近期市場波動後泛美白銀 (TSX:PAAS) 估值的新視角

Pan American Silver (TSX:PAAS) 股價最近表現不一，過去一天上漲 2%，但過去一個月下跌 12%。投資者在評估該公司的長期前景時可能會關注這些波動。

請參閱我們對泛美白銀的最新分析。

即使年初至今股價回報率高達 58.6%，但泛美銀業的勢頭最近有所降溫，該股在過去一個月內下跌了 12%。從較長時期來看，這個故事仍然令人印象深刻，三年總股東回報率為 155%，這表明為耐心的投資者創造了大量財富。

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由於該股最近下跌，但仍遠未達到其歷史高點，值得一問的是，考慮到其近期的增長，泛美白銀的交易是否處於折扣狀態，或者市場是否已經考慮到了該公司的未來前景。

28.1倍市盈率：合理嗎？

泛美白銀的市盈率 (P/E) 為 28.1 倍，高於行業和同行平均水平，但幾乎完全符合回歸分析顯示的公平水平。

市盈率反映了投資者今天願意為當前每一美元的收益支付多少費用。對於像泛美白銀這樣的貴金屬公司來說，這個市盈率通常是由對未來利潤增長、大宗商品價格波動和運營效率的預期決定的。

雖然市場給予 PAAS 的溢價高於加拿大金屬和礦業行業平均水平 20.5 倍和同行平均水平 27.7 倍，但目前 28.1 倍的市盈率幾乎與我們對 28.4 倍的公平市盈率的估計相匹配。這表明股價可能會密切跟踪未來行業的變化，除非盈利前景改善或大宗商品價格飆升，否則倍數擴張的空間有限。

探索泛美白銀的 SWS 公平比率

結果：市盈率為 28.1 倍（大約正確）

然而，大宗商品價格的持續波動和收入增長的意外放緩可能會給泛美白銀近期的勢頭和估值帶來挑戰。

了解泛美白銀敘述的主要風險。

另一種觀點：貼現現金流（DCF）觀點

雖然泛美白銀目前的市盈率看起來合理，但我們的 DCF 模型得出的結論略有不同。 SWS DCF 模型表明，該股的交易價格略高於其計算出的公允價值。這表明它們今天可能不會提供大幅折扣。這是否意味著對未來增長的預期已經存在？

故事還在繼續

了解 SWS DCF 模型如何得出其公允價值。截至 2025 年 11 月的 PAAS 貼現現金流

Simply Wall St 每天對世界上的每隻股票執行貼現現金流量 (DCF)（例如，查看泛美白銀）。我們完整地顯示整個計算結果。您可以在您的觀察列表或投資組合中跟踪結果，並在這種變化時收到警報，或者使用我們的股票篩選器根據現金流量發現 870 只被低估的股票。如果您保存篩選器，我們甚至會在新公司匹配時提醒您 - 這樣您就不會錯過潛在的機會。

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Simply Wall St 的這篇文章本質上是一般性的。 我們僅使用公正的方法根據歷史數據和分析師預測提供評論，我們的文章無意提供財務建議。它不構成買賣任何股票的建議，並且不考慮您的目標或財務狀況。我們的目標是為您帶來由基本數據驅動的長期重點分析。請注意，我們的分析可能不會考慮最新的價格敏感公司公告或定性材料。簡單來說，華爾街在任何提到的股票中都沒有頭寸。

本文討論的公司包括 PAAS.TO。

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