キムコ リアルティ (KIM) の利益率は急上昇、経営力に関する根強い弱気の見方に挑戦

Kimco Realty (KIM) は、最新期の純利益率が 26.4% で、昨年の 18% から大きく上昇しました。利益成長率は前年同期比 58.5% と大幅に増加し、年間平均 17.6% の減少という過去 5 年間の実績と比べると急激な逆転となりました。これらの利益率の増加と利益の加速は、長期的な傾向が以前の課題からの最近の回復を浮き彫りにしているにもかかわらず、より強力な経営成績を示しています。

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次回は、これらの結果が市場の一般的な見方にどのように適合するのか、そして新しい数字がキムコの業績に関する広く受け入れられている見方に疑問を呈するのか、それとも裏付けるのかを見ていきます。

Kimco RealtyNYSE:KIM の収益と収益履歴 (2025 年 11 月時点) についてのコミュニティの意見をご覧ください。

リースの革新により利益率が向上

キムコは新しいリースおよび経費回収プロセスを採用し、一般管理費および営業経費を積極的に削減しています。これにより、今年の純利益率は 26.4% と、前年同期の 18% から上昇しています。アナリストのコンセンサス見解によれば、これらの利益率の向上は以下によって支えられています。

テナント需要の高まりと小規模店舗の占有率の記録が経常賃貸収入を強化し、キムコの利益回復力を直接強化しています。成長地域の食料品中心センターに戦略的に重点を置くことで、平均を上回るリーススプレッドと安定したフリーキャッシュフローが実現しています。コンセンサスは、これがセクターの逆風が続く中でも収益性の維持に役立つと考えています。

アナリストらは、最近の収益性の改善がキムコの経営改革の検証であると見ているが、効率の向上だけで長期的な小売圧力を相殺できるかどうかについては議論が残っている。📊 キムコ・リアルティのコンセンサス・ナラティブ全文をお読みください。

鈍化した成長と市場平均

キムコの年間売上高は米国市場の10.3%に対して2.9%の成長が見込まれているが、より弱気なシナリオによれば、同社の利益は現在の5億5,910万ドルから2028年までに4億4,560万ドルまで減少するとコンセンサスは予想している。コンセンサスの物語は、最近の好調なリース実績と将来の成長の逆風との間の緊張を浮き彫りにしている。

現在、年間基本賃料の86%を占める食料品中心のショッピングセンターへの依存度が高く、オンライン食料品の導入が中心テナントの強みを弱めれば、成長の可能性が制限される可能性がある。これは、経常収益と占有率の安定性に直接影響を与える可能性がある。小売業者の倒産やセクター競争の激化による継続的な課題により、キムコの高利回り不動産取得能力が抑制される可能性がある。これは、コンセンサスアナリストによると、今日の成長率を維持するのが難しい可能性があることを意味している。

DCF公正価値を下回る株式取引

キムコの現在の株価20.66ドルは、DCF公正価値の23.84ドルを割り引いて取引されており、セクター平均株価収益率（24.9倍対米国小売REITの26.1倍）も下回っている。アナリストがキムコの目標株価を24.59ドル、つまり最新株価より19％高い水準に設定しているにもかかわらず、この割引は続いているとコンセンサス・ナラティブは指摘している。

この評価の緊張は、予想成長の鈍化とアナリストのコメントで指摘された下振れリスクを考慮すると、市場がキムコの楽観的な予測を達成する能力について依然として懐疑的であることを示唆している。それにもかかわらず、コンセンサスは、キムコの安定した資産構成と業務の革新が公正価値の見積りを裏付けているとの見方を維持している。長期的な確信は将来の実行にかかっている。

物語は続く

次のステップ

これらの結果が長期的な成長、リスク、評価にどのように結びついているかを確認するには、Simply Wall St で Kimco Realty に関するコミュニティの物語をすべてチェックしてください。会社をウォッチリストまたはポートフォリオに追加すると、物語が進展したときに警告が表示されます。

数字を別の角度から見てみましょう。洞察を活用して、わずか数分で独自のストーリーを構築し、自分のやり方で実行してください。

Kimco Realty の調査の優れた出発点は、投資決定に影響を与える可能性のある 2 つの主要なメリットと 2 つの重要な警告サインを強調する分析です。

他に何があるのか見てみましょう

キムコのさえない収益成長見通しと市場平均を下回る利益予測は、持続的かつ安定した拡大を実現する能力に対する懸念を浮き彫りにしている。

安定した業績がより重要である場合は、安定成長株スクリーニングツール (2102 年の結果) を使用して、収益と利益を一貫して成長させている企業を見つけてください。これらの企業は、キムコの不確実な軌道に比べて、より大きな回復力を提供する可能性があります。

Simply Wall St によるこの記事は本質的に一般的なものです。 当社は過去のデータとアナリストの予測に基づいた解説を、公平な方法論のみを使用して提供しており、記事は財務上のアドバイスを目的としたものではありません。株の売買を推奨するものではなく、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社はファンダメンタルズデータに基づいた長期的で集中的な分析を提供することを目指しています。当社の分析は、価格に敏感な企業の最新発表や定性的資料を考慮していない場合があることに注意してください。単純に、ウォールストリートは言及されたどの銘柄にもポジションを持っていません。

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