微軟剛剛點燃了 Nebius (NBIS) 的導火索。在起飛前立即購買

gorodenkoff / Getty Images微軟（納斯達克股票代碼：MSFT）昨天公佈了其與 OpenAI 不斷發展的合作夥伴關係的“新篇章”，重申了人工智能先驅作為其關鍵前沿模型合作者的地位。該公告顯示，微軟收購了 OpenAI 營利性 OpenAI Group PBC 業務約 27% 的股份，價值約 1,350 億美元，同時開啟了人工智能 (AI) 的新階段創新。 這一擴展協議的一個突出要素是 OpenAI 承諾採購 2500 億美元的 Azure 雲服務，以及與第三方合作的新靈活性。然而，一個關鍵條件要求任何基於 API 的產品（本質上是支持不同軟件應用程序交換數據和服務的接口）必須專門在 Azure 上運行，而非 API 產品可以利用任何云平台。 這種結構鞏固了微軟的主導地位，賦予其知識產權。 然而，一個不太引人注目的贏家也將從這筆交易中脫穎而出，準備獲得豐厚的回報：Nebius Group（納斯達克股票代碼：NBIS），一家新興的人工智能基礎設施提供商。通過為 Azure 提供關鍵的 GPU 資源（包括來自新澤西州的新數據中心），Nebius 處於有利地位，可以利用OpenAI 驅動的工作負載不斷上漲，從而提高了其計算利用率。 在最近與微軟簽訂的為期五年、價值 174 億美元的協議的支持下，Nebius 正在新澤西數據中心提供 AI 基礎設施（如果需求增加，該協議可能會擴大到 194 億美元），正在行業中發揮重要作用。市場尚未充分認識到這可能對 NBIS 股票產生的強大乘數效應，這為投資者提供了及時買入的機會。 Nebius 的順風車該設置增強了 Nebius 的收入來源，特別是隨著 OpenAI 的 ChatGPT 和 GitHub Copilot 等工具在全球範圍內擴展。隨著微軟大力投資 AI 超級計算，Nebius 受益於 GPU 基礎設施利用率的提高。 該公司最近的財務數據反映了這種潛力，其核心 AI 業務的收入翻了一番，且 EBITDA 為正值，表明了強勁的運營勢頭。這種合作關係定位Nebius 將充分利用 Neocloud 市場到 2030 年預計 45% 的複合年增長率，使其成為支持 AI 生態系統的關鍵參與者。 Nebius 作為關鍵參與者的新興角色Nebius 不是開發 AI 模型，而是專注於提供 AI 創新所需的“GPU 燃料”。其全棧 AI 基礎設施，包括大規模 GPU 集群和 Aether 平台，滿足了對基於雲的 AI 不斷增長的需求服務。 故事繼續該公司跨越歐洲、中東和英國的全球數據中心擴張增強了其可擴展性和服務多元化市場的能力。這種作為模型開發人員的推動者而非競爭對手的戰略角色，使 Nebius 成為中型股領導者。最近與 Microsoft 達成的提供數據中心容量的協議進一步鞏固了其地位，為 AI 工作負載的長期增長提供了渠道加劇。 值得關注的風險和競爭儘管有上行空間，Nebius 仍面臨障礙。 Azure 的 GPU 供應鏈競爭非常激烈，戴爾 (NYSE:DELL)、惠普企業 (NYSE:HPE) 和聯想等公司都在爭奪合同。微軟對沖供應商的做法可能會限制 Nebius 的份額，而該股最近在反彈後的回調表明短期內該股的表現可能會受到影響。 該公司雄心勃勃的數據中心擴張也帶來了執行風險，因為在競爭中保持利潤和擴大業務規模將具有挑戰性。分析師對 NBIS 的公允價值估計範圍廣泛，從每股 125 美元到 206 美元不等，反映出其能否堅持著陸的廣泛不確定性。投資者必須考慮這些因素，特別是在 11 月 11 日發布重要的第三季度收益之前，該股的表現受到密切關注。 分析師認為在“強力買入”共識和更新後的年度經常性收入指導（9 億美元至 11 億美元）的支持下，微軟交易成為提升 Nebius 市場地位的潛在催化劑。 然而，一些人指出該股最近的下跌，表明波動性。就在財報公佈之前的時機，增加了關注頭寸的投資者的緊迫性。 憑藉微軟自身強勁的盈利增長和 Nebius 的戰略作用，對於那些押注人工智能基礎設施的人來說，投資理由很充足，但謹慎的時機是關鍵。 關鍵要點微軟與 OpenAI 的合作夥伴關係將點燃 Nebius 的巨大增長潛力，Nebius 可以利用其作為 Azure GPU 供應商的角色及其戰略性的微軟交易。這使 NBIS 成為不斷擴大的人工智能基礎設施領域的一項引人注目的投資。 但是，投資者應注意 NBIS 面臨的競爭壓力、執行風險和波動性。分析師價格目標的廣泛範圍強調了其中的可變性，但隨著市場開始認識到 Nebius 在人工智能生態系統中的關鍵作用，現在可能是投資的最佳戰略時機。 查看評論