Cavco Industries Inc (CVCO) 2026 年第 2 四半期決算ハイライト: 力強い収益成長と ...

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収益: 5 億 5,650 万ドル、前年比 9.7% 増加。営業利益：前年同期比27%増。工場建設住宅の収益: 5 億 3,510 万ドル、前年比 10% 増加。金融サービス収益: 2,140 万ドル、前年比 1.4% 増加。売上総利益率: 24.2%、昨年より 130 ベーシスポイント増加しました。純利益: 5,240万ドル、前年の4,380万ドルから増加。希薄化後EPS：6.55ドル、前年同期の5.28ドルから増加。工場稼働率: 約 75% で、昨年の 70% から増加しました。現金および制限付き現金: 3,160 万ドル増加して 4 億ドルになりました。株式の買い戻し: 当四半期中に 3,600 万ドルが買い戻されました。

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発売日：2025年10月31日

決算報告の完全な記録については、決算報告の完全な記録を参照してください。

良い点

Cavco Industries Inc (NASDAQ:CVCO) は、前年比 9.7% の増収を報告し、堅調な財務パフォーマンスを示しました。営業利益は前年同期比で27%増加し、業務効率が向上したことがわかります。同社は American Homestar の買収をうまく統合し、市場での存在感を高めることが期待されています。金融サービス部門は大幅な改善を示し、営業利益は昨年の赤字から今年は800万ドルの利益に増加しました。 Cavco Industries Inc (NASDAQ:CVCO) は強力なバランスシートを維持し、戦略的投資と自社株買いを可能にしました。

マイナスポイント

南東部地域では出荷が低迷し、出荷量は年初から4%減、7月と8月は前年比10%減となった。卸売注文は若干減少しており、注文量の維持に潜在的な課題があることを示しています。同社はカナダ産木材に対する関税引き上げによる潜在的なコスト圧力に直面しており、将来の収益性に影響を及ぼす可能性がある。受取利息は、投資現金残高の金利低下により減少しました。実効所得税率は前年の20.3%から22.1%に上昇し、純利益の伸びが減少しました。

Q&Aのハイライト

Q: 会計年度第 3 四半期に向けての注文の傾向と、季節的に低迷する時期の生産レベルの予想について詳しく教えていただけますか? A: William Boor、CEO: この四半期の注文はわずかに減少しましたが、これは夏には珍しいことではありません。 10 月は好調な時期もありますが、休暇期間中は景気が鈍化する傾向があります。市場はバランスが取れていると感じられ、南東部では生産調整が必要となったが、受注残は安定している。私たちは現在の環境に満足しており、必要に応じて調整していきます。

物語は続く

Q: テキサス市場、特にアメリカン・ホームスターの買収でのパフォーマンスはどうですか? A: ウィリアム・ブア CEO: テキサス州は年初からほぼ横ばいですが、テキサス州の小売事業は好調な四半期でした。市場は後押ししており、当社の小売チームは好調に業績を上げており、それが生産にプラスの影響を与えています。

Q: 関税がコストと利益に与える影響について話してくれますか? A: アリソン・エイデン、CFO: 第 2 四半期の関税の影響は約 200 万ドルでした。当社は以前、関税が完全に実施された場合の四半期影響額は200万〜550万ドルと見積もっていました。最近のカナダの木材関税の引き上げによりコストが増加する可能性があるが、中国の関税の遅れにより影響が軽減される可能性がある。私たちはこれらのコストを管理するための効率化に引き続き注力していきます。

Q: American Homestar の統合はどのように進んでいますか?また利益にどのような影響を与えると予想されますか? A: ウィリアム・ブア CEO: 統合は順調に進んでおり、American Homestar は当社の運営にスムーズに組み込まれています。時間の経過とともに相乗効果が期待できます。アリソン・エイデン CFO: 高い市場性と合理的な在庫水準により、買収による連結粗利益への影響は最小限に抑えられるはずです。

Q: 規制環境とそれが業界に与える潜在的な影響についてはどう思いますか? A: William Boor、CEO: HUD コードの更新は前向きで、より多くの集合住宅を可能にし、官僚主義を削減します。シャーシの撤去は超党派の支持を得ており、イノベーションを促進する可能性がある。タイミングは不透明ですが、業界に利益をもたらす可能性のある規制変更については楽観視しています。

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