这是人工智能未来十年扩张的最佳股票吗？

要点

人工智能正在推动半导体需求。应用材料公司为全球最大的芯片制造商提供晶圆厂设备。我们比应用材料公司更喜欢 10 只股票 ›

人工智能（AI）一直是当前牛市的主要驱动力。

人工智能是连接“七大”公司的主题。在过去十年中，它们的巨大增长——加上投资者对人工智能相关股票看似永无止境的需求——使这七家公司的市值都超过了 1 万亿美元。因此，这七家科技巨头目前占标准普尔 500 指数市值的 37%。

但我认为，七大股票中没有一只是适合未来十年人工智能扩张的股票。

相反，你可以强有力地论证应用材料公司（纳斯达克股票代码：AMAT）将是那只股票。该公司不生产像 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 这样的人工智能芯片。它也不提供像 Apple、Alphabet 或 Microsoft 那样的 AI 服务。

AI镐和铲子

但应用材料公司确实制造了用于在全球范围内生产大多数新型芯片和先进显示器的系统。这使其成为终极的人工智能镐和铲游戏。图片来源：Getty Images。

事实上，世界上大多数最大的半导体制造商都是应用材料公司的客户。其中包括英伟达、英特尔、三星、台积电、博通、ASML Holding、美光科技和德州仪器。还有很多很多。

如果没有应用材料公司提供的材料沉积、原子蚀刻、精密测量和封装设备，这些公司都无法制造自己的芯片。它是美国最大的半导体设备制造商。

该公司最接近的竞争对手是 Lam Research，因为两家公司都瞄准了沉积和刻蚀设备类别。2024 年，Applied Materials 的半导体设备市场份额为 17.4%，而 Lam Research 为 13.1%。ASML Holding 的市场份额最大，为 20.2%，但其专注于高端光刻市场，因此与其他两家公司的目标市场并不完全重叠。

贸易风险

应用材料公司肯定存在与地缘政治和贸易紧张局势相关的风险。该公司三分之一多一点的收入来自中国市场，因此美中贸易战将对应用材料公司的营收和利润造成极大损害。事实上，该公司在第三季度财报中警告称，由于中国相关的不确定性，第四季度的销售额可能会下降。

故事还在继续

由于持续的贸易问题，以及白宫贸易政策的不确定性，应用材料公司的短期业绩可能会有些不稳定。上个月，该公司表示，预计美国限制出口清单的扩大将使2026财年营收减少约6亿美元。此外，存储芯片行业往往具有周期性。

10月，该公司宣布计划裁员36,100名全职员工中的4%，即约1,400人。该公司表示，“自动化、数字化和地理转移正在重新定义我们的劳动力需求和技能要求。”它补充说，削减将使其更具竞争力和生产力。

巨大的上升潜力

但这些很大程度上都是短期问题。从长远来看，半导体销售额预计将出现爆炸式增长。德勤预测今年半导体销售额将达到 6970 亿美元，比 2024 年增长 11%。预计到 2030 年销售额将达到 1 万亿美元，到 2040 年将翻一番，达到 2 万亿美元。

应用材料公司将于下周（11 月 13 日）公布第四财季业绩。分析师预计 2025 财年全年收入将增长 4%，每股收益将增长 8.1%。

该股今年（截至撰写本文时）已上涨 48%，在过去五年中上涨了 245%，使其市值达到约 1,920 亿美元。这远远小于七大公司的平流市值。但鉴于半导体销售的巨大预期增长（其中大部分是由人工智能推动的），应用材料公司的上涨空间很难高估。

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*股票顾问于 2025 年 11 月 3 日返回

Matthew Benjamin 持有 Alphabet 和 Microsoft 的股票。 Motley Fool 持有并推荐 ASML、Advanced Micro Devices、Alphabet、Apple、Applied Materials、Intel、Lam Research、微软、Nvidia、台积电和德州仪器。 Motley Fool 推荐 Broadcom 并推荐以下期权：多头 2026 年 1 月微软看涨期权、空头 2026 年 1 月微软看涨期权 405 美元、空头 2025 年 11 月看涨期权英特尔的看跌期权为 21 美元。Motley Fool 有披露政策。

这是人工智能未来十年扩张的最佳股票吗？最初由 The Motley Fool 发表

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