57%財務費用(1)3.24.3(26)%10.611.6(9)%株式ベース報酬(1)2.31.292%5.44.326%非経常費用(1)0.20.4(50)%0.91.1(18)%当期法人税等(1)0.4—100%1.30.2550%繰延法人税(1)3.92.650%7.45.048%非経常費用ERP導入および関連費用(2)1.70.3467%5.12.696%取得費用(1)1.5—100%1.60.6167%資産処分益(1)(6.0)—(100)%(8.8)—(100)%調整後EBITDA31.828.810%87.576.215%控除: 減価償却費償却費(1)12.412.6(2)%36.834.57%調整後EBIT19.416.220%50.741.722%総収益(1)105.3101.24%312.9270.316%収益に対する調整後EBITDAの割合30.2%28.5%170 bps28.0%28.2%(20) bps 年換算乗数44 1.31.3 年換算調整後EBITDA127.2115.210%113.899.115%有形固定資産の平均純簿価623.2597.84%615.5566.39%総資産利益率20.4%19.3%110 bps18.5%17.5%100 bps(1) 2025 年および 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 か月および 9 か月間の当社の未監査の中間要約連結財務諸表から出典。
(2) これは新しい ERP システムの導入にかかる費用に関連しており、管理費に含まれます。導入の第 1 フェーズは 2024 年 5 月 1 日に稼働し、第 2 フェーズは 2024 年 10 月 1 日に開始されました。

連結利益と調整後EBITDA、純負債および純負債とTTM調整後レバレッジEBITDAの調整:

純負債対TTM調整レバレッジEBITDAは非GAAP比率であり、純負債をTTM調整後レバレッジEBITDAで割って計算されます。非GAAP財務指標である純負債は、長期負債から現金および現金同等物を差し引いて計算されます。最も比較可能なGAAP財務指標である長期負債との調整は以下に示されています。純負債および純負債対TTM調整レバレッジEBITDAは当社の負債残高から現金および現金同等物を差し引いたものです。ブラックダイヤモンドは主に営業成績の指標としてこの比率を使用しています。経営陣はこの比率が当社の業績の重要な補足指標であると考えており、この指標は同様の資本構成を持つ業界の企業を評価する際に証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者によって頻繁に使用されていると考えています。 経営陣は、この計算に追加情報を含めることは、企業結合によるトレーリング・オペレーションが当社のレバレッジ・ポジションに与える影響に関する情報を提供するのに役立つと考えています。

(特に明記されている場合を除き、百万ドル) 20252025202520242024202420242023Q3Q2Q1Q4Q3Q2Q1Q4 利益(1)12.29.25.89.37.47.51.57.8 追加: 減価償却費と償却費(1)12.412.012.414.612.611.110.711.2 金融費用(1)3.23.63.83.84.33.43.83.7 株式ベースの報酬(1)2.31.91.21.31.21.61.51.1 非支配利息(1)0.20.30.40.50.40.40.30.3 当期法人税等(1)0.40.50.40.9——0.20.1 繰延法人税等(1)3.92.60.95.42.62.10.30.4 非経常費用 ERP導入および関連費用(2)1.71.81.61.40.31.80.51.5 取得費用(1)1.50.1————0.6— 資産処分益(1)(6.0)(2.8)—————— 調整後EBITDA31.829.226.537.228.827.919.426.1 TTM調整後レバレッジEBITDA124.7 102.2 22% 長期借入金(1)205.8 243.2 (15)%現金および現金同等物(1)9.8 15.1 (35)%1年内返済予定の長期借入金(3)1.1 0.3 267%純負債197.1 228.4 (14)%TTM調整後レバレッジに対する純負債EBITDA1.6 2.2 (27)%(1) 2025 年および 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 か月および 9 か月の当社の未監査の中間要約連結財務諸表から出典。
(2) これは新しい ERP システムの導入にかかる費用に関連しており、管理費に含まれます。導入の第 1 フェーズは 2024 年 5 月 1 日に稼働し、第 2 フェーズは 2024 年 10 月 1 日に開始されました。
(3) 2022 年第 4 四半期の買収の一部として引き受けた銀行の定期ローンに対する 1 年以内の支払いに関連する長期借入金の 1 年以内に支払う予定の部分。

営業資金は、非現金運転資本の変動を除いた、最も比較可能なGAAP財務指標である営業活動からのキャッシュフローとして計算されます。経営陣は、営業資金は、運転資本調整前の営業によって生み出された資金の指標となるため、有用な指標であると考えています。長期売掛金および非現金運転資本項目の変動は、ブラックダイヤモンドの信用枠の営業枠を使用して資金調達されるため、除外されています。営業キャッシュフローとの調整最も比較可能な GAAP 財務指標である活動を以下に示します。

フリー キャッシュフローは、営業資金から保守資本、支払った純利息 (リース利息を含む)、リース負債の支払額、当期純法人税費用 (回収)、非支配株主に申告した配当金および普通株式に支払われた配当金に、受取った(支払った) 純当期法人税を加えたものとして計算されます。経営陣は、フリー キャッシュフローは、運転資本の調整や上記のその他の項目の前に営業によって生み出された資金の指標となるため、有用な指標であると考えています。経営陣は、この指標が有価証券で頻繁に使用されていると考えています。類似の資本構成を持つ業界の企業を評価する際のアナリスト、投資家、その他の関係者。最も比較可能な GAAP 財務指標である営業活動によるキャッシュ フローとの調整を以下に示します。

営業活動によるキャッシュフローと営業資金およびフリーキャッシュフローの調整:

9 月 30 日に終了した 3 か月、9 月 30 に終了した 9 か月、(特に記載のない限り百万ドル)20252024増減20252024営業活動によるキャッシュフローの増減(1)20.431.4(35)%84.881.24%加算(控除): その他の長期の変動資産(1)0.31.1(73)%2.3(0.5)560%非現金営業運転資本の変化(1)12.3(1.3)1,046%2.3(0.2)1,250%営業資金33.031.26%89.480.511%加算(控除): メンテナンス資本金(2.9)(3.2)9%(6.8)(9.3)27%リース負債の支払(1)(2.0)(2.4)17%(6.7)(6.6)(2)%支払利息（リース利息を含む）(1)(3.0)(4.2)29%(10.1)(11.5)12%当期純所得税費用(1)0.4—100%1.30.2550%普通株式に支払われた配当金(1)(2.1)(1.8)(17)%(6.4)(5.5)(16)%非支配株主に支払われた配当金(1)(0.4)—(100)%(1.4)(0.6)(133)%無料キャッシュフロー23.019.617%59.347.226%(1) 2025 年および 2024 年 9 月 30 日に終了した 3 か月および 9 か月の当社の未監査の中間要約連結財務諸表から出典。

粗利益率は非 GAAP 財務指標であり、総収益から直接コストを差し引いて計算される GAAP 財務指標である粗利益を、その期間の総収益で割ることによって計算されます。 経営陣は、この比率が当社の業績の重要な補足指標であると考えており、この比率が証券アナリスト、投資家、その他の利害関係者によって同様の資本構成を持つ業界の企業を評価する際に頻繁に使用されると考えています。

売上総利益と売上総利益率の調整:

9 月 30 日に終了した 3 か月、9 月 30 に終了した 9 か月、(特に記載のない限り百万ドル)20252024変化20252024変化総収益(1)105.3101.24%312.9270.316%直接費(1)55.154.51%170.6141.820%総収入利益(1)50.246.77%142.3128.511%粗利益率47.7%46.1%160 bps45.5%47.5%(200) bps(1) 2025 年および 2024 年 9 月 30 日終了の 3 か月および 9 か月間の当社の未監査の中間要約連結財務諸表から出典。

総予約数は非 GAAP 財務指標であり、すべての手数料を含む顧客に請求される総収益として計算されます。GAAP 財務指標である純収益は、総予約数からサプライヤーに支払われるコストを差し引いたものです。LodgeLink を介したサードパーティのロッジおよびホテルの予約からの収益は、純収益ベースで認識されます。LodgeLink は、顧客にサービスを提供する責任を負わず、顧客に提供されるサービスを管理しないため、取引の代理人です。サプライヤー.マネジメントは、この非 GAAP 財務指標が LodgeLink の業績とキャッシュ生成の重要な補足指標であると信じており、この非 GAAP 財務指標は、同様の収益創出形態を持つ業界の企業を評価する際に利害関係者によって頻繁に使用されていると考えています。

純収益率は、純収益をその期間の総予約数で割ることによって計算されます。経営陣は、この比率がロッジリンクの業績と収益性の重要な補足指標であると考えており、この比率は、企業が取引の代理人として機能する同様の収益創出形態を持つ業界の企業を評価する際に利害関係者によって頻繁に使用されると考えています。

純収益と総受注高および純収益率の調整:

9 月 30 日に終了した 3 か月、9 月 30 に終了した 9 か月、(特に記載のない限り百万ドル)20252024変化20252024変化純収益(1)4.33.426%10.38.916%サプライヤーに支払った費用(1)31.423.832%72.664.213%総予約数(1)35.727.231%82.973.113%純収益率12.0%12.5%(50) bps12.4%12.2%20 bps(1) 会社間取引を含む。