Prosegur Compania De Seguridad SA (FRA:PRHA) 2025 年第 3 四半期決算ハイライト: 堅調な財務 ...

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発売日：2025年10月31日

決算報告の完全な記録については、決算報告の完全な記録を参照してください。

良い点

Prosegur Compania De Seguridad SA (FRA:PRHA) は、純利益が前年同期比 47% 増加したと報告し、好調な財務実績を示しました。同社のセキュリティ事業は引き続き成長の原動力であり、特に米国市場ではEBITDAが17.5%増加した。警報器事業は 600,000 接続のマイルストーンを達成し、大幅な成長と市場浸透を示しています。プロセギュールは、強力な財務管理を反映して、競争力のある金利 3.38% で 3 億ユーロの 5 年債の発行に成功しました。同社はEBITDAに対する純負債の比率が2.3倍という強力な負債を維持しており、財務の安定性を示しています。

マイナスポイント

現金事業はドル安とラテンアメリカの経済不安定によりマイナスの影響を受け、EBITDAと現金生成に影響を与えた。ラテンアメリカにおけるコスト削減プログラムによる異常な退職金は、EBITDA とキャッシュ フローにマイナスの影響を与えました。営業キャッシュフローは、特別な費用と売上回収の遅れにより、2,200万ユーロの減少が見られました。アルゼンチンの警報器事業は、経済的ストレスによる高い解約率という課題に直面し、成長に影響を与えました。同社の本業売上高の伸びは、特にラテンアメリカにおける為替の悪影響によって部分的に相殺されました。

Q&Aのハイライト

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Q: 内部成長が若干減速したにもかかわらず、セキュリティ事業の収益性が大幅に改善した要因は何ですか? A: この改善は主に、特に利益率の高い米国とイベリア航空での事業の好調によるものです。同社は販売量を増やし、効率を高め、インフレコストを回避するための厳格な規律を維持してきました。さらに、テクノロジー事業は顧客に価値の高いサービスを提供することで貢献します。 (回答者: 身元不明_5)

Q: Verisure が IPO で達成した魅力的なバリュエーションを考慮すると、Prosegur は価値を結晶化するために警報事業部門の部分的売却の可能性を検討できるでしょうか? A: 現時点では、警報器事業を具体化する予定はありません。継続的な成長とサービス マージンの向上により、接続あたりの価値を高めることに重点が置かれています。長期的には選択肢になるかもしれないが、短期的または今後の投資家向けデーでは検討の対象にはならない。 (回答者: 身元不明_5)

物語は続く

Q: PGA などの EBITDA ラインの大幅な増加を内訳していただけますか? A: この増加は主に PGA によるもので、これには建物の賃貸料、商標使用料、他の部門へのサービス値上げが含まれます。商標使用料の増加はスペイン税務当局との合意によるもので、アルゼンチンのインフレにより建物賃貸料が増加した。社内経費も他の事業分野の利益に含まれます。 (回答者: 身元不明_5)

Q: 警報器事業、特に MPA が成長後フリー キャッシュ フローで損益分岐点になるのはいつ頃になると予想されますか? A: アラーム事業がいつフリー キャッシュ フロー損益分岐点に達するかについての詳細は、12 月 16 日の投資家向けデーで発表されます。 (回答者: 身元不明_5)

Q: プロセガーの来年の主な財務目標は何になりますか?また、M&A の機会は検討されますか? A: 主な目標は依然として純負債を削減することです。潜在的なM&Aの機会を含む来年の資本配分に関する決定は、2月に承認される戦略計画で最終決定される。さらに詳しいガイダンスは、通期の業績発表会で提供される予定です。 (回答者: 身元不明_5)

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