Timbercreek Financial 公布 2025 年第三季度业绩

多伦多, 2025 年 10 月 29 日 (环球通讯社) -- Timbercreek Financial (TSX: TF)（“公司”）今天公布了截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的财务业绩（“2025 年第三季度”）。2025 年第三季度亮点1稳定的营收和可分配收入收入：净投资收入为 2540 万美元，而 2024 年第三季度为 2540 万美元。扣除预期信用损失 (“ECL”) 之前的净收入和综合收益为 1430 万美元（2024 年第三季度 - 1430 万美元），或扣除 ECL 之前的每股基本收益 0.17 美元（2024 年第三季度 - 0.17 美元）净收入和综合收益为 850 万美元（2024 年第三季度 – 1,410 万美元）或每股基本收益为 0.10 美元（2024 年第三季度 – 0.17 美元）可分配收入为 1,410 万美元（每股 0.17 美元），而 2024 年第三季度为 1,500 万美元（每股 0.18 美元）。宣布向股东派发总计 1,430 万美元的股息，即每股 0.17 美元股，反映可分配收入派息率为 101.4%（2024 年第三季度 – 95.3%）。年初至今，可分配收入派息率处于公司 97.2% 的目标范围内，公司预计全年派息率将保持在该范围内。以当前 7.24 美元的交易价格计算，股息收益率为 9.5%，较每股收益溢价 7.1%。加拿大两年期债券收益率（截至 2025 年 10 月 28 日为 2.4%）。净抵押贷款投资组合比上一年增加了 3,690 万美元或 3.6%，达到 10.545 亿美元，但由于 2025 年 9 月偿还了 8,290 万美元的巨额还款，2025 年第三季度较 2025 年第二季度减少了 5,950 万美元。展望未来，公司 2025 年第四季度的交易渠道强劲，迄今为止已融资和承诺的交易超过 2 亿美元。由于受利率下限保护的可变利率贷款比例较高，投资组合的加权平均利率 (“WAIR”) 保持弹性 - 正如公司的 WAIR 下降 100 个基点所示，而加拿大央行优惠利率在同一 12 个月期间下降了 175 个基点。截至 2025 年第三季度，具有利率下限的可变利率贷款占投资组合的 85.8%（2024 年第三季度 – 77.9%），而这些具有利率下限的可变利率贷款中的 92.7% 目前处于其下限利率。作为 2025 年第三季度估值更新的一部分，公司记录的预期信用损失为 590 万美元，其中 300 万美元与卡尔加里的办公资产重估有关，该资产最近被重新评估。该公司披露，该项目正处于接管程序中，另外还有 210 万加元与温哥华零售投资组合的重估有关，该投资组合计划重新开发为多户住宅。虽然经济不确定性继续对某些行业构成挑战，但该公司对多户住宅房地产（一种重要且有弹性的资产类别）的关注，使该公司能够提供稳定的收入并保护投资者资本。该公司最近扩大并更新了其循环信贷安排，提高了其循环信贷额度的能力。在经济状况改善的情况下，再为期 2 年期限为 5.1 亿美元至 6 亿美元。这种能力使公司能够在未来几个季度继续扩大投资组合。“本季度的交易量保持稳定，尽管受到持续的宏观经济波动的轻微影响，导致部分交易延迟，”Timbercreek Financial 首席执行官 Blair Tamblyn 表示。“尽管如此，在重新调整的商业房地产的支持下，我们的投资渠道继续显示出实力估值和利率环境下降，两者都为新的房地产周期奠定了基础。迄今为止，第四季度的发行量一直富有成效，随着投资组合恢复增长，我们预计今年将以强劲的势头结束。尽管本季度可分配收入略有下降，但我们仍保持在年初至今的目标派息率之内，并预计今年将在此范围内结束，从而加强我们每月股息的稳定性。”Tamblyn 先生补充道：“尽管存在短期份额价格波动，我们正在提供强劲的、风险调整后的回报——我们的核心目标。 超过 7.8% 的 10 年内部回报率证明了这一点，突显了我们一贯的长期业绩。”_____请参阅下面的非 IFRS 衡量标准部分，了解抵押贷款净额、增强回报投资组合投资和可分配收入。季度比较百万美元 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 净额抵押贷款投资1$1,054.5 $1,017.6 $1,114.0 增强回报投资组合投资1$20.2 $50.7 $20.1 房地产库存$28.2 $34.4 $28.8 待售房地产，扣除抵押负债$— $62.2 $— 合资企业$18.4 $— $18.2 净投资收入$25.4 $25.4 $25.2 经营收入$16.0 $22.5 $19.6 扣除预期信用损失前的净利润和综合收益$14.3 $14.3 $14.5 净利润和综合收益$8.5 $14.1 $12.4 可分配收入1$14.1 $15.0 $14.6 向股东宣派的股息$14.3 $14.3 $14.3 $ 每股 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 每股股息$0.17 $0.17 $0.17 每股可分配收入1$0.17 $0.18 $0.18 每股收益$0.10 $0.17 $0.15 可分配收入派息率1 101.4% 95.3% 97.8%派息每股收益比率 168.8% 101.9% 115.4% 净抵押贷款投资 2025 年第三季度 2024 年第三季度 2025 年第二季度 加权平均贷款价值比 67.9% 63.8% 66.0% 加权平均剩余到期期限0.9 年 0.9 年 0.9 年首次抵押贷款93.6% 87.1% 91.6% 现金流量房产 82.0% 83.2% 76.3% 多户住宅 56.5% 59.8% 54.4% 具有利率下限的浮动利率贷款（季末） 85.8% 77.9% 87.4% 截至季度末的加权平均利率 8.3% 9.3% 8.6% 加权平均贷款人费用 新的和更新的 0.5% 0.7% 0.7% 仅新净抵押贷款投资 1.0% 1.1% 1.0%请参阅下面的非国际财务报告准则措施部分，了解净抵押贷款、增强回报投资组合投资和可分配收入。季度电话会议邀请感兴趣的各方参加与管理层的电话会议将于 2025 年 10 月 30 日星期四下午 1:00（美国东部时间）举行，随后将有分析师问答环节。要参加 Zoom 网络研讨会：如果您是访客，请点击下面的链接加入：https://us02web.zoom.us/j/86171188050?pwd=mLY8itS7PzfnrUBY6bLANodKM6POHP.1网络研讨会 ID：861 7118 8050
密码：1234或电话：
拨号（为了获得更高的质量，请根据您当前的位置拨打号码）：
加拿大：+1 780 666 0144、+1 204 272 7920、+1 438 809 7799、+1 587 328 1099、+1 647 374 4685、+1 647 558 0588、+1 778 907 2071国际电话号码：https://us02web.zoom.us/u/kbE03DvhIf演讲者将收到网络研讨会的单独链接。电话会议的回放也将在电话会议结束后在 www.timbercreekfinancial.com 上提供。关于公司Timbercreek Financial 是一家领先的非银行商业房地产贷款机构，提供为商业房地产专业人士提供期限较短的结构性融资解决方案。我们先进的、以服务为导向的方法使我们能够满足借款人的需求，包括加拿大金融机构通常不提供的更快的执行速度和更灵活的条款。通过采用彻底的承销、积极的管理和强有力的治理，我们能够满足这些需求，同时为投资者创造强劲的风险调整收益。更多信息请访问我们的网站 www.timbercreekfinancial.com。非 IFRS措施公司根据 IFRS 编制和发布财务报表。作为根据 IFRS 提供的结果的补充，公司披露了某些未根据 IFRS 认可且不具有 IFRS 规定的标准含义的财务措施（统称为“非 IFRS 措施”）。这些非 IFRS 措施在 SEDAR+ 上提供的管理层讨论与分析（“MD&A”）中进行了进一步描述。与净抵押贷款如下所示。公司提出了此类非国际财务报告准则措施，因为管理人认为它们是公司赚取并向股东分配现金股息以及评估其业绩的能力的相关措施。 以下非国际财务报告准则财务指标不应被解释为根据国际财务报告准则确定的净利润总额和综合收益或经营活动现金流量的替代品，作为公司业绩指标。本新闻稿中包含的某些陈述可能包含加拿大证券法中该短语含义内的预测和“前瞻性陈述”。本新闻稿中使用的词语“可能”、“会”、“应该”、“可以”、“将”、 “打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“估计”、“期望”、“目标”和类似的表达方式可用于识别前瞻性陈述。就其性质而言，前瞻性陈述反映了公司当前的观点、信念、假设和意图，并受到某些已知和未知的风险和不确定性的影响，包括但不限于公司公开文件中披露的风险。许多因素可能导致实际结果、业绩或成就与任何预期大不相同。这些前瞻性陈述可能明示或暗示的未来结果、业绩或成就。公司不打算也不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，无论是由于新信息、计划、事件还是其他原因，除非法律要求。经营业绩
千美元 截至 9 月 30 日的三个月、截至 9 月 30 日的九个月、截至 12 月 31 日的年度、净利润和综合收益 2025 2024 2025 2024 2024 按摊余成本计量的金融资产投资净收益$25,422 $25,411 $79,229 $76,442 $104,344 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的公允价值收益和其他收入 81 291 225 863 1,041 净租金收入/（损失） (253) 459 (178) 1,322 1,544 来自合资企业的净收入 194 — 287 — — 出售房地产的净收益/（损失） 100 — (2,302) — —持有待售房地产抵押负债收益 — — 2,715 — 1,500 费用： 管理费 (2,790) (2,681) (8,316) (7,697) (10,548)服务费 (181) (132) (507) (435) (555)预期信用损失 (5,885) (252) (9,533) (1,067) (16,134)一般和行政 (708) (564) (2,713) (2,527) (3,340)营业收入$15,980 $22,532 $58,907 $66,901 $77,852 融资成本：信贷融资的融资成本 (4,909) (5,865) (15,467) (15,721) (21,664)可转换债券的融资成本 (2,613) (2,611) (7,840) (7,396) (10,031)净收入和综合收入$8,458 $14,056 $35,600 $43,784 $46,157 支出每股收益比率 168.8% 101.9% 120.4% 98.1% 124.1% 可分配收入 净利润和综合收益$8,458 $14,056 $35,600 $43,784 $46,157 减：贷方费用摊销 (1,891) (1,342) (6,418) (4,425) (6,588) 减：增值收入、递延对价 (44) — (103) — — 减：直线租金调整 (147) — (147) — — 加：已收和应收贷款人费用 1,200 1,139 3,941 4,146 7,610 加：摊销费用、信贷额度 322 205 755 821 1,030 加：摊销费用，可转换债券 294 291 881 819 1,110 加：增值费用，可转换债券 161 160 481 409 569 加：DSU 未实现公允价值损失（收益） (27) 146 89 211 38 加： FVTPL 未实现（收益）损失 (34) 114 (112) 305 304 加：出售房地产和待售房地产抵押负债的已实现收益 (100) — (413) — (1,500)加：预期信用损失 5,885 252 9,533 1,067 16,134 可分配收入 14,077 美元$15,021 $44,087 $47,137 $64,864 可分配收入派息率 101.4% 95.3% 97.2% 91.1% 88.3% 每股信息 向股东宣派股息$14,275 $14,319 $42,857 $42,957 $57,277 加权平均普通股（千） 82,753 83,010 82,810 83,010 83,010 每股股息$0.17 $0.17 $0.52 $0.52 $0.69 每股收益（基本）$0.10 $0.17 $0.43 $0.53 $0.56 每股收益（稀释后）$0.10 $0.17 $0.43 $0.53 $0.56 每股可分配收益$0.17 $0.18 $0.53 $0.57 $0.78净抵押贷款投资
（以千加元为单位，单位、每单位金额以及另有说明的情况除外）公司面临的财务回报与净抵押贷款投资相关，因为抵押贷款银团负债是无追索权抵押贷款，具有周期性差异，对公司的财务业绩没有影响。 抵押贷款投资总额和净额余额调节如下：净抵押贷款投资 2025 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 抵押贷款投资，不包括抵押贷款银团 $1,041,394 $1,078,238 抵押贷款银团 628,341 427,263 抵押贷款投资，包括抵押银团1,669,735 1,505,501 抵押贷款银团负债 (628,341) (427,263) 1,041,394 1,078,238 应收利息 (17,438) (15,533)未摊销贷款人费用 5,117 6,276 预期信用损失 25,412 20,796 净抵押贷款投资 $1,054,485 $1,089,777增强回报投资组合截至 2025 年 9 月 30 日 2025 年 12 月 31 日 2024 年 12 月 31 日其他贷款投资，扣除预期信用损失 $8,153 $30,912 应收融资租赁款，按摊余成本计量 6,020 6,020参与债券投资，以公允价值计量且其变动计入损益 842 756间接房地产开发合资企业投资 2,225 2,225权益工具投资，以公允价值计量且其变动计入当期损益 3,000 3,000增强回报投资组合总额 $20,240 $42,913待售房地产，扣除抵押负债截至 9 月份2025 年 30 月 2025 年 12 月 31 日 待售房地产 — 132,635 待售房地产抵押负债 — (67,312)待售房地产总额，扣除抵押负债 $— $65,323来源：Timbercreek Financial如需了解更多信息，请联系：Timbercreek Financial
布莱尔·坦布林，首席执行官
特雷西·约翰斯顿，首席财务官416-923-9967
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