Amplitude は、企業の好調な勢いと AI 製品の発売を背景に、第 4 四半期の収益目標を 8,900 万～9,100 万ドルと概説

決算報告の洞察: Amplitude (AMPL) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

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CEO兼共同創設者のスペンサー・スケート氏は、「当社は第2四半期に見られた加速を継続し、再び好調な四半期を達成した。当社の中核となる財務指標は予想を上回り、エンタープライズ戦略は着実に前進した。当社の第3四半期の売上高は8,860万ドルで、前年同期比18％増加し、当社のガイダンスの上限を上回った。」と強調した。 Skates は年間経常収益 (ARR) が 3 億 4,700 万ドルであると報告し、ARR が 10 万ドルを超える顧客の増加に注目しました。

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スケート氏は「過去1年間、我々はAmplitudeチームをAIネイティブに再構築した。製品開発を2度再編し、AI企業4社を買収した」と述べ、同社がAIに注力していることを強調した。同氏は、MCP サーバー、AI エージェント、AI ビジビリティ、今後の AI フィードバックなど、いくつかの AI ネイティブ製品の発売について詳しく説明しました。これらの製品はそれぞれ、市場範囲を拡大し、技術者以外のユーザーの間で製品の採用を促進するように設計されています。

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CFOのアンドリュー・ケーシー氏は、「当社はARRをさらに堅調に加速させ、業務効率を改善し、将来の収益基盤の耐久性を高めた」と述べた。同氏は「当社の平均契約期間は、わずか1年前の19か月から22か月近くまで伸びた」と説明した。 Casey は、総 RPO が 37% 増加し、契約期間が改善されたと報告しました。これは、より再現性があり、拡張性のある市場投入戦略によるものであると考えています。

展望

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Casey 氏は、「2025 年の第 4 四半期の収益は 8,900 万ドルから 9,100 万ドルになると予想しており、中間点での年間成長率は 15% になります。」と述べました。第 4 四半期の非 GAAP ベースの営業利益は 350 万ドルから 550 万ドルと予想されます。希薄化後の発行済み株式数は約 1 億 4,260 万株となり、1 株当たりの非 GAAP 純利益は 0.04 ドルから 0.05 ドルになると予想されます。

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2025年通期について、Amplitudeは売上高見通しを3億4,080万ドルから3億4,280万ドルに引き上げ、中間点での年間成長率14％を反映した。通期の非GAAP営業利益は50万ドルから250万ドル、希薄化後約1億4,200万株に基づく1株当たりの非GAAP純利益は0.06ドルから0.08ドルと予想されている。

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Casey 氏は、「当社は今後も新たな企業顧客の獲得と、既存の顧客ベースとのクロスプラットフォーム販売の促進に注力していきます。」と述べました。同氏は、プラットフォームに取り込まれたデータの収益化と新製品のクロスセルの機会が主要な成長原動力であると指摘した。

財務結果

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2025年第3四半期の収益は8,860万ドルで、前年同期比18%増、前四半期比6%増でした。四半期末のARRは3億4,700万ドルに達し、第2四半期から1,200万ドル増加しました。同四半期の非GAAP営業利益は0.6百万ドル、1億4,320万株の希薄化後1株当たりの非GAAP純利益は0.02ドルでした。フリーキャッシュフローは340万ドルでした。四半期。

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当四半期の粗利益率は76%で、前四半期から1ポイント改善しました。販売およびマーケティング費用は収益の43%を占め、第2四半期から1ポイント減少しましたが、一般管理費は収益の13%に低下しました。AIおよび新製品開発への投資の増加を反映して、研究開発費は収益の19%に上昇しました。

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ARR が 100,000 ドルを超える顧客の数は、前四半期から 19 社増加して 653 社に増加しました。現在、複数製品の導入が ARR の 71% を占めており、顧客の 39% が複数の製品を使用しています。

Q&A

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BofA セキュリティーズの池田耕司氏は、RPO の成長の要因について尋ねました。Casey 氏は、「顧客の再セグメント化に多大な努力を払い、販売範囲を企業グループの顧客に再集中させました。その結果、より戦略的な会話が生まれ、より長期にわたる取引の構築につながりました。」と答えました。

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パトリック・シュルツ氏、ロバート・W・ベアード氏は成長投資のバランスについて質問し、ケーシー氏は「われわれのガイダンスは常にわれわれにとっての実行というレンズに基づいている…われわれはそのガイダンスのパターンを堅持し、市場で実行できると分かっているものに固執するつもりだ」と答えた。 Skates は、販売の生産性と AI の活用による効率化にさらに重点を置きました。

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モルガン・スタンレーのエリザベス・エリオット氏は、複数製品の導入加速に疑問を呈した。スケート氏は、同社は現在「分析導入部分に注力」しており、将来的にはアクション指向のエージェント機能の追加が計画されていると述べた。

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Willow Miller 氏、William Blair 氏は、非技術ユーザーへのリーチ拡大について質問しました。 Skates 氏は、「私たちは、私たちが構築しているものによって Amplitude の採用がどのように増加すると予想されるかについて、来年に向けて非常に積極的な社内目標を設定しました。」と説明しました。

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質問では、販売サイクルの変更、新しい AI 機能の収益化、価格戦略についても言及され、Skates は価値の提供とイベントベースの価格モデルの維持に重点を置くことを強調しました。

感情分析

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アナリストの質問は、成長、製品革新、市場拡大に焦点を当てた肯定的なものがほとんどでしたが、ガイダンスの保守主義や収益化戦略に関しては中立からやや懐疑的な論調も一部ありました。

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経営陣は、準備した発言と質疑応答の両方で自信に満ちた口調を維持し、再現可能な実行、強力な企業牽引力、AI主導の製品イノベーションを強調した。「我々は全員ここにいる」や「その後は非常に積極的に行くつもりだ」などのフレーズは、高い自信を示していた。

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前四半期と比較して、アナリストも経営陣も楽観的な見方が増し、マクロ的な逆風にはあまり注目せず、成長機会と業務改善に重点を置いていることが示されました。

四半期ごとの比較

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売上高は第2四半期の8,330万ドルから第3四半期には8,860万ドルに増加し、ARRは前四半期比で1,200万ドル増加しました。非GAAP営業利益は第2四半期の損失からプラスに転じました。

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第 2 四半期のより慎重なアプローチと比較して、実行と企業戦略に対するより強い自信を反映して、第 4 四半期と 2025 年通年のガイダンスが引き上げられました。

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アナリストは引き続きRPOの伸び、企業の実行、新しいAI製品の影響に注目したが、同社の長期的な見通しと製品パイプラインについてはより熱心な姿勢を示した。

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経営陣の態度は引き続き自信を持っており、AI イノベーションと製品提供の拡大にさらに重点を置いています。アナリストのセンチメントは、財務状況の改善とより明確な戦略的方向性を反映して、わずかに前向きに変化しました。

リスクと懸念事項

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経営陣は、顧客の継続的なコスト意識と、プレミアムな価格帯で一貫して価値を提供する必要性を認識していました。

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Casey 氏は、「当社は販売効率の向上に引き続き注力し、プロセス、対象範囲、企業顧客の拡大の変更を通じて改善を推進します。」と述べました。

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スケート氏は、一部の新しい AI 製品の導入が初期段階にあることを指摘し、収益化の前に導入が優先されることを強調しました。

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同社は、成長投資と業務効率のバランスを注意深く監視しています。

最終的なポイント

Amplitude Managementは、四半期の堅調な収益とARRの伸び、エンタープライズ契約期間の延長、新しいAIネイティブ製品の発売における有意義な進展を強調しました。同社は通期の収益見通しを引き上げ、イノベーションの加速と業務効率への注力によって複数製品の採用を拡大し、企業顧客からより大きな価値を獲得する戦略への自信を示しました。

決算報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/ampl/earnings/transcripts]

振幅の詳細

* Amplitude, Inc.(AMPL) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4838828-amplitude-inc-ampl-q3-2025-earnings-call-transcript]
* Amplitude, Inc.(AMPL) がシティの 2025 年グローバル テクノロジー、メディア、電気通信カンファレンスに登壇 [https://seekingalpha.com/article/4819750-amplitude-inc-ampl-presents-at-citis-2025-global-technology-media-and-telecommunications]
* Amplitude: 指標が回復しているバリュー株 [https://seekingalpha.com/article/4819228-amplitude-a-value-stock-with-recovering-metrics]
* Amplitude 2025 年第 3 四半期収益プレビュー [https://seekingalpha.com/news/4515256-amplitude-q3-2025-earnings-preview]
* Seeking Alpha の振幅に関する定量評価 [https://seekingalpha.com/symbol/AMPL/rateds/quant-rateds]