這是人工智能未來十年擴張的最佳股票嗎？

要點

人工智能正在推動半導體需求。應用材料公司為全球最大的芯片製造商提供晶圓廠設備。我們比應用材料公司更喜歡 10 隻股票 ›

人工智能（AI）一直是當前牛市的主要驅動力。

人工智能是連接“七大”公司的主題。在過去十年中，它們的巨大增長——加上投資者對人工智能相關股票看似永無止境的需求——使這七家公司的市值都超過了 1 萬億美元。因此，這七家科技巨頭目前佔標準普爾 500 指數市值的 37%。

但我認為，七大股票中沒有一隻是適合未來十年人工智能擴張的股票。

相反，你可以強有力地論證應用材料公司（納斯達克股票代碼：AMAT）將是那隻股票。該公司不生產像 Nvidia 和 Advanced Micro Devices 這樣的人工智能芯片。它也不提供像 Apple、Alphabet 或 Microsoft 那樣的 AI 服務。

AI鎬和鏟子

但應用材料公司確實製造了用於在全球範圍內生產大多數新型芯片和先進顯示器的系統。這使其成為終極的人工智能鎬和鏟遊戲。圖片來源：Getty Images。

事實上，世界上大多數最大的半導體製造商都是應用材料公司的客戶。其中包括英偉達、英特爾、三星、台積電、博通、ASML Holding、美光科技和德州儀器。還有很多很多。

如果沒有應用材料公司提供的材料沉積、原子蝕刻、精密測量和封裝設備，這些公司都無法製造自己的芯片。它是美國最大的半導體設備製造商。

該公司最接近的競爭對手是 Lam Research，因為兩家公司都瞄準了沉積和刻蝕設備類別。 2024 年，Applied Materials 的半導體設備市場份額為 17.4%，而 Lam Research 為 13.1%。 ASML Holding 的市場份額最大，為 20.2%，但其專注於高端光刻市場，因此與其他兩家公司的目標市場並不完全重疊。

貿易風險

應用材料公司肯定存在與地緣政治和貿易緊張局勢相關的風險。該公司三分之一多一點的收入來自中國市場，因此美中貿易戰將對應用材料公司的營收和利潤造成極大損害。事實上，該公司在第三季度財報中警告稱，由於中國相關的不確定性，第四季度的銷售額可能會下降。

故事還在繼續

由於持續的貿易問題，以及白宮貿易政策的不確定性，應用材料公司的短期業績可能會有些不穩定。上個月，該公司表示，預計美國限制出口清單的擴大將使2026財年營收減少約6億美元。此外，存儲芯片行業往往具有周期性。

10月，該公司宣布計劃裁員36,100名全職員工中的4%，即約1,400人。該公司表示，“自動化、數字化和地理轉移正在重新定義我們的勞動力需求和技能要求。”它補充說，削減將使其更具競爭力和生產力。

巨大的上升潛力

但這些很大程度上都是短期問題。從長遠來看，半導體銷售額預計將出現爆炸式增長。德勤預測今年半導體銷售額將達到 6970 億美元，比 2024 年增長 11%。預計到 2030 年銷售額將達到 1 萬億美元，到 2040 年將翻一番，達到 2 萬億美元。

應用材料公司將於下週（11 月 13 日）公佈第四財季業績。分析師預計 2025 財年全年收入將增長 4%，每股收益將增長 8.1%。

該股今年（截至撰寫本文時）已上漲 48%，在過去五年中上漲了 245%，使其市值達到約 1,920 億美元。這遠遠小於七大公司的平流市值。但鑑於半導體銷售的巨大預期增長（其中大部分是由人工智能推動的），應用材料公司的上漲空間很難高估。

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*股票顧問於 2025 年 11 月 3 日返回

Matthew Benjamin 持有 Alphabet 和 Microsoft 的股票。 Motley Fool 持有並推薦 ASML、Advanced Micro Devices、Alphabet、Apple、Applied Materials、Intel、Lam Research、微軟、Nvidia、台積電和德州儀器。 Motley Fool 推薦 Broadcom 並推薦以下期權：多頭 2026 年 1 月微軟看漲期權、空頭 2026 年 1 月微軟看漲期權 405 美元、空頭 2025 年 11 月看漲期權英特爾的看跌期權為 21 美元。 Motley Fool 有披露政策。

這是人工智能未來十年擴張的最佳股票嗎？最初由 The Motley Fool 發表

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