ブロックの第 3 四半期収益プレビュー - 売上総利益の加速により株価は上昇する見通し

[後払い、キャッシュアプリ、TIDAL 最前列で NYFW パーティーへ]
アンナ・ウェバー/ゲッティイメージズ・エンターテインメント

Block (XYZ [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ]) は、11 月 6 日木曜日の市場終了後に第 3 四半期決算を発表する予定であり、粗利益の加速が株価に恩恵をもたらす可能性があります。

コンセンサス EPS 推定値は 0.66 ドル [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/earnings/estimates] (前年比 -25.0%)、コンセンサス収益推定値は 63 億 1,000 万ドル (前年比 +5.5%) です。

過去 2 年間で、XYZ は EPS 見積もり [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/earnings/eps-surprise-summary] を 50% の確率で上回り、収益見積もりを 38% の確率で上回りました。

過去 3 か月間で、EPS 予想は 5 回の上方修正 [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/earnings/revisions] と 18 回の下方修正がありました。売上高予想は上方修正が8回、下方修正が16回あった。

前四半期、販売者向けの Square システムと Cash App の親会社が通期の粗利益見通しを引き上げ [https://seekingalpha.com/news/4481733-block-boosts-2025-gross-profit-guidance-after-q2-gpv-gross-profit-top-estimates] し、第 3 四半期に強力な粗利益見通しを発表した後、XYZ は急騰しました。

同社の第2四半期の総支払額と粗利益は、調整後EPSが下回ったにもかかわらず、ウォール街の予想を上回った。

第2四半期の粗利益は25億4000万ドルに増加し、2024年第1四半期の22億9000万ドル、第2四半期の22億3000万ドルから、ビジブル・アルファのコンセンサスである24億6000万ドルを上回りました。

Cash App エコシステムは 15 億ドルの粗利益を生み出し、前年同期比 16% 増加し、前四半期の 10% から加速しました。 Square の粗利益は 10 億 3,000 万ドルで、第 1 四半期の 9% 成長に対し、前年比 11% 増加しました。

しかし、Cash App [https://seekingalpha.com/news/4481832-block-in-charts-gross-payment-volume-for-cash-app-continuers-decline-in-q2] の総支払額が減少し続けているという事実を市場が消化したため、株価は4.50%安の73.39ドルで次の取引セッションを終了した。

「成長は全体的に鈍化し、競争は中核事業を侵食しており、経営陣は耐久性のある堀を築くことよりもブランド再構築に重点を置いているように見えた」 [https://seekingalpha.com/article/4811751-block-pops-on-q2-earnings-real-test-coming] Seeking Alphaのアナリスト、James Foord氏は第2四半期決算発表後に述べ、依然としてCash Appが最大の推進力であると指摘した。

「同社の財務状況は中程度だが、収益性は依然として不安定だ」とフォード氏は述べた。

Seeking Alpha のクオンツ レーティング [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/rateds/quant-rateds] システムでは、バリュエーションや見積りの修正などの要素を考慮して、株式をホールドと見なします。ただし、SA の著者 [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/rateds/author-rateds] とウォール街コミュニティ [https://seekingalpha.com/symbol/XYZ/rateds/sell-side-rateds] は、平均してこの銘柄を「買い」と評価しています。

過去6か月間で株価は約59％上昇し、第3四半期決算発表を前に前終値から約2.40％上昇して取引されている。

RBCキャピタル・マーケッツはリサーチノートで「ブロックがリスク損失を含む借り入れと新規ドル取引高の継続的な増加をもたらすGTMイニシアチブで2025年下半期の粗利加速ストーリーを証明できれば、ルール39の25年度目標エグジット率に向けたより大きな見通しを提供できると信じている」と述べた。

「現時点でのセットアップはXYZにとってプラスに傾いていると我々は見ている」とメモには書かれている。

インサイダーは売り越しとなっており、同社では公開市場での買いが5件に対し、売りが24件あったとしている。

10月15日時点で空売り金利はフロート総額の3.92％となった。

ブロックの詳細

* ブロック: 疑わしい利益の質とビットコイン依存の上限の上昇ポテンシャル [https://seekingalpha.com/article/4832720-block-questionable-profit-quality-and-bitcoin-dependent-limit-upside-potential]
* ブロック: Grubhub の統合はさておき、逆風が迫っている [https://seekingalpha.com/article/4830233-block-grubhub-integration-aside-headwinds-loom]
* ブロック: 市場は感銘を受けておらず、あなたもそうすべきではありません [https://seekingalpha.com/article/4827034-block-the-market-is-not-impressed-and-neither-Should-you]