リア・コープ (LEA) 2025 年第 3 四半期決算発表のハイライト: 混乱の中でも回復力のある収益成長

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収益: 57 億ドル、2024 年第 3 四半期から 2% 増加。コア営業利益: 2 億 4,100 万ドル。営業利益率：4.2%。調整後1株当たり利益：2.79ドル。営業キャッシュフロー: 4 億 4,400 万ドルで、同社史上最強のキャッシュフローの 1 つです。ジャガー ランドローバーの混乱の影響: 収益が 1 億 1,100 万ドル減少し、中核営業利益が 3,100 万ドル減少しました。座席セグメントの売上高: 42 億ドル、2024 年から 3% 増加。座席セグメントの営業利益率: 6.1%。 E-システム部門の売上高: 14 億ドル、2024 年から 3% 減少。 E-システム部門の営業利益率: 4.2%。自社株買い: 当四半期に 1 億ドル。配当：1株当たり0.77ドルを維持。通年の収益見通し: 約230億ドルに増加。通年のフリーキャッシュフロー見通し：約5億ドルに増加。

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発売日：2025年10月31日

決算報告の完全な記録については、決算報告の完全な記録を参照してください。

良い点

リア・コーポレーション (NYSE:LEA) は、混乱にもかかわらず、2025 年第 3 四半期の売上高が 2% 増加して 57 億ドルになると報告しました。同社は 4 億 4,400 万ドルという史上最強の営業キャッシュフローを達成しました。リア・コープ (NYSE:LEA) は配当を維持しながら、四半期に総額 1 億ドルの自社株買いを加速しました。同社は新規ビジネスの獲得を続けており、年初から現在までに約 11 億ドルの e-systems 賞を獲得しています。リア・コーポレーション (NYSE:LEA) はデジタルツールと自動化を活用しており、今年は 7,000 万ドルのコスト削減が見込まれており、今後数年間でさらなるコスト削減が見込まれています。

マイナスポイント

サイバーセキュリティインシデントにより、主要顧客であるジャガー ランドローバーの生産が混乱し、第 3 四半期の業績に影響を与えました。中核営業利益は、前年の2億5,700万ドルから2億4,100万ドルに減少しました。 eシステム部門の売上高は、ジャガー・ランドローバーの混乱の影響もあり、前年同期比3%減少した。同社は、eシステム部門の廃止された製品ラインの縮小による逆風に直面している。リア・コーポレーション (NYSE:LEA) は、リストラ費用の増加を予想し、過剰生産能力を削減するために見通しを 2,000 万ドル引き上げます。

Q&Aのハイライト

Q: ジャガー ランドローバー (JLR) の生産中断やその他のサプライ チェーンの問題がガイダンスに及ぼす影響についてお話しいただけますか? A: 最高財務責任者 (CFO) のジェイソン・カーデュー氏は、このガイダンスは JLR の混乱、ノベリスの問題、Nexperia の不確実性による潜在的なリスクを反映していると説明しました。このガイダンスには、フォードとステランティスに影響を及ぼすノベリス関連の混乱による影響額5,500万ドルが含まれている。 JLR の生産量の増加は目覚ましく、11 月末までに完全生産になる予定です。

物語は続く

Q：リショアリングやEVシフトを考慮した上で、2026年以降の受注残をどのように見ていますか？ A: CEO のレイ スコット氏は、顧客の計画が安定していることを指摘し、オンショアリングや新しいプログラムの発表にチャンスがあると考えています。一部のプログラムのキャンセルや遅延にもかかわらず、2026年と2027年には12億ドルの受注残が見込まれている。同社は、特にオンショアリングと自動化の取り組みによる成長について楽観的です。

Q: 第 4 四半期の純業績目標と予想を明確にしていただけますか? A: ジェイソン・カーデュー氏は、好調な第 3 四半期の業績により、予想される第 4 四半期の業績の一部が前倒しされると述べました。第 4 四半期にはエンジニアリング支出と補償コストが増加すると予想していますが、さらなる混乱がなければ業績はガイダンスの中間点を上回ると予想しています。

Q: 米国の製造における自動化の増加は利益にどのような影響を及ぼしますか? A: ジェイソン・カーデュー氏は、自動化が米国の人件費の上昇を相殺するのに役立ち、その結果、北米の座席事業と同様に高い営業利益率が得られると述べました。自動化戦略は、業界をリードする投下資本利益率 (ROIC) の維持をサポートします。

Q: 特に自社株買いに関して、資本をどのように配分する予定ですか? A: ジェイソン・カーデュー氏は、同社が自社株買いを優先し、年間3億ドルを目標にしていると述べた。現在のバリュエーションと魅力的な買収機会の欠如を考慮すると、彼らは自社株買いを来年も継続する予定であり、これが余剰資金の最善の使い方であると考えている。

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