Eldorado Gold (TSX:ELD) 保证金上涨强化了看涨叙事，盈利能力达到 26.7%

Eldorado Gold (TSX:ELD) 的整体数据表现出色，收入预计每年增长 29.1%，远远超过加拿大市场 5% 的年度预测。盈利预计每年增长 41.3%，而加拿大平均水平为 11.8%，公司净利润率已从去年的 16% 跃升至 26.7%。过去五年，Eldorado 的利润率大幅增长扭亏为盈，平均年盈利增长33.4%，近期年盈利猛增137.7%。这预示着最新业绩的强劲势头。

请参阅我们对埃尔多拉多黄金的完整分析。

下一部分将介绍这些标题结果，并将其与最受广泛关注的有关埃尔多拉多黄金的叙述进行对比，强调共识的所在以及观点可能受到考验的地方。

了解社区对 Eldorado GoldTSX 的评价：截至 2025 年 10 月的 ELD 收益和收入历史记录

新项目提升利润率

分析师预测，未来三年净利润率将从目前的 26.7% 攀升至 32.8%，这是由于与 Skouries 铜金项目投产相关的成本降低和效率提高所推动的大幅飞跃。共识强调，高品位 Skouries 项目上线将提高产量并降低成本。再加上关键地点的运营升级，预计将推动自由现金流和利润率扩张。

Skouries 的产量按计划于 2026 年第一季度实现增长，支持了分析师对利润增长的呼吁。这符合更广泛的行业宏观趋势，即金价上涨和场地优化共同作用以扩大盈利能力。随着利润率的提高与效率的提高和强劲的项目执行力相关，分析师一致认为，随着 Skouries 上线，Eldorado Gold 可以释放显着的盈利杠杆。

强劲的黄金定价和生产多样性是中期内维持利润率表现的关键。即使生产基地不断扩大，旗舰资产的效率预计也将降低成本并维持高利润率。

成本压力和上升风险依然存在

总体维持成本 (AISC) 报告为 1,520 美元/盎司，预计将达到或高于全年指引的上限，这表明来自劳动力、特许权使用费和税收的持续压力。批评者强调了可能挑战利润扩张和增长的几个风险，主要是斯库里斯的调试风险、监管和地缘政治压力，以及更加依赖债务为资本项目提供资金。

斯科里斯的任何延误或技术挑战，例如过滤尾矿厂的启动或困难的矿石类型，都可能减缓收入增长并影响未来的盈利能力。希腊和土耳其面临复杂的许可障碍，加上持续投资带来的资本支出增加，如果现金流增长落后于预期，就会增加债务增加或可能稀释的风险。

故事还在继续

与同行相比，估值仍然有吸引力

Eldorado Gold 的市盈率为 12.2 倍，远低于加拿大金属和矿业平均水平 21.2 倍以及同行的 22.3 倍。股价为 35.95 加元，其 DCF 公允价值为 389.71 加元，大幅折价。共识指出，这种明显的低估，加上预测的收入和利润率实力，有助于支持积极的股票回购和信号管理层对进一步上涨的信心。

当前股价与分析师一致目标 49.71 加元之间的差距很小，仅上涨 0.1%，这表明市场已经接受了大部分预期的运营改善。即使资本需求增长，全行业供应紧缩和严格的成本控制可能会继续强化价值论。

下一步

要了解这些结果如何与长期增长、风险和估值联系起来，请在 Simply Wall St 上查看 Eldorado Gold 的全方位社区叙述。将该公司添加到您的观察列表或投资组合中，以便在故事发展时您会收到提醒。

对人物有独特的看法？分享您的观点并在短短几分钟内制作您自己的叙述。按照您的方式进行

我们的分析强调了投资者对 Eldorado Gold 持乐观态度的 5 个关键回报，这是一个很好的起点。

探索替代方案

埃尔多拉多黄金的扩张伴随着对债务的依赖增加以及成本和上升风险的增加。 这些因素可能会给其财务健康带来压力。

更喜欢财务基础雄厚的企业？使用我们稳健的资产负债表和基本面股票筛选器（1981 年结果）来寻找资产负债表稳健且与采矿业典型脆弱性相比较少的资金担忧的公司。

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有头寸。

本文讨论的公司包括 ELD.TO。

对本文有反馈吗？对内容感兴趣？直接与我们联系。或者，发送电子邮件至 [email protected]

查看评论