Spark New Zealand (NZSE:SPK) 股价上周进一步下跌 6.5%，三年股东回报率和公司盈利持续走低

为了证明选择个股的努力是合理的，努力超越市场指数基金的回报率是值得的。但几乎可以肯定的是，有时你会购买低于市场平均回报率的股票。不幸的是，Spark New Zealand Limited (NZSE:SPK) 的长期股东就是这种情况，因为股价在过去三年中下跌了 56%，远远低于 22% 左右的市场回报率。股东的处境更加艰难。最近，股价在过去 90 天内下跌了 12%。

由于该股在过去一周下跌了 6.5%，因此值得关注一下业务表现，看看是否有任何危险信号。

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沃伦·巴菲特在他的文章《格雷厄姆和多兹维尔的超级投资者》中描述了股价并不总是理性地反映企业价值。通过比较每股收益（EPS）和股价随时间的变化，我们可以了解投资者对公司的态度如何随着时间的推移而变化。

在股价下跌的三年里，Spark新西兰的每股收益（EPS）每年下降15%。这一EPS的下降速度比股价每年24%的下降速度要慢。所以很可能EPS的下降让市场感到失望，让投资者犹豫是否要买进。

您可以在下面看到每股收益如何随时间变化（通过单击图像发现确切的值）。NZSE：SPK 每股收益增长 2025 年 11 月 8 日

我们认为内部人士去年进行了大量收购是积极的。即便如此，未来的收益对于当前股东是否赚钱更为重要。看看我们关于 Spark New Zealand 收益、收入和现金流的免费报告可能非常值得。

股息呢？

在考虑投资回报时，重要的是要考虑股东总回报（TSR）和股价回报之间的差异。TSR包含了任何分拆或贴现融资的价值，以及任何股息，基于股息再投资的假设。因此，对于支付慷慨股息的公司，TSR往往远高于股价回报。碰巧的是，Spark New Zealand过去3年的TSR为-42%，超过了股价回报前面提到，公司派发的股息从而提高了股东总回报。

不同的视角

Spark 新西兰股东今年下跌了 15%（甚至包括股息），但市场本身上涨了 9.5%。然而，请记住，即使是最好的股票有时也会在 12 个月内跑输大盘。不幸的是，去年的表现可能表明尚未解决的挑战，因为它比过去五年 5% 的年化亏损还要糟糕。我们意识到，罗斯柴尔德男爵曾说过，投资者应该“在血淋淋的时候买入”但我们提醒投资者，首先应确保他们购买的是高质量企业。长期跟踪股价表现总是很有趣。但为了更好地了解 Spark New Zealand，我们需要考虑许多其他因素。例如，我们为 Spark New Zealand 确定了 2 个警告信号（其中 1 个不可忽视），您应该注意。

故事还在继续

Spark New Zealand并不是内部人士购买的唯一股票。对于那些喜欢寻找鲜为人知的公司的人来说，这份最近有内部人士购买的成长型公司的免费名单可能正是他们的选择。

请注意，本文引用的市场回报反映了目前在新西兰交易所交易的股票的市场加权平均回报。

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