GEV 対 ENPH: クリーン エネルギー株のどちらがより明るい成長見通しを持っていますか?

クリーン電力への需要は、複数の構造的および技術的変化により世界中で加速しています。この需要の増加に伴い、GE Vernova GEVやEnphase Energy ENPHなどの公益事業株が魅力的な投資選択肢となっています。

人工知能を活用した大規模なデータセンターの急速な拡張は、サーバーや冷却システムを24時間稼働させるために大量の電力を必要とするため、エネルギー使用量の大幅な増加につながっています。地球規模の気温の上昇により、特に空調や冷却機構の電力需要が悪化している一方、電気自動車（EV）の使用の増加により、新たな継続的な電力需要が発生しています。

政府の脱炭素化目標やクリーンエネルギーへの義務も、電力会社や企業に太陽光、風力、水力発電などの再生可能エネルギーへの移行を促している。断続的な再生可能エネルギーを統合し、信頼性と回復力を向上させることを目的とした送電網近代化の取り組みも勢いを増している。

さらに、需要と供給のバランスを維持するために不可欠な効果的なエネルギー貯蔵技術への需要の高まりは、持続可能なエネルギーのインテグレーターとして位置づけられる企業の戦略的重要性を強調しています。これらのパターンが一体となって、エネルギー貯蔵、スマートグリッド技術、再生可能エネルギー生産に携わる企業の長期的な成長見通しを支えています。

GEVの視点

GE Vernova は、電力、風力、電化にわたる多角的なビジネスの恩恵を受けており、ガスや原子力から風力エネルギーやグリッド技術に至るまで、一連のソリューションを顧客に提供することができます。その柔軟性により、このビジネスは幅広い顧客にアピールしており、市場の変化にも柔軟に対応できます。

同社の戦略には、持続可能な製品の開発、既存の発電所の近代化、より信頼性が高く、手頃な価格で持続可能なエネルギーの未来への移行を加速するための研究とイノベーションへの投資が含まれます。2025 年の第 3 四半期中に、GEV の電力部門は、12 GW のスロット予約契約と 1 GW の注文を含む、12 ギガワット (GW) を超える新規ガス機器契約を締結しました。既存のスロット予約契約の 7 GW を注文に変換し、4 GW のガス設備を出荷しました。同社の風力発電ユニットは、陸上風力発電の受注で0.3 GWを確保し、年初から現在までに0.6 GWが予約されています。

ENPHの立場

Enphase Energy は、エネルギー貯蔵、家庭用エネルギー管理、および太陽光マイクロインバータ システムのパイオニアです。ENPH は、分散型エネルギー リソースの進歩と住宅用太陽光発電設備における世界的な存在感により、分散型クリーン エネルギーの将来への堅実な投資です。各ソーラー パネルの下で、ENPH のマイクロインバータは DC 電力を個別に AC 電力に変換します。この方法により、システムの信頼性が向上し、従来のストリング インバータよりも効率が向上します。

2025年10月、ENPHはヨーロッパ全土での仮想発電所（VPP）のサポート拡大を発表した。同社の製品は現在、1分間のデータストリーミング、VPPイベントやシステムメンテナンスの即時アラート、グリッド制約をサポートする家庭用太陽光発電の抑制など、高度なエネルギー市場のステアリング機能とスマートグリッド機能を可能にしている。さらに同社は、EV充電器やヒートポンプの規制をサポートするためにトップエネルギープロバイダーとの関係を拡大している。

2 つの銘柄のファンダメンタルズを比較して、現時点でどちらがより良い投資オプションであるかを判断してみましょう。

物語は続く

ザックスの推定値は GEV と ENPH をどのように比較しますか?

GE バーノバの 2025 年と 2026 年の 1 株あたり利益 (EPS) に関するザックス コンセンサス予想は、過去 60 日間でそれぞれ 5.66% と 4.94% 減少しました。ザックス投資リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

Enphase Energy の EPS に関するザックス コンセンサス推定は、過去 60 日間で 2025 年に 0.38% 増加し、2026 年に 0.79% 減少しました。Zacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

GEVとENPHの財務の安定性

2025年9月30日時点でGEバーノバの現金および現金同等物は総額79億5,000万ドルに達したが、現在および長期の負債価値はいずれもゼロだった。これらの数値を比較分析すると、GEバーノバが強力な支払い能力を誇り、進行中の事業と将来の成長計画に確実に資金を供給する能力を誇っていることがわかる。

Enphase Energyの現金および現金同等物（有価証券を含む）は、2025年9月30日時点で14億8000万ドルでした。 同日現在、同社の長期負債総額は5億7000万ドル、現在の負債は6億3000万ドルとなっている。これらの数字を比較分析すると、Enphase Energyは強固な支払い能力を備えていることが示唆される。これは同社が事業を拡大し、新たな市場機会を掴むのに役立つだろう。

ENPHのバリュエーションはGEVよりも魅力的

GEV 株は、ENPH の P/S F12M が 2.89 であるのに対し、先物 12 か月株価売上高 (P/S F12M) の倍率は 3.87 倍で取引されており、バリュエーションの観点からは ENPH の方が相対的に魅力的となっています。

GEVとENPHの自己資本利益率（ROE）

ROEは、企業が利益を生み出すために株主の資金をどれだけ効率的に利用しているかを測定します。GE Vernovaの現在のROEは17.07%であるのに対し、Enphase Energyの47.99%です。

GEVとENPHの価格パフォーマンス

過去 3 か月で、GE Vernova と Enphase Energy の株価はそれぞれ 12.8% と 6.5% 下落しました。

GEV と ENPH: 今はどちらがより良い選択でしょうか?

両社は世界的なクリーン エネルギーへの移行と深く連携していますが、エネルギー エコシステム内で異なる規模で事業を展開しています。GE Vernova は大規模な発電と送電網の近代化に重点を置き、電力会社や国家の電力供給の脱炭素化を可能にするソリューションを提供しています。

対照的に、Enphase Energy は業界の消費者および分散型エネルギー分野とより密接に連携しており、小規模企業や家庭がクリーンな電気を自ら生産、貯蔵、制御できる家庭用蓄電池システム、マイクロインバーター、住宅用太陽光発電システムを専門としています。

ただし、2025 年の収益成長、ROE の向上、財務の安定性を考慮すると、現時点での選択は Enphase Energy です。現在、GEV 株と ENPH 株の両方がザックス ランク 3 位 (ホールド) となっています。今日のザックス 1 位 (強い買い) 銘柄の完全なリストは、ここでご覧いただけます。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

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