スパーク・ニュージーランド (NZSE:SPK) の株価が先週さらに6.5%下落したため、3年間の株主利益率と企業利益は依然として減少している。

個別銘柄を選択する努力を正当化するために、市場インデックスファンドからのリターンを上回るよう努力する価値はあります。しかし、時として市場平均リターンを下回る株を購入することになるのは事実上確実です。残念なことに、これはスパーク・ニュージーランド・リミテッド (NZSE:SPK) の長期株主に当てはまります。株価は過去 3 年間で 56% 下落しており、市場リターンの約 22% には大きく及ばないからです。株主は互角の成績を収めています。最近の経営はさらに厳しくなり、株価は過去90日間で12％下落した。

株価は過去1週間で6.5％下落しているため、業績を見て危険信号がないか確認する価値はある。

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ウォーレン・バフェット氏は、エッセイ「グラハム・アンド・ドッズビルのスーパー投資家たち」の中で、株価が常に企業の価値を合理的に反映しているわけではないことを説明しました。一株当たり利益（EPS）と株価の経時変化を比較することで、企業に対する投資家の態度が時間の経過とともにどのように変化したかを知ることができます。

株価が下落した3年間、スパーク・ニュージーランドの一株当たり利益（EPS）は毎年15％減少した。このEPSの減少は株価の年間24％の減少よりも遅いため、EPSの減少が市場の失望を招き、投資家が購入をためらった可能性が高い。

EPS が時間の経過とともにどのように変化したかを以下で確認できます (画像をクリックして正確な値を確認してください)。NZSE:SPK 一株当たり利益の伸び (2025 年 11 月 8 日)

当社は、内部関係者が昨年に多額の買収を行ったことを前向きに考えています。たとえそうであっても、現在の株主が儲かるかどうかよりも、将来の収益の方がはるかに重要です。スパーク ニュージーランドの収益、収益、キャッシュ フローに関する無料レポートを見てみる価値は十分にあるかもしれません。

配当金はどうなるの？

投資収益率を見るときは、総株主収益率 (TSR) と株価収益率の違いを考慮することが重要です。TSR には、配当金が再投資されるという前提に基づいて、スピンオフや割引増資の価値が配当とともに組み込まれています。したがって、多額の配当を支払っている企業の場合、TSR は株価収益率よりもはるかに高いことがよくあります。たまたま、スパーク ニュージーランドの過去 3 年間の TSR は -42% で、株価収益率を上回っています。したがって、会社が支払った配当により、株主の総利益が増加しました。

異なる視点

スパーク・ニュージーランドの株主は年間で15％下落している（配当を含めても）が、市場自体は9.5％上昇している。ただし、最高の株であっても12か月の期間では市場のパフォーマンスを下回る場合があることに留意してほしい。残念ながら、過去5年間の年率5％の損失よりも悪かったことを考えると、昨年の業績は未解決の課題を示している可能性がある。ロスチャイルド男爵が投資家は「買い時は買うべきだ」と言っていることは承知している。路上の血です」と述べていますが、投資家はまず高品質の企業を購入していることを確認する必要があると警告しています。株価のパフォーマンスを長期的に追跡することは常に興味深いことです。しかし、スパーク・ニュージーランドをよりよく理解するには、他の多くの要素を考慮する必要があります。たとえば、私たちはスパーク・ニュージーランドについて注意すべき2つの警告サインを特定しました（1つは無視できません）。

物語は続く

インサイダーが購入している銘柄はスパーク・ニュージーランドだけではありません。あまり知られていない企業を見つけたい人にとっては、最近インサイダー買収を行った成長企業のこの無料リストがまさにチケットになるかもしれません。

この記事で引用されている市場リターンは、現在ニュージーランドの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。

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