公共部門と企業の取引がパイプラインを構築する中、レッドバイオレットは2026年の堅調な成長を示唆

決算報告の洞察: Red Violet, Inc.(RDVT) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

* 会長兼最高経営責任者（CEO）のデレク・ダブナー氏は「またも記録的な四半期となり、すべての主要な財務指標で新高値を達成した」と報告し、さまざまな業界でレッド・バイオレット製品の力強い普及と利用拡大を強調した。ダブナー氏は「当四半期の収益は21％増の過去最高の2,310万ドルとなった」と詳細に述べ、プラットフォーム機能、製品の進歩、市場開拓、AI統合への継続的な投資を強調した。
* ダブナー氏は、「当四半期中に IDI に 300 人以上の顧客を追加し、第 3 四半期には 9,800 人以上の顧客で終了した」と述べ、同時に 25,000 人以上のユーザーが FOREWARN に追加され、現在 590 を超える不動産業者協会と契約していると述べました。
＊ダブナーは「自社株買いプログラムの1500万ドル増額」を発表し、当四半期に「平均価格42.26ドルで普通株15,437株を購入した」と述べた。
＊ダニエル・マクラクラン最高財務責任者（ＣＦＯ）は「当社のビジネスモデルの拡張性、効率性、耐久性が強調され、主要な財務指標すべてで新記録を達成した」と述べた。

展望

* 経営陣は、2025 年を「レッド バイオレットにとって新たな記録的な年」として締めくくることに自信を表明した。ダブナー氏は、エンタープライズパイプラインを「これまでに見た中で最も強力」と表現し、市場開拓機能とAIへの取り組みへの継続的な投資を示唆した。
* マクラクラン氏は、「当社に対する期待は、その粗利益レベルで信じられないほどのレバレッジを維持し続けることである」と述べ、第4四半期の粗利益が「82％、83％、84％の粗利益レベルと呼んでもよい、ちょうど83％から84％付近」になると予想した。
* ダブナー氏はさらに、「先ほども述べたように、我々はすべてのシリンダーに点火しており、2026 年に向けて非常に興奮しています。そこでは我々が勝つためのより大きなチャンスがそこにあります。」と付け加えました。

財務結果

* 同四半期の収益は 2,310 万ドル、調整後の粗利益は 1,940 万ドル、調整後の粗利益率は 84% と過去最高を記録したと報告されています。
* 調整後EBITDAは900万ドルに達し、マージンは39%となった。調整後純利益は580万ドル、希薄化後1株当たりの調整後利益は0.39ドルとなった。
* フリー キャッシュ フローは 730 万ドルでした。2025 年 9 月 30 日時点での現金および現金同等物の合計は 4,540 万ドルでした。当四半期の営業キャッシュ フローは 1,020 万ドルで、フリー キャッシュ フローは前年比 51% 増加しました。
* FOREWARN の収益は 2 桁の割合で増加し、現在 590 以上の協会と契約しています。総収益維持率は 96% でした。
* 契約収益は総収益の 75% であり、前年より 2 パーセント減少しました。

Q&A

* ジョシュ・ニコルズ、B.ライリー証券: 公共部門と企業部門の勝利の牽引力に疑問を呈し、その影響と対応可能な市場について尋ねた。ダブナー氏は、「過去6カ月ほどで、本当に緑の芽が見え始めている」と答え、大規模な州料金当局との勝利と、最大規模の給与処理会社の1つとの複数年契約を強調した。マクラクラン氏は、「何らかの形で把握し、追求すべき他の州が少なくとも49ある」と付け加えた。そして、「現在、これら 2 つの分野からの収益は当社の成長に有意な貢献をしていない」と述べました。
* Eric Martinuzzi、Lake Street Capital Markets: FOREWARN の更新、価格設定、機能拡張について質問されました。MacLachlan 氏は、「継続的な更新と使用、およびユーザーベースでの使用量の増加は驚くべきものでした」と答え、「これらの契約の一部でエスカレーションが行われた」と強力な維持を確認しました。
*マルティヌッツィ氏はIDIの顧客パイプラインと粗利益の予想について質問した。マクラクラン氏は「次の四半期のパイプラインは、第2四半期、第3四半期、第4四半期と言ってよいが、非常に好調だ」と説明したが、第4四半期の季節的影響についても言及した。粗利益については、マクラクラン氏は「現時点での第4四半期は第3四半期で見られたものと一致するだろう」と予想した。
*マルティヌッツィ氏は現在の価格での自社株買い戦略にも疑問を呈し、ダブナー氏は「我々の資本の最善の使い方はこの事業への投資だ…」と答えた。 しかし、自社株買いを資本配分戦略のツールボックスのもう 1 つの重要なツールとして採用することは、非常に有益であると信じています。」

感情分析

*企業の勝利とFOREWARNの成長に関するニコルズ氏とマルティヌッツィ氏の質問に見られるように、アナリストらは同社の軌道への信頼と拡大機会への関心を反映し、前向きなセンチメントを表明した。
＊経営陣は自信と楽観的なトーンを維持し、ダブナー氏は「我々はすべてのシリンダーに火をつけており、2026年に非常に興奮している」と述べ、マクラクラン氏はパイプラインの強さとマージンの期待を再確認した。
*前四半期と比較して、アナリストと経営陣の両方が企業パイプライン転換と自社株買いの柔軟性をより重視し、前向きな見通しを維持または増加させた。

四半期ごとの比較

* 売上高は、2025年第2四半期の2,180万ドルから2025年第3四半期には2,310万ドルに増加しました。調整後の売上総利益と利益率はいずれも新記録を樹立し、調整後EBITDAマージンは前四半期比35%から39%に改善しました。
* 顧客の増加は引き続き堅調で、両四半期で 300 を超える IDI 新規顧客が発生しました。FOREWARN 協会は 575 以上から 590 以上に増加しました。
* 経営陣のトーンは、第 2 四半期の内部業務改善とデータ イニシアチブの強調から、第 3 四半期には、特に公共部門と企業分野における外部の成功とパイプラインの強さを強調することに変わりました。
* 今四半期のアナリストの質問は、前四半期が運営レバレッジとリテンションに重点を置いていたのに対し、大規模契約の収益化とスケーラビリティに重点が置かれていました。

リスクと懸念事項

* 経営陣は、第 4 四半期の営業日数の減少による季節性を認識しており、今後の顧客の増加に影響を与える可能性があります。
* FOREWARNを除く不動産分野は、住宅価格と金利の高さにより、前年比でわずかに減少しました。
*マクラクラン氏は、緩和策として「比較的固定の収益原価」モデルに言及し、季節性や数量の変動にもかかわらず安定した利益をサポートしていると述べた。

最終的なポイント

レッド バイオレットの 2025 年第 3 四半期は、中核市場と新興市場の両方で記録的な財務実績、堅調な顧客の成長、強力な実行を示しました。同社は企業および公共部門の機会の勢いが増していることを示し、経営陣は 2026 年までのさらなる拡大に強い自信を示しました。AI、プラットフォーム機能、顧客向けソリューションへの投資は、継続的な業務効率と利益率の向上を促進し、継続的な株主価値の創造をサポートすると予想されます。

収益報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/rdvt/earnings/transcripts]

レッドバイオレットの詳細

* Red Violet, Inc.(RDVT) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4838780-red-violet-inc-rdvt-q3-2025-earnings-call-transcript]
* レッド バイオレット: アンダーカバー株だが値が付く可能性がある [https://seekingalpha.com/article/4816434-red-violet-undercovered-stock-but-potentially-price]
* レッド バイオレット: 高成長と強力な営業レバレッジがさらなる上昇を加速 [https://seekingalpha.com/article/4815741-red-violet-high-growth-and-strong-operating-leverage-fuel-further-upside]
* レッドバイオレットに関するアルファのクオント評価を求める [https://seekingalpha.com/symbol/RDVT/rateds/quant-rateds]
* Red Violet の過去の収益データ [https://seekingalpha.com/symbol/RDVT/earnings]