Cadence 第三季度收益在乐观的人工智能趋势中名列前茅，积压订单仍然强劲

Cadence Design Systems CDNS 是电子设计自动化 (“EDA”) 领域的知名企业，最近公布了好于预期的 2025 年第三季度业绩，并超出了管理层的指导。

非 GAAP 每股收益 (EPS) 为 1.93 美元，超出 Zacks 共识预期 7.8%，同比增长 17.7%。收入 13.39 亿美元，超出 Zacks 共识预期 0.9%，同比增长 10.2%。CDNS 指导每股收益为 1.75-1.81 美元，营收为 1.75-1.81 美元。 1.305-13.35 亿美元。

产品与维护收入（占总收入的 90.2%）为 12.08 亿美元，同比增长 9.8%。服务收入（9.8%）为 1.31 亿美元，同比增长 13.9%。我们对产品与维护和服务部门的收入估计分别为 12.01 亿美元和 1.22 亿美元。

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由于人工智能（“AI”）、高性能计算（“HPC”）和汽车等各个终端市场的需求加速增长，CDNS 的积压量有所增加。

管理层指出，预订量强劲，推动公司第三季度末的积压订单达到创纪录的 70 亿美元，突显了客户需求的持续增长和对 2026 年的可见性的增长。Zacks 积压订单的共识估计为 61.07 亿美元。当前季度末的剩余履约义务为 35 亿美元。

创纪录的积压凸显了人工智能的顺风

人工智能正在推动半导体和系统设计领域的重大变革。Cadence 深度融入了这一转变。由于人工智能、超大规模计算和 5G，多个垂直领域的设计活动（尤其是数据中心和汽车）一直表现强劲。对生成式人工智能、智能体人工智能和物理人工智能的关注导致计算需求和半导体创新呈指数级增长。

客户在人工智能驱动的自动化方面大幅增加了研发预算。在上次财报电话会议上，Cadence 强调，其统一 EDA、IP、3D-IC、PCB 和系统分析的努力有助于利用 AI 超级周期带来的机遇。这些因素可能会推动对 Cadence 解决方案的需求，特别是其 AI 产品组合。Cadence.AI 产品组合由自主硅代理提供支持，并使用 NVIDIA 加速计算能力构建 JedAI 平台。

第三季度，该公司加深了与三星、台积电和 OpenAI 等公司的战略合作伙伴关系。OpenAI 在第三季度利用了 Palladium 仿真平台。所有这些因素对 CDNS 来说都是一个好兆头，正如强劲的季度数据所反映的那样。

故事还在继续

管理层还指出，核心 EDA 和 IP 积压工作受到多年经常性安排的影响，这将支持“持久的两位数增长”。 CDNS 补充说，在创纪录的 70 亿美元积压之后，考虑到第四季度的可见性和更新时间，预计 2025 年积压将“再创新高”。

CDNS 的乐观前景

CDNS 上调了全年展望，表明其业务部门的广泛势头。目前估计 2025 年收入在 5.262-52.92 亿美元之间，而之前的指导值为 5.21-52.7 亿美元。Zacks 共识预期目前为 52.7 亿美元，比去年同期增长 13.5%。

2025 年非 GAAP 每股收益预计在 7.02 美元至 7.08 美元之间，而之前的指引为 6.85 美元至 6.95 美元。Zacks 一致预期目前固定为每股 7.03 美元，这意味着比上年实际增长 17.8%。

Zacks 排名和股价

CDNS 拥有 Zacks 排名第三（持有）。Zacks Investment Research

图片来源：Zacks 投资研究

去年，其股价上涨了 19.1%，而计算机软件行业的涨幅为 22%。

值得考虑的股票

在更广泛的技术领域值得考虑的一些排名较高的股票是Simulations Plus SLP、PRO Holdings、Inc PRO和Smith Microwave Software SMSI。SLP目前拥有Zacks排名第一（强力买入），而PRO和SMSI各自拥有Zacks排名第二（买入）。您可以在此处查看今天的Zacks排名第一股票的完整列表。

Zacks 对 SLP 2026 财年每股收益的一致估计为 95 美分，在过去 30 天内上涨了 9 美分。 SLP 的盈利在过去四个季度中有三个季度超过了 Zacks 普遍预期，平均惊喜率为 35.4%。SLP 的股价在过去一年中下跌了 38.2%。

Zacks 对 PRO 2025 年每股收益的普遍预期为 67 美分，在过去 7 天里上涨了 1 美分。 PRO Holdings 的收益在过去四个季度的每个季度都超过了 Zacks 普遍预期，平均惊喜率为 34.6%。 PRO 的股价在过去一年中上涨了 9.9%。

Zacks 对 SMSI 2025 年每股收益的普遍预期为亏损 51 美分。SMSI 的盈利在过去四个季度中有两个季度超过了 Zacks 普遍预期，其中一个季度与 Zacks 一致，而其余一个季度则低于 Zacks 普遍预期，平均负意外率为 12.48%。过去一年中 SMSI 的股价下跌了 18.2%。

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本文最初发表于 Zacks Investment Research (zacks.com)。

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