隨著 Platform ONE 加速採用，Extreme Networks 的目標是 2026 財年收入增長 10%

財報電話會議洞察：Extreme Networks (EXTR) 2026 年第一季度管理觀點 * 首席執行官 Edward Meyercord 強調，第一季度實現了“我們連續第六個季度的收入增長和連續第三個季度實現兩位數的同比增長”。 Meyercord 報告稱，“在與所有垂直領域的大客戶的競爭中獲勝的推動下，收入達到 3.1 億美元，同比增長 15%。” SaaS ARR 增長了 24%，達到 2.16 億美元，在企業和政府垂直領域具有顯著的吸引力。 Meyercord 表示：“我們通過零接觸配置、獨特的安全優勢和毫秒融合提供無與倫比的服務交付自動化，支持我們的競爭對手無法複製的更大彈性。” * Meyercord 強調了客戶的強烈興趣和對 Extreme Platform ONE 的早期採用，該平台提供“代理對話和多模式人工智能來改變網絡，將日常任務從幾小時縮短到幾分鐘。”他指出了市場滲透率的擴大，包括亞太地區政府的重大勝利以及歐洲、中東和非洲地區的新合作夥伴關係。 * Meyercord 強調了戰略差異化：“我們是我們領域中唯一一家提供真正的雲選擇和部署靈活性的供應商...我們的許多競爭對手都被鎖定在僅限公有云且昂貴的專用架構中。” * 首席財務官 Kevin Rhodes 報告稱，“我們實現了每股收益 0.22 美元，超過了我們指導範圍的中點和每股 0.21 美元的共識分享。” Rhodes 詳細介紹了“1.94 億美元的產品收入，同比增長 20%，在傳統季節性增長較慢的季度中環比增長 1%”，並指出“36 位客戶在 Extreme 上的支出超過 100 萬美元，高於上季度的 34 家和去年同期的 27 家。”展望 * Rhodes 預計 2026 年第二季度收入“在 3.09 億美元至 315 美元之間”百萬；毛利率將在 61.4% 至 62% 之間，營業利潤率將在 13.4% 至 14.6% 之間，每股收益將在 0.23 至 0.25 美元之間。 ” * 對於 2026 財年，該公司預計“第三季度收入將在 12.47 億美元至 12.64 億美元之間，並出現一些正常的季節性變化，隨後是連續的”第四季度的增長。”中點“建議同比增長 10%。” * SaaS ARR 增長目標是“同比增長 20% 的低範圍內。預計 2026 財年經常性收入將佔總收入的 35% 左右。” * 管理層表示，“我們預計收入增長將加速至 10%。鑑於大型機會的數量不斷增加以及我們不斷提高的獲勝百分比，我們相信本財年將標誌著我們公司增長軌蹟的拐點。”財務業績 * 本季度總收入為 3.1 億美元，同比增長 15%。 SaaS ARR 達到 2.16 億美元，同比增長 24%。產品收入為 1.94 億美元，同比增長 20%。 * 非 GAAP 毛利率為61.3%，受到“全行業零部件成本上漲的影響，例如內存、金屬，包括銅和鋁以及其他半導體零部件”。營業利潤率達到 13.3%，高於去年同期的 12.4%。 * Rhodes 表示：“我們的 EBITDA 為 4500 萬美元，同比增長 21%。”自由現金流使用量為 2100 萬美元，歸因於“與某些相關的一次性付款——最終確定了某些法律事務”。 * 公司以 1200 萬美元的價格回購了 577,000 股股票，本季度結束時現金為 2.09 億美元。現金轉換週期從上一季度的 81 天縮短到 60 天。 問答 * Michael Genovese，Rosenblatt Securities：被問及組件價格Meyercord 回應道，“我們看到內存和光學器件的價格在短期內飆升”，預計“中個位數的價格上漲”將影響第三季度和第四季度，並輔之以供應鏈舉措。 Rhodes 補充道，“我們看到行業價格上漲開始生效……這給了我們……也提高價格的許可。” * Genovese 還詢問了聯邦風險和競爭動態。 Meyercord 說，“停工對我們來說已經對我們的業務影響很小甚至沒有影響... 在競爭方面，Meyercord 指出 HPE/Juniper 存在“很多混亂”，而 Cisco 也存在中斷，並強調了 Extreme 由於“渠道中斷”而面臨的機遇。 * Ryan Koontz、Needham & Company：尋求有關 Platform ONE 牽引力和 MSP 增長的最新信息。 Meyercord 表示，這是“早期階段”，但採用率很高，令人興奮，預計到年底會有更多客戶遷移。 Rhodes確認“超出了我們本季度的預期。” * Dave Kang，B.Riley：探討了利潤率逆風和定價。 Rhodes 確認了組件成本約 100 個基點的影響，價格上漲抵消了。在外匯方面，Rhodes 表示，“很少。我們對沖我們的資產負債表。” * Christian Schwab，Craig-Hallum：被問及長期毛利率目標。 Rhodes 表示，“我認為沒有與我們過去討論過的 64% 到 66% 的範圍相比，這將是一個很大的變化。” * David Vogt，瑞銀：被問及是否可能需要進一步提價。 Meyercord 回答說，“我們預計不會回來重新考慮並再次提價，我們對我們的計劃方式非常有信心。” * Eric Martinuzzi，Lake Street：質疑第二季度指南和連續收入。 Rhodes 澄清說， “在中點，你必須增加”，強調對持續連續增長的信心。 情緒分析 * 分析師關注毛利率逆風、定價行為和競爭擾亂，語氣略顯謹慎但具有建設性。有關零部件成本和指導的問題是探索性的，但沒有明顯負面。 * 管理層保持了自信和積極的語氣，特別是在利潤恢復和競爭差異化方面。 Meyercord 使用了諸如“我們非常有信心”並且“我們對那裡的渠道中斷感到興奮。” * 與上季度相比，分析師的語氣稍微轉向風險評估（利潤、競爭），而管理層的信心仍然強勁，特別是在增長、技術和戰略定位方面。 季度與季度比較 * 與上一季度相比，2026 財年的指導提高到“同比增長 10%”較低的收入範圍。毛利率指導反映了近期組件成本壓力，但維持了長期目標（64% 至 66%）。 * Platform ONE 的採用率從上季度的“早期可用性”轉變為本季度的“遠遠超出我們的預期”，客戶反饋更廣泛，渠道實力也更強。 * 價值 100 萬美元以上的客戶數量從第四季度的 34 家增加到 36 家。 MSP 合作夥伴從上季度的 53 家增加到 61 家。 *分析師的關注點從區域業績和早期 Platform ONE 吸引力轉向有關利潤率、定價和競爭動態的詳細問題。 * 管理層繼續強調技術差異化和競爭優勢，並更加重視對競爭對手的顛覆作為增長槓桿。 風險和擔憂 * 組件成本通脹（內存、光學、金屬）正在影響毛利率，可通過提價和供應鏈策略來解決。 * 管理層引用了“與某些法律事務相關的一次性付款” * 競爭風險依然存在，尤其是 HPE/Juniper 和思科不斷發生變化，但管理層將這些視為機遇。 * 由於對沖策略，外匯影響極小。 最終要點Extreme Networks 的管理層預計 2026 財年將出現拐點，目標是實現 10% 的收入增長，並隨著 Platform ONE 等新解決方案獲得關注而進一步加速。價格上漲和供應鏈行動正在抵消來自組件成本的壓力，預計毛利率將在年底恢復。該公司指出了強大的競爭優勢，特別是在人工智能驅動的網絡和靈活的雲產品方面，將自己定位為從市場顛覆中受益，並與大型企業和政府客戶一起進一步向高端市場發展。 閱讀完整的財報電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/symbol/extr/earnings/transcripts]更多信息EXTREME 網絡 * Extreme Networks, Inc. (EXTR) 2026 年第一季度收益電話會議記錄 [https://seekingalpha.com/article/4834916-extreme-networks-inc-extr-q1-2026-earnings-call-transcript]* Extreme Networks：執行就是故事，它終於展示了[https://seekingalpha.com/article/4823182-extreme-networks-execution-is-the-story-and-its-finally-showing] * Extreme Networks, Inc.2025 年第四季度 - 結果 - 收益電話會議演示[https://seekingalpha.com/article/4810512-extreme-networks-inc-2025-q4-results-earnings-call-presentation]* Extreme Networks 非 GAAP 每股收益為 0.22 美元，超出 0.01 美元，收入為 3.102 億美元，超出 1,448 萬美元[https://seekingalpha.com/news/4510112-extreme-networks-non-gaap-eps-of-0_22-beats-by-0_01-revenue-of-310_2m-beats-by-14_48m] * Extreme Networks 2026 年第一季度收益預覽[https://seekingalpha.com/news/4509552-extreme-networks-q1-2026-earnings-preview]