T.ロウ・プライス、第3四半期利益は運用資産と収益の増加を上回り、在庫も増加

T.ロウ・プライス・グループのTROW株は、四半期決算が予想を上回ったことを受け、本日の市場前取引で1.8%上昇した。 2025年第3四半期の調整後1株当たり利益（EPS）は2.81ドルで、ザックスのコンセンサス予想の2.55ドルを上回った。さらに、収益は前年同期比 9.3% 増加しました。

TROW の業績は、投資顧問料と資本配分に基づく収入の増加によって恩恵を受けました。また、運用資産（AUM）の増加もプラスでした。しかし、出費がかさみ、それが仇となった。

T. Rowe Price に帰属する純利益 (GAAP ベース) は 6 億 4,610 万ドルで、前年同期から 7.1% 増加しました。この指標の推定値は 4 億 7,190 万ドルでした。

TROW の収益増加、経費増加

純収益は前年同期比6%増の18億9000万ドルとなった。さらに、トップラインはザックスのコンセンサス予想である18億5,000万ドルを上回りました。

投資顧問料は４．４％増の１７億ドル。投資顧問料の見積もりは 15 億 9,000 万ドルでした。

資本配分ベースの利益は、前年同期の 460 万ドルから 4,200 万ドルに増加しました。資本配分に基づく収益の推定値は 10 万ドルでした。

報告された四半期の総営業費用は 6.7% 増加して 12 億 5,000 万ドルとなりました。この指標の推定値は 12 億ドルでした。調整後の営業費用は 11 億 3000 万ドルで、3.2% 増加しました。

TROWのAUMは上昇、流動性ポジションは堅調

2025 年 9 月 30 日の時点で、運用資産総額は前年比 8.6% 増の 1 兆 7,700 億ドルとなりました。私たちの予測は1兆6,800億ドルでした。

第 3 四半期には、純市場の上昇と 891 億ドルの収益が T. ロウ プライスの運用資産に好影響を与えましたが、79 億ドルの純現金流出によって部分的に相殺されました。

同社は、2024年12月31日時点の26億5000万ドルから、2025年9月30日時点で36億3000万ドルの現金および現金同等物を含む相当な流動性を保有していた。これにより、TROWは投資を続けることが可能となる。

TROWの資本分配活動

T.ロウ・プライスは第3四半期に普通株配当と自社株買いを通じて株主に総額4億4,200万ドルを分配した。

TROWに対する私たちの見解

TROW の堅調な AUM バランス、販売範囲の拡大、買収や製品強化を通じた事業多角化への取り組みが、売上高の成長をサポートすると考えられます。しかし、経費ベースの上昇と投資顧問料への過度の依存が懸念されています。また、足元の厳しい経営環境も逆風となっております。それにもかかわらず、強固な流動性ポジションにより持続可能な資本分配が可能になります。

T. Rowe Price Group, Inc. 価格、コンセンサス、EPS サプライズT. Rowe Price Group, Inc. Rowe Price Group, Inc. 価格、コンセンサス、および EPS サプライズ

T. ロウ プライス グループ社の価格コンセンサス EPS サプライズ チャート | T. ロウ プライス グループ社の見積もり

物語は続く

現在、TROW はザックス ランク #1 (強い買い) を誇っています。今日のザックス #1 ランク銘柄の完全なリストはここでご覧いただけます。

T. ロウ・プライスのピアのパフォーマンス

Ameriprise Financial の AMP の 2025 年第 3 四半期の調整後営業利益は 1 株あたり 9.92 ドルで、ザックスのコンセンサス予想である 9.60 ドルを軽く上回りました。最終利益は前年同期比 12.3% の増加を反映しました。

AMP の業績は、収益の増加と、AUM と管理残高の資産の確実な改善の恩恵を受けました。しかし、経費の増加が逆風となった。

インベスコのIVZの2025年第3四半期調整後利益は1株当たり61セントで、ザックスのコンセンサス予想の45セントを上回った。最終利益は前年同期比 38.6% 増加しました。

IVZ の業績は主に調整後の収益の増加によって支えられました。さらに、運用残高が過去最高水準にまで増加したことも業績をある程度下支えした。しかし、調整後営業費用の増加が逆風となった。

Zacks Investment Research からの最新の推奨事項が必要ですか?本日、今後 30 日間のベスト 7 銘柄をダウンロードできます。クリックしてこの無料レポートを入手してください

T. Rowe Price Group, Inc. (TROW) : 無料の株式分析レポート

インベスコ株式会社 (IVZ) : 無料の株式分析レポート

Ameriprise Financial, Inc. (AMP) : 無料の株式分析レポート

この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

コメントを見る