「大物ショート」男が AI 巨人に対して 11 億ドルを賭けた - 市場はまだそれを吸収している

2008年の住宅危機を正確に予測した（「ビッグ・ショート」で有名な）投資家マイケル・バリー氏は月曜日、プット・オプションを通じてエヌビディアとパランティア・テクノロジーズに対して11億ドルの空売りポジションを保有していることを明らかにし、今週ハイテク市場全体で即時下落を引き起こした。

パランティアは火曜日に最大16％下落し、その後約8％下落して取引を終えた。同社が第３・四半期利益予想を上回り、通期見通しを引き上げたにもかかわらず、この減少が生じた。同じ取引時間中にエヌビディアは２─４％下落し、ナスダック総合は１日としては約１カ月ぶり最大の下落率となる約２％を記録した。この日は「マグニフィセント・セブン」のAI関連銘柄のすべてが値を下げて取引を終えた。

反応は米国の国境を越えて広がった。ハイテク企業のバリュエーションに対する懸念が世界的なセンチメントの原動力となったため、アジアと欧州の市場はその後数日で大幅な下落を記録し、日本と韓国の指数も大幅に下落した。

パランティアの回復はエヌビディアに比べて鈍い。このデータ分析会社の株価収益率は約 254 倍、株価売上高比率は約 115 倍であり、持続的な弱気圧力に対して特に脆弱です。

価格は現在、過去50日間の平均を下回って取引されており、これはテクニカル分析を信頼する人にとって警告サインです。

AI チップ市場の約 80% を支配している Nvidia は、より控えめかつ抑制的な下落を経験しました。半導体大手の株価は今日、より良い地歩を得ることができた

パランティアとは異なり、株価は50日間のベンチマークを下回ることはなかったが、アナリストにとっては、現在の状況が優れたファンダメンタルズとテクノロジーの優位性によるものであると見なすポイントとなっている。

当初の懸念は薄れつつあるように見えるかもしれないが、どちらの株価も以前の最高値には戻っていない。ベリー氏の開示はAIセクターに新たなボラティリティをもたらし、投資家は極端なバリュエーションでの購入に対してより慎重になった。

より広範な影響

この空売りポジションは、ウォール街の主要幹部らの警告と同時に発生した。モルガン・スタンレーとゴールドマン・サックスのCEOらは投資家に対し、今後数年間で株式市場が10％から20％の市場調整を受ける可能性があることに備えるよう公に警告した。ドイツ銀行は、データセンターへのAI主導の投資へのリスクを回避する戦略を検討し始めたと報じられている。

OpenAIはサム・アルトマン氏の否認の数日前に政府融資保証を求めていた

Burry氏はソーシャルメディアへの投稿で「循環融資」の問題を強調し、大手テクノロジー企業がOpenAI、Oracle、CoreWeaveなどのパートナーに投資または融資し、主にNvidiaからチップやサービスを購入することを約束する取り決めを指摘した。シーポート・グローバル・セキュリティーズのアナリストらは、これらの取引を「バブルのような動きの象徴」と表現し、報告されている成長が真の有機的需要を表しているのかどうか疑問を呈している。

物語は続く

パランティアの最高経営責任者（CEO）アレックス・カープ氏はバリー氏の立場に積極的に反応し、「くだらないクレイジー」と呼んだ。カープ氏は、このショートが同社の「業績を悪化させるために」より良い数字を生み出す動機になるだろうと語った。

本質的に、投資家はバーリー氏の警告を単に無視しているわけではない。彼らは彼のショートを有効な情報として扱いました。それは、CEO の警告と技術的な評価の極端な値と組み合わせて、AI ラリーの最も投機的な部分における短期的なリスクの削減を正当化するものでした。

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