e.l.f Beauty 股价暴跌。投资者应该逢低买入股票还是远离股票？

要点

e.l.f.Beauty 的股价在该公司的指导远远低于预期后暴跌。该公司一直在应对关税压力。然而，其长期机会看起来仍然完好无损。我们比 Ulta Beauty 更喜欢 10 只股票 ›

过去一年，e.l.f.Beauty（纽约证券交易所股票代码：ELF）的股东经历了一次过山车之旅。今年年初股价大幅下跌，5 月份宣布收购 Rhode 后股价大幅上涨，在本周公布 2026 财年第二季度报告时，该股全年业绩基本持平。但周三公布业绩后，股价暴跌，目前该股全年跌幅超过 40%。

这家化妆品公司最近的下跌是买入机会还是投资者应该远离？

有机销售下滑

当 e.l.f.Beauty 报告 2026 年第一季度财报时，由于唐纳德·特朗普总统的关税将如何影响企业和更广泛的经济的不确定性，它没有提供全年指引，而且当该公司这次发布指引时，似乎确实存在脱节。还值得注意的是，从历史上看，e.l.f.管理层的指引往往非常保守。

对于本财年（将于 2026 年 3 月结束），该公司预计收入将增长 18% 至 20%，达到 15.5 亿至 15.7 亿美元，调整后每股收益为 2.80 至 2.85 美元，低于一年前的 3.39 美元。管理层预计，调整后息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 将从上一财年的 2.97 亿美元小幅上升。到 2025 年，这一数字将达到 3.02 亿美元至 3.06 亿美元。这些数字均远低于分析师的普遍预期。

Rhode预计本财年将贡献2亿美元的收入，年收入运行率为3亿美元，这将为该公司带来约40%的增长。有机销售额预计将增长3%至4%。去年该公司在Target获得货架空间并开始在Dollar General地点销售其商品后，预计今年的出货量将低于消费量。

在截至 9 月 30 日的第二财季，其销售额同比增长 14%，达到 3.44 亿美元，低于分析师一致预期的 3.66 亿美元。Rhode 为 e.l.f. 的销售额增加了 5200 万美元，但有机销售额下降了约 3%。该公司表示，暂时停止向一些没有迅速实施 8 月份涨价 1 美元的零售商发货，这影响了本季度的收入。该公司表示，这个问题已经解决已解决，并且再次正常发货。

故事还在继续

与此同时，调整后每股收益 (EPS) 从上年的 0.77 美元下降至 0.68 美元，但轻松超过了 0.57 美元的共识预期。调整后 EBITDA 下降 4%，至 1.468 亿美元。

关税确实影响了该公司的利润，因为其约 75% 的产品是在中国制造的。今年的平均关税约为 60%，而去年为 25%。这导致毛利率下降 165 个基点，降至 69%。销售、一般和行政 (SG&A) 费用也有所攀升，占收入的 56%，而去年为 53%，因为该公司表示将继续对员工和员工进行投资。基础设施。

管理层还指出，计划在 2026 财年下半年将营销支出占净销售额的比例从上半年的 23% 提高到 27% 至 29%。图片来源：Getty Images。

投资者应该逢低买入吗？

鉴于其大幅偏离指引，该股下跌是合理的。然而，市场的反应似乎确实有点极端，因为该公司的长期故事似乎完好无损。e.l.f.典型的保守指引，加上收入与消费趋势的一些不匹配，解释了分析师预期和管理层前景之间的大部分差异。

该公司在过去几年中一直是化妆品领域最强劲的增长者之一，占据了巨大的市场份额，其同名品牌仍然拥有坚实的增长机会。它需要重新进行创新，但明年春天 Ulta Beauty 商店的货架空间将会有所增加，其国际机会仍然强劲。

与此同时，它与 Rhode 合作的机会仍然巨大。在增加 Rhode 的产品种类和分销之间，e.l.f. 有足够的品牌发展空间。

今天，e.l.f. 根据其对 2027 财年的预测，该股的预期市盈率 (P/E) 为 17.5，而预期市盈率 (PEG) 仅为 0.3。一般来说，正 PEG 比率低于 1 的股票被认为被低估。即使其盈利增长预期有所下降，该股票也并不昂贵。

是的，该公司还有工作要做，并且需要更好地控制成本，但最近的下跌看起来是一个从市场过度反应中增加股票和利润的绝佳机会。

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*股票顾问于 2025 年 11 月 3 日返回

Geoffrey Seiler 在 e.l.f.Beauty 拥有职位。Motley Fool 在 Target、Ulta Beauty 和 e.l.f.Beauty 拥有职位并推荐。Motley Fool 有披露政策。

e.l.f Beauty 股价暴跌。投资者应该逢低买入股票还是远离股票？最初由 The Motley Fool 发表

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