AB インベブ (ENXTBR:ABI) の利益拡大が収益性に関する弱気の見通しに課題

アンハイザー・ブッシュ・インベブ (ENXTBR:ABI) は、利益成長率が年間 10.03%、収益成長率が年間 4.7% と予想されていると報告しました。一方、現在の純利益率は前年の 9.9% から 12.2% に上昇しました。過去 5 年間の平均利益成長率は年間 24.5% でしたが、昨年の 20% の増加はそのペースをわずかに下回りました。利益と利益率は上昇しており、株式は取引されています。 PERは16.5倍で、選択した同業他社とDCF価値の推定値の両方を下回っており、投資家はこの業績と価値提案が今後のセンチメントにどのような影響を与えるかを検討することになるだろう。

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ここで、最新の結果が ABI に関して最も広く支持されている説とどのように一致するかを見てみましょう。一部の見解は補強される可能性がある一方で、他の見解は新たな疑問に直面する可能性があります。

アンハイザー・ブッシュ InBevENXTBR:ABI の収益と収益履歴 (2025 年 10 月時点) についてのコミュニティの意見をご覧ください。

証拠金の拡大が出来高のドラッグを上回る

主要な新興市場で全体的な販売量の伸びが引き続き圧力を受けているにもかかわらず、ABIの純利益率は今年、昨年の9.9%から12.2%に上昇した。アナリストの一致した見解では、利益率の回復力は業務効率とプレミアム化の傾向によってもたらされていることが強調されているが、これらの利益と販売量の減少傾向の間にはある程度の緊張がある。

デジタル変革とコスト管理により、第2四半期のEBITDAマージンは116ベーシスポイント拡大しました。需要が回復しない場合、中国やブラジルなどの市場での持続的な販売量減少により、さらなるマージンと利益の上振れが制限される可能性があります。アナリストの予想がこれらの対立する力をどのように反映しているか、またそれが投資家にとって何を意味するかを確認するには、ABIコンセンサス・ナラティブの全文をお読みください。📊 アンハイザー・ブッシュ・インベブ・コンセンサス・ナラティブの全文をお読みください。

債務レバレッジ：進展はあるものの制約は残る

ABIの純負債対EBITDAは依然として3倍を上回っており、レバレッジ解消が続いている一方で、世界の飲料同業他社の歴史的基準に比べて同社の財務的柔軟性は依然として限られていることを示している。アナリストの一致した見解は、フリーキャッシュフローが増加しているにもかかわらず、レバレッジが資本の回収と投資の機敏性をどのように制限しているかに注目を集めている。

営業利益率とキャッシュフローの改善は負債の削減に貢献しているが、業界の基準からすると負債は依然として高く、インフレやマクロショックのサイクルを通じて継続的なリスクを引き起こしている。市場や商品の逆風が再び現れた場合、多額の負債返済コストが選択肢を制限し、自社株買いや戦略的再投資を圧迫する可能性がある。

アナリストターゲットおよびDCF公正価値に対する割引

ABIの現在の株価は51.86ユーロで、アナリストのコンセンサス目標である68.68ユーロを24.5％割り引いて取引されており、DCFの公正価値である141.31ユーロをさらに下回っている。アナリストのコンセンサス見解は、投資家が力強い成長と収益性のトレンドに加え、レバレッジと需要の軟調さを巡る持続的なリスクの両方を織り込んでいることを示唆している。

同社の株価収益率（PER）16.5倍は、同業他社の22.6倍を下回っているだけでなく、2028年のコンセンサス予想に一致するために必要な水準も下回っている。このバリュエーションギャップは、マージンと出来高の傾向が強気の予想に沿って改善すれば潜在的な機会となるが、完全な回復や上値への懐疑の表れでもある。

物語は続く

次のステップ

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数字の中で何か気になる点に気づきましたか?わずか数分で、自分の意見を共有し、独自の視点を形作ることができます。自分のやり方でやってください。

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他に何があるのか見てみましょう

ABI の負債の増大と財務上の柔軟性の制限は、リスクを生み出し続けています。利益率と利益の改善が進んでいるにもかかわらず、これは当てはまります。

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Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は偏りのない方法論のみを使用して過去のデータとアナリストの予測に基づいて解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。 これは株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズデータに基づいた長期的で焦点を当てた分析をお届けすることを目指しています。当社の分析は、価格に敏感な企業の最新発表や定性的資料を考慮に入れていない場合があることに注意してください。単純に、ウォールストリートは言及されたどの銘柄にもポジションを持っていません。

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