ルルレモン、50日SMAを下回る：今買うか、それとも静観するか？

ルルレモン・アスレティカ株式会社LULUの株価はここ数カ月間勢いを失い、業界の基準値を下回り、テクニカルな観点から弱気の地合いを描いている。その結果、LULU株は2025年10月29日に50日単純移動平均（SMA）を下回った。注目すべきことに、株価は2025年10月29日に170.30ドルで終了し、50日SMAを下回った。 178.55ドル。

50日間SMAを下回る下落は通常、弱さを示唆しており、短期的な強気センチメントから弱気センチメントへの移行を示唆しています。これは、特に数カ月にわたるパフォーマンスの低下の後、投資家の信頼感の低下と買い意欲の鈍化を浮き彫りにします。

さらに、ヨガアパレルの巨人は、2025年6月6日に50日間のSMAを下回り、それ以来引き続きマークを下回って取引されており、長期的な下落傾向を示しています。

SMA は、短期的な変動を平準化することで投資家が価格傾向を評価するのに役立つテクニカル分析に不可欠なツールです。このアプローチはまた、株式の長期的な方向性についてより明確な見通しを提供します。

LULU株は50日および200日未満で取引される SMAZacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

ルルレモンの業績は精彩を欠き、年初からの株価はザックス・テキスタイル・アパレル業界の18.1%下落に比べて56.1%下落した。LULU株はまた、同時期のより広範なザックス消費者裁量セクターの2.7%下落やS&P500の18.5%成長をも下回っている。

ルルの業績は、年初から14.3％下落した競合他社のナイキ.NKEの業績に比べて著しく低迷している。また、ルルレモンの株価は、同時期のギルダン・アクティブウェアGILとラルフ・ローレン・コーポレーションのRL成長率（それぞれ25.1％、39.8％）をも下回っている。

LULUの年初来株価パフォーマンスZacks Investment Research

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

現在の価格168.02ドルで、LULU株は52週間の安値である159.25ドルを1.1％上回っており、52週間の高値である423.32ドルを60.3％下回っている。

LULUの惨めなパフォーマンスの背後にある理論的根拠

ルルレモンの最近の株価下落は、主要な米国市場におけるファンダメンタルズの軟化と2025年度の見通しの弱まりに対する投資家の懸念を反映している。同社は2025会計年度第2四半期に上回った利益を記録したものの、収益は予想を下回り、経営陣は通期見通しを下方修正した。

経営陣は、ルルレモンの最大のセグメントである米国事業が、カジュアルおよびラウンジコレクションの需要低迷と当四半期を通じてのトラフィックの鈍化傾向に圧迫され、業績不振であることを認めた。スキューバ、ソフトストリーム、ダンススタジオなど、かつては信頼できた同社のフランチャイズは、激化する競争とより選択的な消費者の背景の中で陳腐化してきた。

同社はまた、米国の新たな貿易環境など、大きな外部逆風にも直面している。同社は、関税引き上げとデミニミス免除の撤廃により、今年の粗利益が約220ベーシスポイント（bps）減少し、約2億4000万ドルの収益性が失われると指摘した。これらの関税圧力は、季節在庫を一掃するための値下げの値上げと相まって、2025年度の営業利益率は390bps低下し、 EPSは2024年度報告の14.64ドルから12.77～12.97ドルに低下。

関税関連コストの増加、報復関税措置、およびミニミス免除の撤廃が予想されるため、LULUは2025年度の純収益が108億5〜110億ドルと予想しており、前年比2〜4％の成長を示しています。2024会計年度の第53週を除くと、収益は4〜6％増加すると予想されています。北米の収益は横ばいから1％減と予想されており、これが強化されています。投資家は短期的な成長の見通しを懸念している。

経営陣は、2025会計年度第3四半期の純収益が24億7000万～25億ドルと予想しており、前年同期比3～4％の成長を示しています。会計年度第3四半期のEPSは、前年同期の2.87ドルに対して2.18ドル～2.23ドルになると予想されています。

マクロコストを超えて、ルルレモンはリセット段階にあり、商品構成のバランスを再調整し、イノベーションを加速しています。経営陣は、2026 年春までに新しいスタイルのシェアを 23% から 35% に引き上げ、製品開発とサプライチェーンのスピードの機敏性を高めることを計画しています。 同社の国際事業、特に中国とその他の国々は依然として好調を維持しているが、米国での約定ギャップと利益率の上昇圧力が最近のLULUの株価下落を支えている。

物語は続く

LULU の見積もりがどのように形成されているかは次のとおりです

ルルレモンの2025年度および2026年度のEPSに関するザックス・コンセンサス予測は、過去30日間でそれぞれ0.8%および1.3%減少しました。収益予測の下方修正は、アナリストが同社の短期的な成長の可能性について懐疑的であることを示しています。

2025年度のLULUの収益に関するザックス・コンセンサス見積りは、前年比3.7％の成長を示唆していますが、EPS見積りは11.8％の減少を示唆しています。2026会計年度の売上と利益のコンセンサスマークは、それぞれ前年比5.1％と1.1％の成長を示しています。ザックス・インベストメント・リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

LULUの評価額画像

LULU の現在の将来 12 か月株価収益率 (PER) 倍率は 12.92 倍です。この倍率は業界平均の 16.13 倍や S&P 500 の平均の 24.03 倍よりも低く、株価が比較的割安に見えます。

PERは12.92倍で、同社は競合他社よりもはるかに低い評価額で取引されている。NIKE、Gildan Activewear、Ralph Laurenなどの同業他社は堅調な成長を遂げており、より妥当な倍率で取引されている。NIKE、Gildan Activewear、Ralph Laurenの12か月先予想PERは32.51倍、15.66倍、20.45倍である。 — いずれもLULUよりも大幅に低い。LULUのバリュエーションはこの水準では魅力的に見えるが、その割安なバリュエーションは短期見通しの軟調による根本的な弱さを示している可能性がある。ザックス・インベストメント・リサーチ

画像出典: ザックス・インベストメント・リサーチ

投資家はLULU株を買うべきか、保有すべきか、それとも折りたたむべきでしょうか?

ルルレモンの技術的な設定は、株価が50日と200日の単純移動平均を下回っており、弱気のシグナルであり、短期的および長期的に勢いが弱まっていくことを示唆する弱気のシグナルであり、持続的な弱さを強調している。この悪化は、同社の同業他社に対する大幅なアンダーパフォーマンスとマイナスの予想修正と相まって、投資家の信頼の低下と成長見通しに対する慎重なセンチメントを反映している。

LULUのバリュエーションは一見すると割安に見え、業界平均や市場平均を大きく下回っているが、倍率の低さは真の価値機会ではなく、潜在的な弱さを示している可能性が高い。米国の販売低迷、関税によるマージン圧力、収益見通しの鈍化の組み合わせは、近い将来の好転のきっかけが限られていることを示している。

ルルレモンがファンダメンタルズ、製品の牽引力、利益率の回復に目に見える改善を示すまでは、投資家は傍観し、このザックス・ランク第5位（強い売り）株の現在の下落傾向を避けたほうが良いかもしれない。

今日のザックス #1 ランク (強い買い) 銘柄の完全なリストはここでご覧いただけます。

Zacks Investment Research の最新の推奨事項が必要ですか?今日、今後 30 日間の 7 つのベスト銘柄をダウンロードできます。クリックしてこの無料レポートを入手してください

ナイキ株式会社（NKE）：無料株価分析レポート

ラルフ ローレン コーポレーション (RL) : 無料の株式分析レポート

ルルレモン アスレティカ株式会社（LULU）：無料株価分析レポート

ギルダンアクティブウェア株式会社(GIL) : 無料株価分析レポート

この記事はもともと Zacks Investment Research (zacks.com) に掲載されたものです。

ザックス・インベストメント・リサーチ

コメントを見る