エルドラド・ゴールド (TSX:ELD) マージンの上昇により強気の見通しが強化され、収益性は 26.7% に達する

エルドラド ゴールド (TSX:ELD) は、年間 29.1% の売上成長が見込まれ、カナダ市場全体の年間予測 5% をはるかに上回る傑出したヘッドラインの数字を打ち出しました。収益はカナダ平均の 11.8% に対して年間 41.3% 加速する予定で、同社の純利益率は昨年の 16% から 26.7% に上昇しました。利益率は過去 5 年間で大幅に拡大しました。 Eldorado は収益性を高め、平均年間収益が 33.4% 増加し、最近では年間収益が 137.7% と急増しました。これは、最新の業績に向けて堅調な勢いが続くことを示しています。

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次のセクションでは、これらの見出しの結果を取り上げ、エルドラド ゴールドについて最も広く支持されている物語と並べて、どこがコンセンサスであり、どこで意見が試される可能性があるかを強調します。

Eldorado GoldTSX:ELD の収益と収益履歴 (2025 年 10 月時点) についてのコミュニティの意見をご覧ください。

新しいプロジェクトで利益率が向上

アナリストらは、純利益率が現在の26.7%から今後3年間で32.8%に上昇すると予測している。これは、スクーリーズ銅・金プロジェクトの試運転に伴うコスト削減と効率改善による大幅な飛躍である。コンセンサスの説明は、高級スクーリーズプロジェクトをオンライン化することで、生産量の増加とコストの削減の両方が期待できることを強調している。これにより、主要サイトの運営改善と合わせて、フリーキャッシュフローと利益の拡大が期待される。

スクーリーズでの増産は2026年第1四半期に予定されており、アナリストのマージン拡大を求める声を裏付けている。これは、金価格の高騰とサイトの最適化が収益性拡大に向けて連携している、より広範な業界のマクロトレンドと一致している。マージンの改善は効率性の向上と強力なプロジェクト実行に結びついており、スクーリーズがオンラインになればエルドラド・ゴールドは大きな収益力を発揮する可能性があるというのがアナリストの一致した見解である。

中期的にこの利益率を維持するには、強力な金価格設定と生産の多様性が鍵となります。主力資産の効率化により、生産基盤が拡大してもコストが削減され、高い利益率が維持されることが期待されます。

コスト圧力とランプアップリスクは依然として残る

オールイン維持コスト（AISC）は1オンス当たり1,520ドルと報告されており、通期のガイダンスの上限以上になると予想されており、労働、ロイヤルティ、税金からの持続的な圧力を示唆している。批評家は、スクーリーズでの試運転リスク、規制や地政学的な圧力、資本プロジェクトへの資金調達のための借金への依存度の高さを中心に、マージンの拡大と成長に挑戦する可能性のあるいくつかのリスクを強調している。

ろ過尾滓プラントの立ち上げや困難な鉱石の種類など、スコウリーズ社の遅延や技術的課題があれば、収益の伸びが鈍化し、将来の収益力に影響を与える可能性があります。ギリシャとトルコにおける複雑な許可のハードルにさらされ、進行中の投資による資本支出の増加により、キャッシュフローの伸びが予想を下回った場合、負債の増加や希薄化の可能性のリスクが高まります。

物語は続く

同業他社と比較して依然として魅力的なバリュエーション

エルドラド・ゴールドの株価収益率は12.2倍で、カナダの金属・鉱業平均の21.2倍や同業グループの22.3倍を大きく下回っている。35.95カナダドルの株価は、DCF公正価値の389.71カナダドルに比べて大幅な割引で取引されている。コンセンサスの説明では、この過小評価感が、予想される収益や利益率の強さと相まって、積極的な自社株買いやシグナルをサポートするのに役立っていると指摘している。経営陣はさらなる上昇に確信を持っています。

現在の株価とアナリストのコンセンサス目標であるカナダドル49.71カナダドル（わずか0.1％高）との差が狭いことは、市場が予想される経営改善の多くをすでに織り込んでいることを示唆している。資本ニーズが増大しているにもかかわらず、業界全体の供給逼迫と堅実なコスト管理により、価値観は引き続き強化される可能性がある。

次のステップ

これらの結果が長期的な成長、リスク、評価とどのように結びついているかを確認するには、Simply Wall St で Eldorado Gold に関するコミュニティの物語をすべてチェックしてください。企業をウォッチリストまたはポートフォリオに追加すると、物語が進展したときに警告が表示されます。

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良い出発点は、投資家が Eldorado Gold に関して楽観的である 5 つの主要な報酬を強調した分析です。

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シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は本質的に一般的なものです。当社は、偏りのない方法論のみを使用した過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株式の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況は考慮されていません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、最新の価格に敏感な企業発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。シンプリー・ウォール・ストリートにはいかなる株式にもポジションがありません。と述べた。

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