Donegal Group Inc. 公佈 2025 年第三季度和前九個月業績

賓夕法尼亞州瑪麗埃塔，2025 年 10 月 30 日（環球通訊社）--Donegal Group Inc.（納斯達克股票代碼：DGICA）和（納斯達克股票代碼：DGICB）今天公佈了 2025 年第三季度和前 9 個月的財務業績。 2025 年第三季度的重要項目（全部與 2024 年第三季度進行比較）：淨保費淨利潤下降 3.4%，至 2.298 億美元 綜合比率為 95.9%，而之前的 96.4% 淨利潤為 2010 萬美元，即稀釋後每股 A 類股 55 美分，相比之下，淨利潤為 1680 萬美元，即稀釋後每股 A 類股 51 美分 淨收入包括稅後淨投資收益 100 萬美元，即稀釋後每股 A 類股 3 美分，相比之下，稀釋後 A 類股每股收益 150 萬美元，即每股 5 美分攤薄 A 類股年平均股本回報率為 13.0%，而 2025 年 9 月 30 日為 13.4% 每股賬面價值為 17.14 美元，而 2025 年 9 月 30 日為 15.22 美元財務摘要截至 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月 2024 年 2025 年變化百分比2024 年 % 變化（單位為千美元，每股金額除外） 損益表數據 淨保費收入 $229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8%投資收益淨額 13,943 10,827 28.8 38,466 32,868 17.0 淨投資收益1,272 1,876 -32.2 2,345 4,725 -50.4 總收入 245,919 251,738 -2.3 737,872 739,651 -0.2 淨利潤 20,080 16,752 19.9 62,152 26,860 131.4非 GAAP 營業收入1 19,075 15,270 24.9 60,299 23,127 160.7 年平均股本回報率 13.0% 13.4% -0.4 點 14.1% 7.2% 6.9 點 每股數據 淨利潤 – A 類（稀釋後）$0.55 $0.51 7.8% $1.72 $0.81 112.3%淨利潤 – B 類 0.51 0.46 10.9 1.58 0.74 113.5 非 GAAP 營業收入 – A 類（稀釋後） 0.52 0.46 13.0 1.67 0.70 138.6 非 GAAP 營業收入 – B 類 0.48 0.42 14.3 1.53 0.63 142.9 賬面價值 17.14 15.22 12.6 17.14 15.22 12.61本新聞稿的“非 GAAP 財務指標的定義”部分定義並調節了我們根據美國公認會計原則以外的會計基礎準備的數據（“GAAP”）。 管理層評論Donegal Group Inc. 總裁兼首席執行官 Kevin G.Burke 表示：“我們很高興看到第三季度繼續取得良好業績，這反映了我們過去幾年的戰略和戰術努力所帶來的好處。雖然良好的天氣條件對我們的季度業績做出了重大貢獻，但我們對第三季度的整體核心損耗率也感到滿意。我們仍然對我們嚴格的承保充滿信心。持續的戰略執行將隨著時間的推移提供持續卓越的財務業績。“在我們的商業險業務部門，我們實現了續約價格的強勁增長和穩定的保留。該部門 96.6% 的法定綜合成本率 1 反映了我們有意的承保方法。今年前 9 個月，我們尚未實現新業務承保目標，我們將其歸因於數據驅動的承保需求細化。我們正在積極與我們的代理商合作，增加他們在我們所需類別內提交的賬戶。我們最近全面部署了多年系統轉型項目的最終主要商業險種版本，提供了增強的產品和服務能力，我們預計這將增強我們瞄準和贏得盈利的中間市場客戶的能力。再加上我們近年來實施的小型業務系統和能力，我們現在處於穩固的地位，能夠以謹慎、有意的速度發展我們的商業風險投資組合。 “在我們的個人險種業務部門，我們一直保持對盈利能力的關注，並控制新業務水平，以保護我們的承保利潤。我們最近部署了我們的系統轉型項目的最終主要個人險種發布，這將有助於分階段將所有剩餘的遺留保單轉換到我們的新平台，該計劃將於 2027 年 6 月完成。我們預計，隨著我們逐步增加新業務的編寫，以維持穩定、盈利的個人險種業務為目標，從 2025 年到 2026 年，個人險種保費將小幅下降。“我們相信，我們現在的運營實力雄厚，並且處於有利地位駕馭未來幾年不斷變化的保險格局。 我們將繼續與我們的獨立機構合作夥伴合作，尋找增長機會，進一步提高和完善我們的運營效率，並執行我們的戰略重點。 ”保險業務Donegal Group 是一家保險控股公司，其保險子公司和附屬公司在大西洋中部三個州（特拉華州、馬里蘭州和賓夕法尼亞州）、南部五個州（佐治亞州、北卡羅來納州、南卡羅來納州、田納西州和弗吉尼亞州）以及中西部八個州提供財產和意外傷害保險。 （伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、密歇根州、內布拉斯加州、俄亥俄州、南達科他州和威斯康星州）和西南部五個州（亞利桑那州、科羅拉多州、新墨西哥州、德克薩斯州和猶他州）。Donegal Mutual Insurance Company 和 Donegal Group 的保險子公司以 Donegal Insurance Group 的名義共同開展業務。截至 2025 年 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月2024 年變化百分比 2025 年 2024 年變化百分比（千美元） 已賺取淨保費 商業險種$140,289 $136,401 2.9% $415,032 $402,982 3.0%個人險種 89,533 101,556 -11.8 279,267 297,035 -6.0 賺取的淨保費總額$229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8% 承保淨保費 商業險種：汽車$45,621 $41,464 10.0% $152,730 $142,067 7.5%工人賠償 21,013 23,934 -12.2 74,010 82,599 -10.4 商業多重險 51,800 50,155 3.3 169,068 163,528 3.4 其他 11,950 10,548 13.3 40,108 35,649 12.5 商業險種總數130,384 126,101 3.4 435,916 423,843 2.8 個人保險：汽車 53,870 65,150 -17.3 161,803 188,958 -14.4 房主 32,908 38,288 -14.1 95,286 109,655 -13.1 其他 2,453 2,669 -8.1 7,516 8,383 -10.3 個人保險總額 89,231 106,107 -15.9 264,605 306,996 -13.8 淨承保保費總額$219,615 $232,208 -5.4% $700,521 $730,839 -4.1%淨承保保費如上表所示，2025 年第三季度的淨承保保費1 與 2024 年第三季度相比下降了 5.4%，這代表商業險種淨承保保費增加 3.4%，個人險種淨承保保費減少 15.9%。與 2024 年第三季度相比，2025 年第三季度的淨保費減少了 1,260 萬美元，其中包括：商業險種：增加了 430 萬美元，我們主要歸因於工人賠償以外的其他險種的穩定保留和續保保費的持續增長，部分被新業務保費減少所抵消。個人險種：減少了 1,690 萬美元，我們主要歸因於新業務保費減少和計劃損耗非續保行動，部分被續保保費率上漲和穩定保留所抵消。承保業績我們主要根據根據法定會計慣例確定的保險子公司的承保結果來評估我們的商業險種和個人險種部門的業績。下表列出了截至 2025 年 9 月 30 日的三個月和九個月的 GAAP 和法定綜合比率的比較詳細信息2024年：截至三個月的九個月 截至9月30日的九個月 2025年9月30日 2024 2025 2024 GAAP綜合比率（總線） 損失率 - 核心損失51.1% 50.1% 51.8% 54.5%損失率 - 天氣相關損失6.2 10.3 7.0 8.6 損失率 - 大型火災損失4.4 3.7 4.3 5.2 損失率 - 上年儲量淨開發量0.4 -2.6 -1.8 -2.2 損失率62.1 61.5 61.3 66.1 費用率33.5 34.5 33.4 34.0 股息率0.3 0.4 0.4 0.5 綜合比率95.9% 96.4% 95.1% 100.6% 法定綜合比率 商業險種：汽車100.9% 101.5% 96.7% 98.2%工人賠償103.9 84.7 108.7 104.1 商業多重風險91.6 88.4 93.1 100.4其他87.5 59.4 96.2 78.4 商業貸款總額96.6 89.8 97.3 98.6 個人貸款總額：汽車91.2 97.8 85.1 97.8 房主102.1 116.8 100.0 107.5 其他52.8 102.2 54.9 97.2 個人貸款總額lines94.1 104.7 89.6 101.2 線路總數95.5% 96.0% 94.4% 99.7%虧損率2025年第三季度，虧損率小幅上升至62.1%，而2024年第三季度為61.5%。 對於商業線路部門，2025 年第三季度的核心損失率（不包括與天氣相關的損失、大型火災損失和之前事故年份發生的損失準備金的淨發展）為 54.0%，高於 2024 年第三季度的 48.5%，這主要是由於傷亡損失嚴重程度較高。對於個人線路部門，2025 年第三季度的核心損失率為 46.6%，低於 2024 年第三季度的 52.5%。 2024 年第三季度的保費上漲對該部門的淨保費產生了有利影響。 2025 年第三季度與天氣相關的損失為 1,430 萬美元，佔損失率的 6.2 個百分點，而 2024 年第三季度的損失率為 2,440 萬美元，佔損失率的 10.3 個百分點。 2025 年第三季度天氣相關損失低於之前五年平均水平 2090 萬美元，即損失率 10.0 個百分點。 2025 年第三季度天氣損失率影響是過去 20 年來第三季度中最低的。我們的保險子公司在 2025 年第三季度沒有因任何災難性天氣事件遭受損失，而颶風造成的淨損失為 600 萬美元2024 年第三季度的海倫。 2025 年第三季度的大型火災損失（我們將其定義為超過 50,000 美元的單項火災損失）為 1,000 萬美元，佔損失率的 4.4 個百分點。與 2024 年第三季度的 880 萬美元的大型火災損失（佔損失率的 3.7 個百分點）相比，這一數字略有增加。與去年同期相比，房主火災損失增加。 之前事故年份發生的損失準備金的淨發展為 100 萬美元，使 2025 年第三季度的損失率增加了 0.4 個百分點，而淨有利發展為 620 萬美元，使 2024 年第三季度的損失率降低了 2.6 個百分點。對於 2025 年第三季度，我們主要將適度的淨不利發展歸因於我們的保險子公司在 2022 年和 2024 年事故年度中，個人汽車和其他商業業務領域的相對少量索賠出現高於預期的情況。 費用比率2025 年第三季度的費用比率為 33.5%，而 2024 年第三季度為 34.5%。費用比率的下降主要反映了持續費用管理舉措的有利影響以及較低的費用比率代理人和員工基於承保的激勵成本。由於該期間承保業績較 2024 年上半年大幅改善，2024 年第三季度基於承保的激勵成本的影響有所上升。 Donegal Mutual Insurance Company 分配給我們保險子公司的與其正在進行的系統現代化項目相關的成本的影響達到峰值，佔 2024 年全年費用率的約 1.3 個百分點，我們預計這種影響將在未來幾年內逐漸消退年。與該項目相關的分配成本約佔 2025 年第三季度和前 9 個月費用率的 1.2 個百分點。 投資運營Donegal 集團的投資策略是為其投資資產產生適當的稅後收入，同時通過投資優質證券將信用風險降至最低。因此，我們將 94.6% 的綜合投資組合投資於多元化、高評級和可銷售的固定期限債券2025 年 9 月 30 日的證券。 2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 金額 % 金額 %（千美元）按賬面價值計算的固定期限：美國國債和美國債務 政府公司和機構$137,674 9.3% $170,423 12.3%州和政治部門的義務 460,929 31.0 409,560 29.6 公司證券 394,173 26.6 440,552 31.8 抵押貸款支持證券 412,564 27.8 304,459 22.0 預期信用損失準備 (1,273) -0.1 (1,388) -0.1 固定到期日總額 1,404,067 94.6 1,323,606 95.6 按公允價值計算的股本證券 43,637 2.9 36,808 2.6 按成本計算的短期投資37,433 2.5 24,558 1.8 總投資$1,485,137 100.0% $1,384,972 100.0% 平均投資收益率 3.6% 3.3% 平均稅收等值投資收益率 3.7% 3.4% 平均固定期限（年） 5.2 5.2 2025 年第三季度的淨投資收益為 1,390 萬美元，較 2024 年第三季度的 1,080 萬美元增長了 28.8%。淨投資收益的增加主要反映了平均投資收益率相對於去年第三季度的增長。 2025 年第三季度的淨投資收益為 130 萬美元，主要與 2025 年 9 月 30 日持有的股本證券公允價值的未實現收益相關，部分被可供出售固定期限證券戰略銷售的已實現淨投資損失所抵消。 2024 年第三季度的淨投資收益為 190 萬美元，主要與 2024 年 9 月 30 日持有的股本證券公允價值的未實現收益有關。 我們截至 2025 年 9 月 30 日的每股賬面值為 17.14 美元，而 12 月 31 日為 15.36 美元。到 2024 年，淨利潤以及 2025 年可供出售固定期限投資組合中稅後未實現收益增加 1,600 萬美元，每股賬面價值增加 0.46 美元，部分被宣布的現金股息所抵消。 非 GAAP 財務指標的定義我們根據 GAAP 編制合併財務報表。我們的保險子公司還根據法定會計準則編制財務報表國家保險監管機構規定或允許的會計原則 (“SAP”)。除了使用基於 GAAP 的業績衡量標準外，我們還使用某些我們認為在管理我們的業務以及與同行的財務業績進行比較方面提供價值的非 GAAP 財務衡量標準。這些非 GAAP 衡量標準是淨保費、營業收入或虧損以及法定綜合比率。 淨保費和營業收入或虧損是保險公司投資者常用的非 GAAP 財務衡量標準。我們將淨保費定義為保費淨額我們的保險子公司記錄的在給定期限內有效的保單的全額保費減去我們的保險子公司分給再保險公司的保費。我們將營業收入或損失定義為淨收入或損失，不包括稅後淨投資收益或損失、稅後重組費用和其他重大非經常性項目。 由於我們對營業收入或損失的計算可能與其他公司使用的類似指標不同，因此投資者在將我們的營業收入或損失指標與其他公司的指標進行比較時應謹慎行事。 下表提供了所示期間所賺取的淨保費與淨保費的調節表：截至 2025 年 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月 2024 年 2025 年變化百分比2024 年變化百分比（千美元） 已賺淨保費與淨保費的調節 已賺淨保費$229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8%未賺淨保費變化 (10,207) (5,749) 77.5 6,222 30,822 -79.8 淨保費$219,615 $232,208 -5.4% $700,521 $730,839 -4.1%下表提供了所示期間淨收入與營業收入的調節表：截至 9 月 30 日的三個月、截至 2025 年 9 月 30 日的九個月2024 年變化百分比 2025 年 2024 年變化百分比（單位為千美元，每股金額除外） 淨利潤與非 GAAP 營業收入的調節表 淨利潤 $20,080 $16,752 19.9% $62,152 $26,860 131.4%投資收益（稅後） (1,005) (1,482) -32.2 (1,853) (3,733) -50.4 非 GAAP 營業收入 $19,075 $15,270 24.9% $60,299 $23,127 160.7% 每股淨利潤與非 GAAP 營業收入調節表 淨利潤 – A 類（稀釋後）$0.55 $0.51 7.8% $1.72 $0.81 112.3%投資收益（稅後） (0.03) (0.05) -40.0 (0.05) (0.11) -54.5 非 GAAP 營業收入 – A 類 $0.52 $0.46 13.0% $1.67 $0.70 138.6% 淨利潤 – B 類 $0.51 $0.46 10.9% $1.58 $0.74 113.5%投資收益（稅後） (0.03) (0.04) -25.0 (0.05) (0.11) -54.5 非 GAAP 營業收入 – B 類$0.48 $0.42 14.3% $1.53 $0.63 142.9%法定綜合比率是非 GAAP 標準衡量標準法定綜合比率是以下各項之和：法定損失率，即日曆年發生的損失和損失費用（不包括預期救助和代位追償）與所賺取保費的比率；法定費用率，即淨佣金、保費稅和承保費用與承保保費發生的費用之比；以及以及法定股息率，即工人賠償保單持有人的股息與所賺取保費的比率。 法定綜合比率不反映投資收入、聯邦所得稅或其他非營業收入或費用。法定綜合比率低於100%通常表明承保盈利能力。 股息信息2025年10月16日，我們宣布定期季度現金股息為每股0.1825美元我們的 A 類普通股每股 0.165 美元，B 類普通股每股 0.165 美元，將於 2025 年 11 月 17 日支付給截至 2025 年 11 月 3 日收盤時在冊的股東。 預先錄製的網絡廣播美國東部時間 2025 年 10 月 30 日星期四上午 8:30 左右，我們將在我們網站的投資者部分提供預先錄製的音頻網絡廣播，其中包含有關我們季度業績和一般業務更新的管理層評論。您可以通過訪問我們網站上的鏈接 http://investors.donegalgroup.com 收聽預先錄製的網絡廣播。您還可以通過我們的網站獲取補充投資者演示文稿。 關於公司Donegal Group Inc. 是一家保險控股公司，其保險子公司和附屬公司在大西洋中部、中西部、某些地區提供財產和傷亡保險。南部和西南部各州。多尼戈爾互助保險公司和多尼戈爾集團公司的保險子公司以多尼戈爾保險集團的名義共同開展業務。多尼戈爾保險集團的 A.M.Best 評級為 A（優秀）。 多尼戈爾集團公司的 A 類普通股和 B 類普通股在納斯達克全球精選市場上交易，代碼分別為 DGICA 和 DGICB。 我們專注於幾個主要戰略，包括實現持續卓越的財務業績、戰略性地實現我們的運營和流程現代化以實現業務轉型、利用盈利增長機會以及為我們的代理人、保單持有人和員工提供卓越的體驗。 安全港本新聞稿中包含的所有非歷史事實的陳述均基於我們當前的預期。此類陳述本質上是前瞻性的（如 1995 年《私人證券訴訟改革法案》中所定義），必然涉及風險和風險。我們做出的前瞻性陳述可以通過使用“將”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“尋求”、“估計”和類似表達等詞語來識別。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述存在重大差異。可能導致我們的實際結果與我們之前做出的前瞻性陳述存在重大差異的因素包括但不限於不利訴訟和其他可能增加我們損失成本的趨勢（包括社會通貨膨脹、勞動力短缺和不斷上漲的醫療、汽車和財產維修成本，包括關稅造成的）、不利和災難性天氣事件（包括氣候條件變化）、我們維持盈利運營的能力（包括我們有效承保風險和收取適當保費率的能力）、我們保險子公司的損失和損失費用準備金的充足性、我們保險子公司使用的信息技術系統的可用性和成功運營、新信息技術系統的成功開發，使我們的保險子公司能夠有效競爭、業務和經濟狀況我們和我們的保險子公司經營的領域、利率、來自各種保險和其他金融業務的競爭、恐怖主義、再保險的可用性和成本、法律和司法發展、監管要求的變化、我們吸引和留住獨立保險代理人的能力、我們的 A.M.Best 評級的變化以及我們在向證券交易委員會提交的文件中不時描述的其他風險。我們不承擔更新此類聲明或公開宣布我們可能對任何前瞻性聲明做出的任何修訂結果的義務以反映此類聲明發布後預期或意外事件或情況的發生情況。 投資者關係聯繫人Karin Daly，The Equity Group Inc. 副總裁
電話：(212) 836-9623
電子郵件：[email protected] D. 米勒，執行副總裁兼首席財務官
電話：(717) 426-1931
電子郵件：[email protected]財務補充資料Donegal Group Inc.綜合損益表（未經審計；以千為單位，股票數據除外） 截至 2025 年 9 月 30 日的季度 2024 年賺取的淨保費 $229,822 $237,957 扣除費用後的投資收益 13,943 10,827 淨投資收益 1,272 1,876 租賃收入 75 77 分期付款費用 807 1,001 總收入 245,919 251,738 淨虧損和損失費用 142,715 146,426 遞延收購成本攤銷 37,218 40,200 其他承銷費用39,688 41,827 保單持有人紅利 731 1,007 利息 341 367 其他費用淨額 177 1,499 總費用 220,870 231,326 所得稅前收入 25,049 20,412 所得稅費用 4,969 3,660 淨利潤 20,080 美元$16,752 每股普通股淨利潤： A 類 - 基本 $0.56 $0.51 A 類 - 稀釋 $0.55 $0.51 B 類 - 基本和稀釋 $0.51 $0.46 補充財務分析師數據 已發行股票的加權平均數： A 類 - 基本 30,953,696 27,978,435 A 類 - 稀釋 31,439,953 28,058,399 B 類 - 基本和稀釋 5,576,775 5,576,775 淨保費$219,615 $232,208 期末每股普通股賬面價值$17.14 $15.22 平均股本年化經營回報率 13.0% 13.4%Donegal Group Inc. 合併報表收入（未經審計；以千為單位，股票數據除外） 截至 2025 年 9 月 30 日的九個月 2024 賺取的淨保費 694,299 美元 700,017 扣除費用後的投資收入 38,466 32,868 淨投資收益 2,345 4,725 租賃收入 228 237 分期付款費用 2,534 1,804 總收入737,872 739,651 淨虧損和損失費用 425,666 462,683 遞延購置成本攤銷 115,950 120,458 其他承保費用 116,033 117,604 保單持有人股息 2,309 3,248 利息 1,010 677 其他費用淨額 269 2,309 總費用 661,237 706,979 所得稅費用前收入 76,635 32,672 所得稅費用 14,483 5,812 淨利潤 $62,152 $26,860 每股普通股淨利潤： A 類 - 基本 $1.74 $0.82 A 類 - 稀釋 $1.72 $0.81 B 類 - 基本和稀釋後$1.58 $0.74 補充財務分析師數據 已發行股票的加權平均數： A 類 - 基本 30,587,219 27,878,552 A 類 - 稀釋 31,071,583 27,916,904 B 類 - 基本和稀釋 5,576,775 5,576,775 淨溢價書面金額$700,521 $730,839 期末每股普通股賬面價值$17.14 $15.22 平均股本年化經營回報率 14.1% 7.2%Donegal Group Inc.合併資產負債表（千） 2025 年 9 月 30 日、12 月 31 日 2024 年（未經審計） 資產 投資：固定期限：持有至到期，按攤餘成本$761,409 $705,714 可供出售，按公允價值 642,658 617,892 股本證券，按公允價值 43,637 36,808 短期投資，按成本 37,433 24,558 投資總額 1,485,137 1,384,972 現金38,571 52,926 應收保費 192,896 181,107 應收再保險款 403,764 420,742 遞延保單取得成本 73,423 73,347 預繳再保險保費 180,413 176,162 其他資產 47,473 46,776 總資產$2,421,677 $2,336,032 負債和股東權益負債：損失和損失費用$1,114,302 $1,120,985 未到期保費 622,949 612,476 信用額度借款 35,000 35,000 其他負債 21,984 21,795 負債合計 1,794,235 1,790,256 股東權益： A 類普通股 340 329 B 類普通股 56 56 額外實收資本 386,551 369,680 累計其他綜合損失 (12,084) (28,200) 未分配利潤293,805 245,137 庫存股 (41,226) (41,226) 股東權益總額 627,442 545,776 負債和股東權益總額$2,421,677 $2,336,032