メリット・メディカル第3四半期の収益と収益は予想を上回り、利益率は拡大

Merit Medical Systems, Inc.MMSI は、2025 年第 3 四半期の調整後 1 株当たり利益 (EPS) が 92 セントで、前年同期比 6.9% 増加したと報告しました。最終損益はザックスのコンセンサス予測を 12.2% 上回りました。

この四半期の GAAP EPS は 46 セントで、前年同期比 4.2% 減少しました。

MMSIの収益詳細

報告された四半期の収益は 3 億 8,420 万ドルで、報告ベースで前年比 13% 増加しました。この指標は、ザックスのコンセンサス推定を 3.5% 上回りました。

固定為替レート (CER) での総収益は前年同期比 12.5% 増加しましたが、CER、本源的収益は 7.8% 増加しました。

Merit Medical の地理的実績

米国の売上高は 2 億 3,060 万ドルで、報告ベースで前年比 11.7%、CER ベースで 12.1% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期予測の 2 億 2,110 万ドルと比較します。

海外売上高は 1 億 5,360 万ドルで、報告ベースで前年比 15.2%、CER ベースで 13.1% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期予測の 1 億 4,830 万ドルと比較します。

アジア太平洋地域からの収益は6,490万ドルで、報告ベースで前年比7.4%増、CERベースでは7.7%増でした。この数字は当社の第3四半期予測の6,250万ドルと比較します。

ヨーロッパ、中東、アフリカ地域からの収益は 7,150 万ドルで、報告ベースおよび CER でそれぞれ前年比 22.3% および 17.5% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期予測の 6,700 万ドルと比較します。

その他地域からの収益は 1,720 万ドルで、報告ベースおよび CER でそれぞれ前年比 18.5% および 17.8% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期予測の 1,880 万ドルと比較します。

MMSIのセグメント詳細

Merit Medical は、心臓血管と内視鏡の 2 つの部門を通じて事業を展開しています。

心臓血管部門の第 3 四半期の収益は 3 億 6,640 万ドルで、報告ベースで 13.5%、CER ベースで前年同期比 12.9% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期のセグメント予測である 3 億 5,070 万ドルと比較されます。

心臓血管セグメントには、末梢インターベンション (PI)、心臓インターベンション (CI)、カスタム プロシージャル ソリューション (CPS)、および相手先商標製品メーカー (OEM) の製品カテゴリが含まれます。

PI 製品ラインの収益は 1 億 4,480 万ドルで、報告ベースで 8.8%、CER ベースで前年比 8.3% 増加しました。これは、当社の予測である 1 億 4,750 万ドルと比較します。

CI 収益は 1 億 1,670 万ドルで、前年同期比で報告ベースで 29.3%、CER ベースで 28.5% 増加しました。これは、当社の予測である 1 億 600 万ドルと比較します。

CPS の収益は、報告ベースで前年同期比 7.3%、CER ベースで 6.4% 増加し、5,410 万ドルとなりました。これは、当社の予測である 5,100 万ドルと比較します。

物語は続く

OEM の収益は、報告ベースで前年比 3.6%、CER ベースで 3.3% 増加し、5,080 万ドルとなりました。これは、当社の予測である 4,610 万ドルと比較されます。

内視鏡装置の収益は合計 1,770 万ドルで、報告ベースで前年比 4.4%、CER ベースで 4.3% 増加しました。この数字は、当社の第 3 四半期のセグメント予測である 1,870 万ドルと比較されます。

Merit Medical Systems, Inc.価格、コンセンサス、および EPS サプライズMerit Medical Systems, Inc.価格、コンセンサス、および EPS サプライズ

Merit Medical Systems, Inc.価格-コンセンサス-eps-サプライズ-チャート Merit Medical Systems, Inc.見積

Merit Medical のマージン分析

当四半期におけるメリット メディカルの粗利益は、前年同期比 18.3% 増の 1 億 8,640 万ドルとなりました。粗利益率は 217 ベーシス ポイント (bps) 拡大して 48.5% となりました。第 3 四半期の粗利益率は 45.4% になると予想していました。

販売費及び一般管理費は前年同期比20.2%増の1億1,980万ドル、研究開発費は前年同期比16.8%増の2,390万ドル、調整後営業費用は前年同期比19.6%増の1億4,380万ドルでした。

調整後営業利益は、前年同期比 14.1% 増の 4,260 万ドルとなり、第 3 四半期の調整後営業利益率は 11 bps 拡大して 11.1% となりました。

MMSIの財務状況

メリット メディカルは 2025 年第 3 四半期を終了し、現金および現金同等物は第 2 四半期末の 3 億 4,180 万ドルに対し、3 億 9,250 万ドルとなりました。 2025 年第 3 四半期末時点の長期負債総額は 7 億 3,290 万ドルで、第 2 四半期末時点では 7 億 3,180 万ドルでした。

2025 年第 3 四半期末時点で営業活動によって得られた累積純現金は、1 年前の 1 億 5,210 万ドルに対し、1 億 9,890 万ドルとなりました。

メリットメディカルのガイダンス

MMSIは2025年の見通しを引き上げた。

2025 年の純収益は現在、15 億 200 万ドルから 15 億 1500 万ドル（2024 年の比較可能な報告数値と比較して報告ベースで 10.7% ～ 11.7% の増加を反映）になると予測されており、以前の見通しの 14 億 9500 万ドルと 15 億 700 万ドル（2024 年の比較可能な報告数値と比較して報告ベースで 10.2% ～ 11.1% の増加を反映）より増加しています。 2024)。ザックスのコンセンサス見積りは 15 億ドルと固定されています。

2025 年の収益は CER で 10.3% ～ 11.2% 増加すると予想されており、2024 年の比較可能な数字に対して 9.7% ～ 10.6% という従来の見通しから増加しています。

心臓血管部門の純収益は現在、14億3,000万ドル～14億4,100万ドル（2024年の比較可能な報告数値と比較して10%～11%の増加を表す）の範囲になると予想されており、以前の見通し14億2,300万ドル～14億3,400万ドル（2024年の比較可能な報告数値と比較して9%～10%の増加を表す）から増加します。

内視鏡部門の純収益は現在、7,200万ドルから7,400万ドル（2024年の比較可能な報告数値と比較して32％から34％の増加を表す）になると予測されており、以前のガイダンスの7,200万ドルから7,300万ドル（2024年の比較可能な報告値と比較して32％から34％の増加を表す）よりも拡大しています。

2025 年の調整後 EPS は現在、3.66 ～ 3.79 ドルの範囲になると予想されています (2024 年の比較可能な報告数値と比較して 6% ～ 10% の増加を示します)。これは、以前の見通しである 3.52 ～ 3.72 ドル (2024 年の比較可能な報告数値と比較して 2% ～ 8% の増加を示しています) から増加しています。ザックス コンセンサス推定値は次のように固定されています。 3.63ドル。

MMSI に対する当社の見解

メリット メディカルは、予想を上回る業績で 2025 年の第 3 四半期を終えました。売上高の前年比の増加は印象的でした。同社は、心臓血管部門内の両方のセグメントとすべての製品カテゴリで収益の増加を確認しました。米国内および国外での堅調な収益の伸びは印象的でした。両方の利益率の拡大は、株価にとって良い前兆です。

10月、メリット・メディカルは、C2クライオバルーン装置および関連技術を取得するために、ペンタックス・メディカル社の子会社であるペンタックス・オブ・アメリカ社と最終的な資産購入契約を締結しました。9月、MMSIは、エンボスフィア・マイクロスフィアが変形性膝関節症患者の治療のための膝関節動脈塞栓術での使用が欧州連合で適応になったと発表しました。8月、同社はプレリュード・ウェーブの米国での商業発売を発表しました。 SnapFix Securement Technology を備えた親水性シース イントロデューサー。これらは株にとって有望に見えます。

しかし、ダイナミックかつ不確実な世界的なマクロ経済環境に関連する継続的な課題が私たちの懸念を引き起こしています。

Merit Medical の Zacks ランクとその他の主要な候補

Merit Medical のザックスのランクは現在 #2 (買い) です。

四半期決算を発表した広範な医療分野の他の上位銘柄には、ボストン・サイエンティフィック・コーポレーションBSX、GEヘルスケア・テクノロジーズGEHC、インテュイティブ・サージカル社ISRGなどがある。

ザックス・ランク2のボストン・サイエンティフィック社は、2025年第3四半期の調整後EPSが75セントと報告し、ザックス・コンセンサス予想を5.6%上回りました。売上高50億7000万ドルはコンセンサス・マークを1.9%上回りました。今日のザックス1位（強い買い）銘柄の完全なリストはここでご覧いただけます。

ボストン サイエンティフィック社の長期推定成長率は 16.4% です。BSX の収益はその後の 4 四半期のそれぞれで予想を上回り、予想平均は 7.4% でした。

GE ヘルスケアは、2025 年第 3 四半期の調整後 EPS が 1.07 ドルであると報告し、ザックスのコンセンサス予想を 1.9% 上回りました。売上高は 51 億 4000 万ドルで、ザックスのコンセンサス予想を 1.5% 上回りました。現在、ザックス ランク第 2 位にランクされています。

GE ヘルスケアの長期推定成長率は 5.8% です。GEHC の収益は、その後の 4 四半期のそれぞれで予想を上回っており、予想平均は 11.1% でした。

Intuitive Surgical は、2025 年第 3 四半期の調整後 EPS が 2.40 ドルであると報告し、ザックスのコンセンサス予想を 20.6% 上回りました。売上高は 25 億 1000 万ドルで、ザックスのコンセンサス予想を 3.9% 上回りました。現在、ザックス ランク第 2 位にランクされています。

Intuitive Surgical の長期推定成長率は 15.7% です。 ISRG の収益は、その後の 4 四半期のそれぞれで予想を上回り、平均予想外率は 16.3% でした。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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