由于利润率强劲扩张和现金流强劲，ITT 将 2025 年每股收益预期上调至 6.65 美元

财报电话会议洞察：ITT Inc.(ITT) 2025 年第三季度管理层观点 * 首席执行官、总裁兼董事卢卡·萨维 (Luca Savi) 强调了本季度的有机增长、利润率扩张和并购势头，并指出：“第三季度，我们连续第三个季度交付了近 10 亿美元的总订单，增长了 3%，这再次受到 kSARIA 和 kSARIA 强劲订单量的推动。 Svanehøj 收购。我们的总收入增长了 13%，有机收入增长了 6%，所有部门贡献了 9.99 亿美元。”他强调，“调整后每股收益增长了 21%，年初至今我们的自由现金流增长了 46%，达到 3.68 亿美元，现在预计全年将达到之前范围的上限，即 5 亿美元。” * Savi 报告称，产品创新仍然是重点：“我们还继续资助 VIDAR 等创新，这是我们改变游戏规则的工业电机。北美 3 家大型能源公司都安装了 VIDAR。现在我们已经开始运送配备 VIDAR 电机的 Goulds 泵。” * Savi 宣布了管理层变动：投资者关系和全球传播副总裁 Mark Macaluso 将于本周晚些时候离开 ITT。 * 高级副总裁 Emmanuel Caprais首席财务官兼首席财务官表示：“ITT 在第三季度再次取得了强劲的业绩。我们看到了增长的加快，有机收入、每股收益和自由现金流都远远超出了我们最初的预期。” Caprais 还表示，“盈利增长推动调整后每股收益达到 1.78 美元，同比增长 21%。”展望 * Caprais 提供了修订后的指导：“在收入方面，我们的总增长率目前预计将略高于 6% 至 7%，而有机收入仍保持在我们之前 3% 至 5% 的范围内。” * 他补充说，“在每股收益方面，我们正在提高指导的中点上涨 0.20 美元至 6.65 美元，我们对今年每股收益的展望又发生了重大变化，低端增长 0.27 美元，高端增长 0.13 美元。” * 该公司目前预计全年将实现 5 亿美元的自由现金流和 13% 的利润率。 * 对于第四季度，Caprais 表示，“我们预计，在有机增长的带动下，收入将实现高个位数增长，达到中个位数增长。连接与控制和工业流程领域的强劲表现...这将共同推动本季度每股收益增长略低于 20%。”财务结果 * 收入达到 9.99 亿美元，所有部门的总收入增长 13%，有机增长 6%。 * 运营利润率增长 110 个基点（不包括并购），IP 利润率增长 70 个基点，达到近 22%，Svanehøj EBITDA 利润率超过 20%，CCT 利润率增长 270 个基点（不包括 kSARIA 稀释）。 * 调整后每股收益为 1.78 美元，同比增长 21%。 * 年初至今的自由现金流为 3.68 亿美元，本季度自由现金流利润率超过 15%。 * 已完成 5 亿美元的股票回购年初至今。问答 * Michael Halloran、Robert W.Baird & Co. 询问了全球汽车产量趋势和知识产权漏斗势头。Savi 回答道：“汽车产量总体将同比增长 2%，达到 9100 万辆汽车的产量。这又是一个中国故事。中国产量增长，而欧洲和北美预计将下降低个位数。” * Halloran 还询问了知识产权的情况funnel.Savi 回答说：“漏斗连续上升了 22%。而且……没有能源，漏斗也同比健康增长了 9%。” * KeyBanc 的 Jeffrey Hammond 询问了 0.20 美元的指导上调。Caprais 解释说，“我们将全年指导 EPS 上调了 0.20 美元……在第四季度，我们受益于所有业务的收入增加和利润率提高……然后我们有税率影响也是积极的，约为 0.01 美元。” * 花旗银行的 Vladimir Bystricky 寻求 IP 短周期订单和区域动态的明确性。Caprais 回答说，“我们在零部件和阀门领域都有强劲的活动......阀门非常强劲。” * D.A.Davidson 的马特·萨默维尔 (Matt Summerville)，询问售后市场重点和高性能/VIDAR 坡道。Savi 分享道，“售后市场，我们仍留在欧洲......售后市场可能是我们看到下降的唯一领域，这主要是与市场相关的，而不是在那里进行的股票对话。”在 VIDAR 上，“我们仍致力于到 2030 年实现 1.5 亿美元的销售额，并长期在 60 亿美元的市场中占据 10% 的市场份额。” * 瑞银 (UBS) 的达米安·卡拉斯 (Damian Karas) 询问了 IP 项目延期的问题。 萨维回答说：“不是真的，不是实质性的......漏斗已经连续上升了很多。”情绪分析 * 分析师的语气是中性到略积极，问题集中在指导清晰度、订单可持续性和利润进展上。对市场趋势进行了一些探索，但没有明显的怀疑。 * 管理层在准备好的评论和问答中保持了自信和乐观的语气，萨维表示：“我们由于我们的收购表现远远超出预期，因此并购使这种增长更加复杂。” Caprais 始终强调强劲的执行力和运营改进。 * 与上一季度相比，分析师的语气同样具有建设性，而由于利润率和每股收益表现强于预期，管理层的信心有所增强。季度与季度比较 * 全年调整后每股收益指导值从第二季度的 6.45 美元上调至 6.65 美元的中值，自由现金流前景升至 5 亿美元 * 收入增长从第二季度的 7% 加速至第三季度的 13%，调整后每股收益增长从第二季度的 10% 升至第三季度的 21%。 * 管理层的语言从第二季度的谨慎乐观转向第三季度的更强信心，并反复强调超越最初预期和成功整合收购。 * 两个季度分析师的重点仍然是订单可持续性、利润驱动因素及其影响的收购，但第三季度包括有关指导驱动因素和区域趋势的更详细询问。风险和担忧 * 管理层提到了巴西工厂破坏性风暴的影响，尽管生产很快恢复。 * Savi 承认欧洲售后市场疲软，指出这是市场驱动的而不是与股票相关。 * Caprais 解决了潜在的订单波动，特别是在 Svanehøj 上半年收到大量订单之后，并建议增长将正常化，但 * 没有重大项目延期或订单推出的报道，管理层表示关键地区的管道强劲。 * 分析师对欧洲和北美的芯片短缺和产量下降提出了疑问，但管理层表示目前没有受到客户的直接影响。最终要点ITT 报告称，在所有业务部门的强劲业绩和最近收购的成功贡献的支持下，本季度收入、每股收益和利润率强劲增长。展望导致全年 EPS 指导上调至 6.65 美元，自由现金流预期更高。管理层强调了持续的股票收益、健康的项目储备以及持续的创新投资，使公司能够在 2026 年及以后实现持续增长。阅读完整的收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/symbol/itt/earnings/transcripts]有关 ITT 的更多信息 * ITT Inc.(ITT) 2025 年第三季度收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/article/4834672-itt-inc-itt-q3-2025-earnings-call-transcript] * ITT Inc.2025 年第三季度 - 结果 - 收益电话会议演示[https://seekingalpha.com/article/4834781-itt-inc-2025-q3-results-earnings-call-presentation] * ITT：执行出色，但股票已完全定价 [https://seekingalpha.com/article/4831145-itt-inc-excellent-execution-but-the-stock-is-complete-priced] * ITT 超出了第三季度的预期，提高指导意见 [https://seekingalpha.com/news/4510064-itt-beats-q3-estimates-raises-guidance] * ITT 2025 年第三季度收益预览 [https://seekingalpha.com/news/4509490-itt-q3-2025-earnings-preview]