ベネズエラの地政学的リスクで原油価格が上昇

金曜日の12月WTI原油(CLZ25)は+0.41(+0.68%)、12月RBOBガソリン(RBZ25)は+0.0082(+0.43%)で終了しました。

金曜日には原油とガソリンの価格が上昇し、ガソリンは１カ月ぶりの高値を記録した。   米国がOPEC産油国ベネズエラへの軍事攻撃を計画しているとの報道を受け、金曜日の原油価格は上昇した。  原油には、トランプ大統領と習近平国家主席が関税休戦延長に合意した木曜日からの支持も引き継がれており、経済成長とエネルギー需要を後押ししている。一日もお見逃しなく: 原油からコーヒーまで、Barchart のクラス最高の商品分析に無料でサインアップしてください。

金曜日のドル指数(DXY00)は2.75カ月ぶりの高値まで上昇したが、原油価格の上昇は限られた。  また、世界最大の原油輸入国である中国のエネルギー需要に対する懸念により、金曜日のニュースで中国10月製造業PMIがマイナス0.8の49.0となり、予想の49.6を下回り、過去6カ月で最も急激な縮小ペースとなったことを受けて、原油価格には弱気となっている。

金曜、マイアミ・ヘラルド紙とウォール・ストリート・ジャーナル紙が、米国が麻薬対策作戦の一環として攻撃する可能性がある軍事施設を含むベネズエラ国内の標的を選定したと報じたことを受け、原油価格が支持線となった。  ベネズエラが攻撃されれば、同国の原油供給に混乱が生じる可能性がある。

米国のNATO代表が「ロシアのエネルギーに対する制裁を実施しており、執行する予定である」と述べたことを受けて、世界市場におけるロシアの原油供給量が減少するとの期待が原油相場を支えている。  トランプ政権は先週水曜日、「ロシアがウクライナ戦争終結に向けた和平プロセスに真剣に取り組んでいない」ことを理由に、ロシア最大の産油会社であるロスネフチPJSCとルクオイルPJSCに対する制裁を発表した。  一方、EUはロスネフチとガスプロム・ネフに対する取引禁止措置を採択し、影の艦隊117隻と、中国と香港の12社を含むロシアの制裁回避を支援した45団体を追加制裁した。

ロシアからの原油輸出の減少が原油価格を支えている。  ウクライナは過去２カ月間、ロシアの少なくとも２８の製油所を標的にしており、ロシアの燃料不足が深刻化し、ロシアの原油輸出能力が制限されている。  ロシアの製油所と石油輸出ターミナルに対するウクライナの無人機とミサイル攻撃により、10月最初の10日間のロシアの海上燃料総出荷量は日量188万バレルに抑制され、ここ3年半以上で最低の平均となった。

ヴォルテクサは月曜日、少なくとも7日間停泊していたタンカーに保管されている原油が、10月24日までの週に対比+12%増加して8,975万バレルとなったと報告した。特に、IEAは10月14日、2026年の世界の石油黒字は記録的な日量400万バレルになると予想した。

ブルームバーグは月曜、OPECプラスが今週末の会合で、12月の3度目となる日量13万7000バレルの原油増産という基本ケースに焦点を当てると報じた。  それは市場のコンセンサスとも一致するだろう。  OPEC+は、2024年初めに見られた日量220万バレルの減産を完全に逆転させるため、さらに日量166万バレルの増産を進めているところである。OPECの9月の原油生産量は日量+40万バレル増加して日量2,905万バレルとなり、2年半で最高となった。

水曜日のEIA報告書によると、(1) 10月24日現在の米国の原油在庫は5年間の季節平均を-5.8%下回っており、(2) ガソリン在庫は5年間の季節平均を-2.7%下回っており、(3) 留出油在庫は5年間の季節平均を-8.4%下回っている。  10月24日までの週の米国原油生産量は前年比+0.1%増加し、過去最高の日量1365万5000バレルとなった。

ベーカー・ヒューズは金曜日、10月31日までの週に稼働中の米国の石油リグ数は-6リグ減少して414リグとなり、8月1日以来4年ぶりの低水準だった410リグをわずかに上回ったと報告した。過去2年半にわたり、米国の石油リグ数は2022年12月に報告された5年半ぶりの高値である627リグから大幅に減少した。

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