随着人工智能产品加速专业医疗增长，Weave 将 2025 年收入指导提高至 2.38 亿至 2.39 亿美元

财报电话会议洞察：Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第三季度

管理观点

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首席执行官 Brett White 表示：“我们非常高兴地报告，Weave 团队再次实现了强劲的季度业绩，其特点是收入增长加速、非公认会计准则盈利能力和自由现金流以及我们产品路线图的重大进步。”他重点介绍了该公司针对中小型医疗保健实践量身定制的人工智能驱动的患者参与和支付解决方案的垂直 SaaS 平台，强调他们通过授权 API 与实践管理系统深度集成的能力以及他们对安全性和合规性的承诺。

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White 分享了一个客户示例：“我们最大的客户之一……说，‘我们很高兴您收购了 TrueLark，因为您的规模、安全性和可靠性得到了验证。’”

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这位首席执行官指出了业绩指标：“本季度，我们实现了 6130 万美元的收入，同比增长率达到 17.1%。这也标志着我们连续 15 个季度超过收入指导上限。本季度毛利率达到 73% 的历史新高。”他还提到了 500 万美元的自由现金流。

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White 描述了运营进展：“仅 1 个季度，这些地点就额外预约了超过 32 万美元的预约，其中 75% 的预约是在没有任何工作人员参与的情况下安排的。因此，新患者数量同比增加了 25% 以上。”

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关于战略重点，怀特解释说：“我们的战略建立在这一优势之上，重点是加深客户对 Weave 的依赖并扩大我们的实践支出份额。通过每项新功能，我们都在努力为客户提高自动化、参与度和效率。”

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首席财务官 Jason Christiansen 表示：“我们实现了 6130 万美元的收入，超过了中点……我们的收入同比增长率加速至 17.1%。排除 TrueLark 和去年价格上涨的影响，第三季度收入环比增长超过过去 4 年中的任何季度。”

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Christiansen 补充道：“我们在专业医疗领域的渗透率仍低于 1%，但随着其持续增长，第三季度的增长速度超过了之前任何一个季度。支付收入的增长再次超过了我们总增长率的两倍。”

展望

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Christiansen 宣布，“我们正在提高全年收入指引的中点，并将范围更新为 2.38 亿美元至 2.39 亿美元。我们还将全年非 GAAP 营业收入指引提高至 330 万美元至 430 万美元。”

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Christiansen 表示，对于 2025 年第四季度，“我们预计总收入将在 6240 万美元至 6340 万美元之间，非 GAAP 营业收入将在 150 万美元至 250 万美元之间。”

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管理层将前景描述为“盈利能力同比显着改善”。

财务业绩

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Weave 报告 2025 年第三季度收入为 6130 万美元，毛利率为 73%，自由现金流为 500 万美元。

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毛利润为 4480 万美元。营业收入达到 170 万美元，比 2024 年第三季度增加 30 万美元，比之前指导的上限高出 70 万美元。

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截至季度末，现金和短期投资总额为 8030 万美元，其中运营活动现金为 610 万美元。年初至今的自由现金流为 850 万美元，比上年增加 430 万美元。

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总收入留存率为 90%；净收入留存率为 94%。

问答

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Alexander Sklar、Raymond James：当被问及 TrueLark 的支付和整合时，White 回答说，“本季度我们的销量增长非常强劲……每个客户的平均销量继续强劲。” TrueLark 与支付的集成已在路线图上，预计未来几个季度将推出用于收入周期管理的“智能行动”等功能。

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Sklar 还询问了专业医疗集团的实施情况。Christiansen 回答说：“我们在中端市场继续取得巨大进展。销售非常强劲……他们还选择了 Weave，因为我们能够集成支付工作流程和解决方案。”

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Piper Sandler 的 Hannah Rudoff：当被问及加速支付采用时。White 表示，“我们支付业务的真正解锁点是工作流程，真正确定工作流程，然后确定与实践管理软件的集成。”

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Rudoff 还对新集成和 ASP 增长之间的平衡提出了质疑。 White 解释说，“Integrated Weave 对我们的客户更有价值。因此它具有更高的 ASP，并且具有更高的保留率。”

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马修·基克特（Matthew Kikkert），Stifel：被问及专业医疗驱动因素时。克里斯蒂安森说，“我们继续关注主要垂直领域……机会的大小大致相当于牙科、验光和兽医的总和。”

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花旗凯莉·托宾 (Kylie Towbin)：询问了盈利能力和人工智能接待员的采用情况。克里斯蒂安森指出，“我们偏向于增长，但我们仍然非常专注于确保我们能够在双方身上找到正确的方向。”怀特澄清说，人工智能接待员“减轻了低价值的任务”，而不是取代员工。

情绪分析

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分析师强调了强劲的指标和产品势头，但要求提供有关支付采用、整合和盈利能力的细节，语气中性至略积极。Sklar、Rudoff、Kikkert 和 Towbin 专注于执行细节，表明谨慎乐观。

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管理层在准备好的发言和问答中保持了自信和乐观的语气，反复强调“强劲势头”，并使用“对我们面前的机会非常乐观”等短语。

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与上一季度相比，分析师的基调保持稳定，问题更多地转向执行可扩展性和竞争差异化。管理层的信心增强，有关人工智能和集成路线图的前瞻性陈述增多。

季度与季度比较

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收入增速从第二季度的15.6%加速至第三季度的17.1%，毛利率从72.3%上升至73%。

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全年收入和营业收入指引上调，反映出前景改善和对盈利能力的持续关注。

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管理层对人工智能驱动的自动化和中端市场扩张的态度更加自信，而分析师则继续关注支付、整合和专业医疗牵引。

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随着 TrueLark 和 Weave 之间的扩大集成，以及持续推进专业医疗，人工智能自动化的战略重点得到深化。

风险和担忧

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克里斯蒂安森指出，“当我们进入新的垂直领域时，我们通常会首先看到更高的客户流失率和更低的平均销售价格。”

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管理层承认，由于新客户的采用，快速增长的专业医疗领域的保留指标面临压力，但表示，“随着时间的推移，随着我们实现更好的产品市场契合度，我们预计客户流失率将正常化，平均销售价格也会上涨。”

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White 强调，人员短缺是中小企业医疗保健实践的一个持续风险，将 Weave 定位为解决方案，但也强调了持续存在的运营挑战。

最后的结论

管理层强调，收入加速增长、盈利能力提高和毛利率创纪录将带来另一个强劲的季度业绩，同时强调人工智能驱动的自动化的持续扩张、深化产品集成以及成功渗透到专业医疗垂直领域。该公司提高了全年指引，并概述了进一步整合 TrueLark 功能的稳健路线图，旨在巩固其在医疗保健实践智能自动化领域的领导地位。

阅读完整的收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/symbol/weav/earnings/transcripts]

有关 Weave 通信的更多信息

* Weave Communications, Inc.(WEAV) 2025 年第三季度收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/article/4835993-weave-communications-inc-weav-q3-2025-earnings-call-transcript]
* Seeking Alpha 对 Weave Communications 的量化评级 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/ ratings/quant- ratings]
* Weave Communications 的历史盈利数据 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/earnings]
* Weave Communications 的财务信息 [https://seekingalpha.com/symbol/WEAV/venue-statement]