ET 対 KMI: あなたのポートフォリオに入れるのに値するパイプライン株はどれですか?

ザックス石油・ガス – 生産およびパイプラインは、国のエネルギー安全保障と経済安定性を確保する上で重要な役割を果たしています。米国は、ペルミアン、バッケン、マーセラス盆地などの主要な生産拠点から製油所、輸出施設、エンドユーザーまで炭化水素を輸送するために、広大で効率的なパイプラインネットワークに依存しています。

国内の安定したエネルギー需要、液化天然ガス輸出の拡大、電力会社による石炭から天然ガスへの継続的な移行に支えられ、この部門の長期見通しは依然として良好である。Energy Transfer ETとKinder Morgan, Inc.KMIは中流分野の主要事業者の1つであり、投資家に確実な収入の可能性とともにエネルギー輸送と貯蔵へのエクスポージャーを提供している。

パイプライン業界は、補助的な規制、効率の向上と排出量の削減を目的とした継続的な近代化の取り組み、技術革新から利益を得られる立場にあります。世界的なエネルギー不確実性の時代において、米国のパイプラインインフラは、特に国際同盟国へのエネルギー供給において戦略的重要性が高まっています。この分野の事業者は通常、長期契約を通じて安定した料金ベースの収入を生み出しており、商品価格の変動に対して強力な保護を提供しています。

Energy Transfer は、原油、NGL、精製製品、天然ガスのパイプラインに加え、保管および処理施設まで事業を展開する多角的な中流企業です。また、パーミアン盆地でも強い存在感を示しています。同社はダコタ・アクセス・パイプラインを運営し、輸出ターミナルの権益を所有しているため、広大な拠点と追加の現金生成手段を提供しています。

キンダー・モーガンは、その大部分が天然ガスに集中しており、安定したキャッシュ・フローを生み出す長期の手数料ベースの契約に裏付けられた、広範な中流ネットワークによって支えられた安定した投資機会を提供しています。同社の慎重な資本管理、堅実な配当、および再生可能天然ガスへの戦略的投資は、同社の回復力を強化し、緩やかな成長見通しを支えています。全体として、KMIは、信頼性の高い収益と、北米の重要なエネルギー・インフラにおける商品価格変動への影響を最小限に抑えることを求めるインカム指向の投資家にとって依然として魅力的です。セクター。

米国の炭化水素生産が増加する中、中流サービスへの需要は引き続き旺盛です。このような背景を背景に、現時点でどちらがより強力な投資機会を提供しているかを判断するために、これら 2 つの銘柄のファンダメンタルズを詳しく見てみましょう。

KMI と ET の収益成長予測

KMIの2025年と2026年の1株当たり利益に関するザックス・コンセンサス予想は、それぞれ11.3%と5.08%増加しました。

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ザックス・インベストメント・リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

Energy Transfer の 2025 年と 2026 年のユニット当たり収益も同様で、それぞれ前年比 7.03% と 10.32% 増加しました。Zacks Investment Research

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負債から資本へ

石油・ガスの中流産業は資本集約的です。この分野で事業を展開している企業は、資本プロジェクトに資金を提供するために借入をする必要があります。現在、資本に対する ET の負債は 57.16% であるのに対し、KMI は 50.45% です。

自己資本利益率

自己資本利益率（「ROE」）は、株主が投資した株式から利益を生み出す企業の効率を評価する重要な財務指標です。これは、経営陣が提供された資本を利益を増加させ価値を提供するためにどの程度うまく活用しているかを示します。

KMI の現在の ROE は 8.57% に対し、ET は 11.08% です。

ET&KMIの配当利回り

配当は企業が株主に分配する定期的な支払いであり、投資家に投資に対する目に見える利益を提供します。配当は企業の財務力と安定性を示す重要な指標として機能し、多くの場合、堅調なキャッシュ フローと安定した収益実績を反映します。

現在、ETの配当利回りは7.8%、キンダー・モルガンの配当利回りは4.52%である。両社の配当利回りはS&P 500の配当利回り1.48%よりも高い。ETの分配金削減の歴史を考慮すると、KMIの配当はより安定しており、持続可能である。

倍 利息率

Times Interest Earned (「TIE」) 比率は、企業の長期財務債務を履行する能力、特に未払いの負債に対する支払利息をカバーする能力を評価する重要なソルベンシー指標です。

KMIの現在のTIEレシオは3で、ETの2.9より少し高い。 健全な比率は、両社が債務返済義務を問題なく履行できることを示しています。

価格パフォーマンス

過去 1 年間で ET のユニットは 2.1% 上昇しました。これに対し、KMI の上昇率は 8.2%、ザックス石油エネルギー部門のリターンは 4.6% でした。Zacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

切り上げ

エナジー・トランスファーとキンダー・モーガンは、事業を拡大し、生産地域からエンドユーザーへの炭化水素の輸送に成功するために自社のインフラに戦略的に投資している。両社は金利をさらに下げるという連邦準備理事会の決定から恩恵を受けることになる。

KMI の 2025 年の利益成長予測の改善、事業運営のための借入金の使用量の削減、TIE レシオの若干の改善、より持続可能な配当、より優れた収益が魅力的です。

上記の議論を考慮すると、現在ザックス ランク #3 (ホールド) を持つ KMI は、ザックス ランク #4 (売り) を持つ ET に対して明確な優位性を持っています。

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この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

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