Power Integrations Inc (POWI) 2025 年第 3 四半期決算ハイライト: 産業分野の成長をナビゲートする ...

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発売日：2025年11月5日

決算報告の完全な記録については、決算報告の完全な記録を参照してください。

良い点

Power Integrations Inc (NASDAQ:POWI) は、第 3 四半期の売上高が前四半期から 3% 増加し、1 億 1,900 万ドルに達したと報告しました。産業分野は、高電圧直流送電および自動車分野の牽引力により、一桁台後半の成長を遂げ、好調な業績を示しました。同社は自動車分野で強力な設計活動のパイプラインを持っており、40 を超える EV モデルに同社の製品が使用されています。 Power Integrations Inc (NASDAQ:POWI) は、800 ボルト DC 電源アーキテクチャに関して Nvidia と協力しており、効率の向上とデータセンターのスペース削減の可能性を強調しています。同社は第 3 四半期に営業から 3,000 万ドルの現金を生み出し、年間のフリー キャッシュ フローは 8,000 万ドルを超える見込みです。

マイナスポイント

パワー・インテグレーションズ社 (NASDAQ:POWI) は、特に家電分野で消費者注文が大幅に減速し、第 3 四半期には 40% 減少しました。同社は、消費者部門の引き続きの低迷により、第4四半期の売上高が1億～1億500万ドルに減少すると予想している。非 GAAP ベースの粗利益率は、投入コストの上昇と為替レートの悪化により、前四半期から 70 ベーシス ポイント減少しました。第 3 四半期末のチャネル在庫は 9.8 週間に増加し、セルスルーの鈍化と潜在的な在庫問題を示しています。同社は、関税や住宅市場の課題により、特に主要家電分野で消費者需要の回復時期が不確実な状況に直面している。

Q&Aのハイライト

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Q: コンシューマー事業の見通し、特に在庫状況と回復予想について詳しく教えてください。 A: アプライアンス部門の落ち込みを予想しており、第 4 四半期も引き続き減少すると予想しています。在庫状況は主に米国に出荷される完成品であり、可視性は限られています。ただし、第 4 四半期にはチャネル在庫が減少しており、プリロード在庫が解消されるため、2026 年には回復すると予想しています。 Whirlpool は 2026 年に正常化することを示唆しており、来年は家電製品が緩やかに成長すると予想しています。 (ジェン ロイド、CEO、エリック ベリティ、暫定 CFO)

Q: データセンター、自動車、ハイパワーに重点を置くことで、市場アプローチや内部構造に変化はありますか? A: はい、私たちは研究開発投資と市場アプローチの両方において、これらの市場により重点を置いています。当社は、強力な中核事業を維持しながら、これらの分野の開発を加速するためにプロジェクト支出を再調整しました。当社はデータセンター、自動車、ハイパワーに軸足を移していますが、中核事業への投資は継続します。 (ジェン・ロイド、CEO)

物語は続く

Q: データセンターにおける炭化ケイ素と高電圧 GAN の市場シェアをどのように見ていますか? A: 800 ボルト DC アーキテクチャは、特に補助電源と DC/DC 変換において GAN にチャンスをもたらします。炭化ケイ素はオプションですが、GAN には電力密度の点で利点があると考えられます。当社は Nvidia などと協力してこのアーキテクチャ向けの製品を開発しており、2027 年にリリースされる予定です。 (Jen Lloyd、CEO)

Q: AI データセンターにおける Power Integrations に対する TAM の機会は何ですか?また、収益創出のタイムラインは何ですか? A: 800 ボルト DC 市場の TAM を見積もるのは時期尚早です。 AI サーバー ラックのコンテンツの価格は約 1,000 ドルで、800 ボルト DC アーキテクチャではさらに高くなります。既存の製品が現在のデータセンター市場にサービスを提供することで、2027 年から大きな収益が創出されると予想しています。 (ジェン・ロイド、CEO)

Q: 自動車セクターに関して、牽引力と潜在的な機会についてお話しいただけますか? A: 当社は自動車分野、特にインバータの非常用電源で大きな牽引力を持っています。当社のソリューションは OEM からの承認を得ており、進化する EV アーキテクチャは当社にとって有利です。長期的な SAM は EV の採用に依存しますが、補助電源とマイクロ DC/DC コンバータに大きなチャンスがあると考えています。 (ジェン ロイド、CEO、エリック ベリティ、暫定 CFO)

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