5 年前にユナイテッド・オーバーシーズ・バンク (SGX:U11) に投資していれば 104% の利益が得られたでしょう

一般的に、積極的な銘柄選択の目的は、市場平均を上回るリターンを提供する企業を見つけることです。そして、私たちの経験では、適切な株を購入することで、あなたの資産が大幅に増加する可能性があります。例えば、ユナイテッド・オーバーシーズ・バンク・リミテッド (SGX:U11) の長期株主は、過去 5 年間で 58% の株価上昇を享受​​しており、これは市場リターンの約 43% (配当を含まない) を大きく上回っています。しかし、最近のリターンはそれほど目覚ましいものではなく、昨年の株価リターンは配当を含めてわずか1.1％だった。

そこで、過去 5 年間の基礎的なファンダメンタルズを評価し、それが株主還元と歩調を合わせて推移しているかどうかを確認してみましょう。

AI が医療を変えようとしています。これら 20 銘柄は、早期診断から創薬まであらゆる分野に取り組んでいます。最良の点は、これらの企業はいずれも時価総額が 100 億ドル未満であるため、早期に参入する時間がまだあります。

ベンジャミン・グレアムの言葉を言い換えると、市場は短期的には投票機ですが、長期的には計量機です。企業に対する市場の認識がどのように変化したかを検討する不完全ではあるが簡単な方法の 1 つは、1 株当たり利益 (EPS) の変化を株価の動きと比較することです。

過去 5 年間に、ユナイテッド オーバーシーズ バンクは利益を上げました。これは一般に真のプラスであると考えられているため、投資家は株価の上昇を期待するかもしれません。

同社の一株当たり利益（長期）は、下の画像に示されています（クリックすると正確な数字が表示されます）。SGX:U11 一株当たり利益の伸び（2025 年 11 月 9 日）

過去 12 か月間、内部関係者が株を購入していることを好感しています。それでも、現在の株主が儲かるかどうかよりも、将来の収益の方がはるかに重要になるだろう。株を売買する前に、過去の成長傾向を詳しく調べることを常にお勧めします。こちらから入手できます。

配当金はどうなるの？

特定の株式について、株価の利益だけでなく、株主の総利益も考慮することが重要です。 TSR には、配当金が再投資されるという前提に基づいて、配当金とともにスピンオフまたは割引資本調達の価値が組み込まれています。 TSR は配当を支払う銘柄のより完全な全体像を与えると言っても過言ではありません。ユナイテッド・オーバーシーズ銀行の過去 5 年間の TSR は 104% であり、これは上記の株価リターンより優れていることに注目します。そして、配当金の支払いが乖離の主な説明になると推測しても、賞賛の余地はありません。

異なる視点

ユナイテッド・オーバーシーズ銀行は過去 12 か月間で 1.1% の TSR を提供しました。しかし、これは市場平均には及ばなかった。明るい面としては、長期的なリターン（5 年以上にわたり年率約 15% で推移）のほうが良いように見えます。株価の上昇が鈍化しているにもかかわらず、事業が順調に業績を伸ばし続ける可能性は十分にあります。業績の指標として株価を長期的に見るのは非常に興味深いと思います。しかし、本当に洞察を得るには、他の情報も考慮する必要があります。そのためには、ユナイテッド オーバーシーズ バンクで発見した 1 つの警告サインに注意してください。

物語は続く

インサイダーが株を買い占めている企業は他にもたくさんある。おそらく、内部関係者が買収している過小評価されている小型株のこのフリーリストを見逃したくないでしょう。

この記事で引用されている市場リターンは、現在シンガポールの取引所で取引されている株式の市場加重平均リターンを反映していることに注意してください。

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