AvePoint、AI ガバナンスと SaaS の勢いを拡大し、2029 年の ARR 目標を 10 億ドルに設定

収益報告に関する洞察: AvePoint, Inc.(AVPT) 2025 年第 3 四半期

経営者の視点

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CEO の Tianyi Jiang 氏は、AvePoint の「重要な企業データの管理と保護に対する差別化されたプラットフォーム主導のアプローチ」を強調し、収益と非 GAAP 営業利益の両方でガイダンスを上回ったことを指摘しました。Jiang 氏は、AvePoint の最近の調査を引用して、AI ガバナンスの緊急性を強調しました。「セキュリティとガバナンスの懸念により、組織の 86% が AI の展開を最大 12 か月遅らせています。」同氏は、エージェント AI の可視化とライフサイクル制御のための AvePoint Confidence Platform の製品強化について詳しく説明し、「組織がエージェントの発信元、アクセスするデータ、エージェントが保持する権限、時間の経過とともにどのように変化するかを監視できるようになりました。」と述べました。 Jiang氏はまた、金融サービス、食品・飲料、電気通信分野における新たな顧客の獲得にも言及し、自律ガバナンス、エコシステムガバナンス、そしてガバナンスをコンプライアンスから戦略的イネーブルメントに高めるという将来の戦略目標について概説した。

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CFOのジェームズ・カシ氏は、「当社の第3四半期の結果は、ダイナミックな環境の中で実行し、当社が長年にわたって取り組んできた力強い売上高の成長と利益率の拡大を実現する当社の能力を裏付けている」と報告した。同氏は、純新規ARR、ARR10万ドルの顧客追加数、営業キャッシュフロー創出、非GAAP営業利益の四半期記録を強調した。カシ氏は、「当社は合計ARR3億9000万ドルで第3四半期を終了し、前年比26％の成長を示した」と述べた。

展望

* Caci 氏は最新の第 4 四半期の予想を共有し、「第 4 四半期については、総収益が 1 億 1,000 万ドルから 1 億 1,200 万ドル、または 23% から 26% の成長が見込まれる」と述べました。同氏は、「われわれのガイダンスは、現在進行中の政府機関閉鎖による取引タイミングへの潜在的な影響も重要に考慮している」と指摘した。通年のARRガイダンスは「4億1,280万ドルから4億1,880万ドル、または中間点で27％の成長」にとどまる。通期の収益見通しは「4億1,480万ドルから4億1,680万ドル、中間点で25.8%の成長」となり、非GAAPベースの営業利益見通しは「7,730万ドルから7,830万ドル」に引き上げられた。

財務結果

* 第 3 四半期の総収益は 1 億 970 万ドルと報告され、そのうち SaaS 収益は 8,400 万ドルで、総収益の 77% を占めました。サービス収益は 1,380 万ドルに達しました。地域別の業績には、北米 SaaS 収益の 36% の増加、EMEA の 42% 増加、APAC の 34% 増加が含まれます。第 3 四半期の純新規 ARR は 2,240 万ドルでした。売上総利益は 8,240 万ドル、粗利益率でした。非 GAAP ベースの営業利益は 2,410 万ドル、営業利益率は 22% でした。現金、現金同等物、および短期投資は 4 億 7,200 万ドルで終了しました。当四半期の自社株買いは合計 528,000 株、840 万ドルでした。

Q&A

* Shrenik Kothari、Robert W.Baird: 最も緊急を要する AI ガバナンスのユース ケースとエージェントの活用について質問されました。Jiang 氏は、「今日の緊急性は、特定のユース ケースで組織全体に AI 導入を展開するための AI の準備が本当に重要である」と答え、リスク管理とデータの正確性を強調する一方、「エージェント AI の導入に関しては、大きなチャンスが到来する」と指摘しました。
* ルディ・ケッシンジャー、D.A.デイビッドソン検事：連邦部門の影響とARRガイダンスの保守主義について質問された。カシ氏は、「当四半期の89％から88％への1パーセントポイントの引き下げの影響は、実際には公共部門から来るものと我々が見ていたことに起因するものである」と説明し、政府機関閉鎖による第4四半期ガイダンスの保守主義を確認した。
* Joseph Gallo、Jefferies 氏: Microsoft 以外のビジネスと販売能力について質問されました。Jiang 氏は、「90% 強が Microsoft 技術スタックから来ており、その後 10% 未満がマルチクラウド ソースから来ています」と述べ、Microsoft 以外の ARR は 2029 年までに 30% に達する可能性があると述べました。Caci 氏はさらに、「チームを拡大することは間違いありません...私たちの長期的な目標は、現在のような営業収益性を改善し、継続的に収益性を維持することです」と付け加えました。改善してください。」
* Erik Suppiger、B.Riley: MSP の分野と契約期間について質問され、Jiang は MSP が「最も急成長しているセグメント」であることを認めました。カシ氏は「四半期ごとに平均契約期間がわずかに改善している」と述べた。
* S.Kirk Materne、Evercore: エージェント導入の準備状況と連邦部門の稼働率について質問。Jiang 氏は、顧客はまだ広く導入されていない本格的なデジタル従業員を「現在、実際にインスタンス化して導入することに非常に慎重になっている」と述べました。 カシ氏は、連邦部門で「おそらく1年前と比べて通常の支出に戻っているとは思えない」と付け加えた。

感情分析

* アナリストの口調は、特に公共部門のボラティリティと成長の持続性に関して、探究的かつ若干慎重で、質問はARRガイダンス、契約期間、AI導入ペースに焦点を当てていた。
＊経営陣は準備した発言と質疑応答の両方で自信と慎重な口調を維持した。カシ氏の「収益性の高い成長」の繰り返しと江氏の「長期的な大きな機会」の強調は、公共部門の逆風を認め、ガイダンスの更新には慎重だったが、引き続き楽観的な姿勢を強調した。
* 第 2 四半期と比較して、アナリストは連邦部門のリスクと企業とマルチクラウドの成長の持続可能性により焦点を当てましたが、経営陣の論調は一貫しており、イノベーションと規律ある実行を強調していました。

四半期ごとの比較

* 収益は第 2 四半期の 1 億 200 万ドルから第 3 四半期には 1 億 970 万ドルに増加しました。SaaS ミックスは収益の 76% から 77% に増加しました。純新規 ARR は 2,210 万ドルから 2,240 万ドルにわずかに増加しました。総維持率は 89% から 88% に、純維持率は 112% から 110% に低下しました。営業利益率は 18.4% から 110% に改善しました。 22%。経営陣のトーンは引き続きイノベーションとプラットフォームの拡大を強調する一方、第 3 四半期のガイダンスは、概ね楽観的な第 2 四半期に比べ、公共部門に関してはより慎重でした。
* 第 3 四半期のアナリストは、連邦部門の不確実性とマルチクラウドおよびマイクロソフト以外のエコシステムの成長ペースに重点を置いたのに対し、第 2 四半期はより広範なマクロ需要と販売効率に焦点を当てました。

リスクと懸念事項

＊経営陣はガイダンスや取引タイミングに影響を与える要因として公共部門の継続的な不確実性と政府閉鎖を挙げ、カシ氏は「取引タイミングに与える可能性がある不確実性を第４・四半期の最新見通しに織り込んでいる」と述べた。
* 総維持率は、公共部門の離職とその部門におけるアップセルの弱さの影響を受けました。
* アナリストは、公共部門以外での成長の持続性と、より広範なエージェント AI 展開のスケジュールに疑問を抱いています。

最終的なポイント

AvePoint の第 3 四半期決算は、強力な実行と企業関係の拡大に支えられ、プラットフォームのイノベーションと SaaS 収益の成長が継続的に勢いを増していることを示しています。経営陣は、AI ガバナンス、マルチクラウド機能、チャネル拡大への戦略的投資により、2029 年までに ARR 目標 10 億ドルを達成することに引き続き注力しています。公共部門の逆風は続いており、ARR のより慎重な見通しに反映されていますが、AvePoint のプラットフォーム アプローチと運用規律により、同社は持続的な成長と長期的な価値創造に向けて位置付けられます。

決算報告の全文を読む [https://seekingalpha.com/symbol/avpt/earnings/transcripts]

アベポイントの詳細

* AvePoint, Inc.(AVPT) 2025 年第 3 四半期決算報告のトランスクリプト [https://seekingalpha.com/article/4839776-avepoint-inc-avpt-q3-2025-earnings-call-transcript]
* AvePoint, Inc.2025 年第 3 四半期 - 結果 - 決算説明会 [https://seekingalpha.com/article/4839684-avepoint-inc-2025-q3-results-earnings-call-presentation]
* AvePoint, Inc. (AVPT) がシティの 2025 年グローバル テクノロジー、メディア、電気通信カンファレンスで講演 [https://seekingalpha.com/article/4819215-avepoint-inc-avpt-presents-at-citis-2025-global-technology-media-and-telecommunications]
* AvePoint GAAP EPS は 0.06 ドルで 0.04 ドル上回り、収益は 1 億 970 万ドルで 398 万ドル上回りました [https://seekingalpha.com/news/4517896-avepoint-gaap-eps-of-0_06-beats-by-0_04-revenue-of-109_7m-beats-by-3_98m]
* AvePoint 2025 年第 3 四半期収益プレビュー [https://seekingalpha.com/news/4516070-avepoint-q3-2025-earnings-preview]