随着 Platform ONE 加速采用，Extreme Networks 的目标是 2026 财年收入增长 10%

财报电话会议洞察：Extreme Networks (EXTR) 2026 年第一季度管理观点 * 首席执行官 Edward Meyercord 强调，第一季度实现了“我们连续第六个季度的收入增长和连续第三个季度实现两位数的同比增长”。 Meyercord 报告称，“在与所有垂直领域的大客户的竞争中获胜的推动下，收入达到 3.1 亿美元，同比增长 15%。” SaaS ARR 增长了 24%，达到 2.16 亿美元，在企业和政府垂直领域具有显着的吸引力。Meyercord 表示：“我们通过零接触配置、独特的安全优势和毫秒融合提供无与伦比的服务交付自动化，支持我们的竞争对手无法复制的更大弹性。” * Meyercord 强调了客户的强烈兴趣和对 Extreme Platform ONE 的早期采用，该平台提供“代理对话和多模式人工智能来改变网络，将日常任务从几小时缩短到几分钟。”他指出了市场渗透率的扩大，包括亚太地区政府的重大胜利以及欧洲、中东和非洲地区的新合作伙伴关系。 * Meyercord 强调了战略差异化：“我们是我们领域中唯一一家提供真正的云选择和部署灵活性的供应商...我们的许多竞争对手都被锁定在仅限公有云且昂贵的专用架构中。” * 首席财务官 Kevin Rhodes 报告称，“我们实现了每股收益 0.22 美元，超过了我们指导范围的中点和每股 0.21 美元的共识分享。” Rhodes 详细介绍了“1.94 亿美元的产品收入，同比增长 20%，在传统季节性增长较慢的季度中环比增长 1%”，并指出“36 位客户在 Extreme 上的支出超过 100 万美元，高于上季度的 34 家和去年同期的 27 家。”展望 * Rhodes 预计 2026 年第二季度收入“在 3.09 亿美元至 315 美元之间”百万；毛利率将在 61.4% 至 62% 之间，营业利润率将在 13.4% 至 14.6% 之间，每股收益将在 0.23 至 0.25 美元之间。” * 对于 2026 财年，该公司预计“第三季度收入将在 12.47 亿美元至 12.64 亿美元之间，并出现一些正常的季节性变化，随后是连续的”第四季度的增长。”中点“建议同比增长 10%。” * SaaS ARR 增长目标是“同比增长 20% 的低范围内。预计 2026 财年经常性收入将占总收入的 35% 左右。” * 管理层表示，“我们预计收入增长将加速至 10%。鉴于大型机会的数量不断增加以及我们不断提高的获胜百分比，我们相信本财年将标志着我们公司增长轨迹的拐点。”财务业绩 * 本季度总收入为 3.1 亿美元，同比增长 15%。SaaS ARR 达到 2.16 亿美元，同比增长 24%。产品收入为 1.94 亿美元，同比增长 20%。 * 非 GAAP 毛利率为61.3%，受到“全行业零部件成本上涨的影响，例如内存、金属，包括铜和铝以及其他半导体零部件”。营业利润率达到 13.3%，高于去年同期的 12.4%。 * Rhodes 表示：“我们的 EBITDA 为 4500 万美元，同比增长 21%。”自由现金流使用量为 2100 万美元，归因于“与某些相关的一次性付款——最终确定了某些法律事务”。 * 公司以 1200 万美元的价格回购了 577,000 股股票，本季度结束时现金为 2.09 亿美元。现金转换周期从上一季度的 81 天缩短到 60 天。问答 * Michael Genovese，Rosenblatt Securities：被问及组件价格Meyercord 回应道，“我们看到内存和光学器件的价格在短期内飙升”，预计“中个位数的价格上涨”将影响第三季度和第四季度，并辅之以供应链举措。Rhodes 补充道，“我们看到行业价格上涨开始生效……这给了我们……也提高价格的许可。” * Genovese 还询问了联邦风险和竞争动态。Meyercord 说，“停工对我们来说已经对我们的业务影响很小甚至没有影响... 在竞争方面，Meyercord 指出 HPE/Juniper 存在“很多混乱”，而 Cisco 也存在中断，并强调了 Extreme 由于“渠道中断”而面临的机遇。 * Ryan Koontz、Needham & Company：寻求有关 Platform ONE 牵引力和 MSP 增长的最新信息。Meyercord 表示，这是“早期阶段”，但采用率很高，令人兴奋，预计到年底会有更多客户迁移。Rhodes确认“超出了我们本季度的预期。” * Dave Kang，B.Riley：探讨了利润率逆风和定价。Rhodes 确认了组件成本约 100 个基点的影响，价格上涨抵消了。在外汇方面，Rhodes 表示，“很少。我们对冲我们的资产负债表。” * Christian Schwab，Craig-Hallum：被问及长期毛利率目标。Rhodes 表示，“我认为没有与我们过去讨论过的 64% 到 66% 的范围相比，这将是一个很大的变化。” * David Vogt，瑞银：被问及是否可能需要进一步提价。Meyercord 回答说，“我们预计不会回来重新考虑并再次提价，我们对我们的计划方式非常有信心。” * Eric Martinuzzi，Lake Street：质疑第二季度指南和连续收入。Rhodes 澄清说， “在中点，你必须增加”，强调对持续连续增长的信心。情绪分析 * 分析师关注毛利率逆风、定价行为和竞争扰乱，语气略显谨慎但具有建设性。有关零部件成本和指导的问题是探索性的，但没有明显负面。 * 管理层保持了自信和积极的语气，特别是在利润恢复和竞争差异化方面。Meyercord 使用了诸如“我们非常有信心”并且“我们对那里的渠道中断感到兴奋。” * 与上季度相比，分析师的语气稍微转向风险评估（利润、竞争），而管理层的信心仍然强劲，特别是在增长、技术和战略定位方面。季度与季度比较 * 与上一季度相比，2026 财年的指导提高到“同比增长 10%”较低的收入范围。毛利率指导反映了近期组件成本压力，但维持了长期目标（64% 至 66%）。 * Platform ONE 的采用率从上季度的“早期可用性”转变为本季度的“远远超出我们的预期”，客户反馈更广泛，渠道实力也更强。 * 价值 100 万美元以上的客户数量从第四季度的 34 家增加到 36 家。MSP 合作伙伴从上季度的 53 家增加到 61 家。 *分析师的关注点从区域业绩和早期 Platform ONE 吸引力转向有关利润率、定价和竞争动态的详细问题。 * 管理层继续强调技术差异化和竞争优势，并更加重视对竞争对手的颠覆作为增长杠杆。风险和担忧 * 组件成本通胀（内存、光学、金属）正在影响毛利率，可通过提价和供应链策略来解决。 * 管理层引用了“与某些法律事务相关的一次性付款” * 竞争风险依然存在，尤其是 HPE/Juniper 和思科不断发生变化，但管理层将这些视为机遇。* 由于对冲策略，外汇影响极小。最终要点Extreme Networks 的管理层预计 2026 财年将出现拐点，目标是实现 10% 的收入增长，并随着 Platform ONE 等新解决方案获得关注而进一步加速。价格上涨和供应链行动正在抵消来自组件成本的压力，预计毛利率将在年底恢复。该公司指出了强大的竞争优势，特别是在人工智能驱动的网络和灵活的云产品方面，将自己定位为从市场颠覆中受益，并与大型企业和政府客户一起进一步向高端市场发展。阅读完整的财报电话会议记录 [https://seekingalpha.com/symbol/extr/earnings/transcripts]更多信息EXTREME 网络 * Extreme Networks, Inc. (EXTR) 2026 年第一季度收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/article/4834916-extreme-networks-inc-extr-q1-2026-earnings-call-transcript]* Extreme Networks：执行就是故事，它终于展示了[https://seekingalpha.com/article/4823182-extreme-networks-execution-is-the-story-and-its-finally-showing] * Extreme Networks, Inc.2025 年第四季度 - 结果 - 收益电话会议演示[https://seekingalpha.com/article/4810512-extreme-networks-inc-2025-q4-results-earnings-call-presentation]* Extreme Networks 非 GAAP 每股收益为 0.22 美元，超出 0.01 美元，收入为 3.102 亿美元，超出 1,448 万美元[https://seekingalpha.com/news/4510112-extreme-networks-non-gaap-eps-of-0_22-beats-by-0_01-revenue-of-310_2m-beats-by-14_48m] * Extreme Networks 2026 年第一季度收益预览[https://seekingalpha.com/news/4509552-extreme-networks-q1-2026-earnings-preview]