百时美施贵宝第三季度收益预览：制药巨头希望在专利压力下重塑增长

[百时美施贵宝 (BMS)]hapabapa/iStock 盖蒂图片社社论百时美施贵宝公司（纽约证券交易所股票代码：BMY [https://seekingalpha.com/symbol/BMY]）将于 10 月 30 日星期四开盘前公布其 2025 年第三季度收益。华尔街预计每股收益为 1.52 美元[https://seekingalpha.com/symbol/BMY/earnings/estimates?period=quarterly]，同比下降 15.6%，收入为 118 亿美元，较去年同期微跌 0.8%。尽管预期疲软，BMY 仍保持强劲的业绩记录，每股收益和收入均 100% 超出预期[https://seekingalpha.com/symbol/BMY/earnings/eps-surprise-summary?period=quarterly]过去两年。这家制药巨头第二季度业绩超出了华尔街预测，并更新了全年预测，预计非 GAAP 收入约为 465 亿美元至 475 亿美元。然而，调整后每股收益从之前的 6.7 美元至 7 美元下调至 6.35 美元至 6.65 美元。然而，第三季度之前的情绪似乎持谨慎态度 — 在过去三个月中，每股收益预期出现了 17 次向下修正 [https://seekingalpha.com/symbol/BMY/earnings/revisions?period=quarterly]，而仅向上修正了 1 次，而收入预期则显示 15 次向上修正和 1 次向下修正调整。投资者将关注其免疫学和肿瘤学产品线的进展，因为该公司致力于抵消专利到期的影响并重新激发增长。由于对即将到来的专利到期的担忧，百时美施贵宝 (BMY [https://seekingalpha.com/symbol/BMY]) 股价在过去 12 个月内下跌了 23.8%，大幅落后于美国大盘。该制药商正在努力通过收购、管道增长和战略产品扩展来抵消影响。投资者将关注 Eliquis 的业绩趋势，该公司与辉瑞 (Pfizer) 联合销售的血液稀释剂 (PFE [https://seekingalpha.com/symbol/PFE]) 以及多发性骨髓瘤治疗药物 Revlimid（自 2022 年以来一直面临仿制药竞争）。在增长方面，注意力将转向该公司的关键癌症治疗药物 Opdivo，该药物面临重大挑战。由于其欧洲专利将于 2026 年到期，美国专利将于 2028 年到期，因此面临逆风。“百时美施贵宝公司有着超出分析师预期的良好记录，但其估值却非常悲观。第三季度收益极有可能超出市场预期，增强了对其股息和管理层执行记录的信心。最近的并购、强劲的研发投资以及健康的资产负债表状况，BMY 未来的增长将超出目前的收入集中度Seeking Alpha 分析师 Dair Sansyzbayev 表示：“[https://seekingalpha.com/article/4833624-bristol-myers-squibb-earnings-champion-valued-like-a-loser]。有关百时美施贵宝公司的更多信息 * 百时美施贵宝：盈利冠军的价值就像失败者一样[https://seekingalpha.com/article/4833624-bristol-myers-squibb-earnings-champion-valued-like-a-loser] * 百时美施贵宝：这种高 FCF 收益率是医疗保健领域的最佳价值[https://seekingalpha.com/article/4832767-bristol-myers-squibb-this-16-percent-fcf-yield-is-the-best-value-in-healthcare] * 百时美施贵宝的游戏 [https://seekingalpha.com/article/4831466-the-play-on-bristol-myers-squibb] * 布里斯托尔Myers Squibb 报告 Sotyktu 的积极试验结果 [https://seekingalpha.com/news/4508616-bristol-myers-squibb-reports- Positive-Trial-results-for-sotyktu] * 未来一周收益：AAPL、MSFT、AMZN、META、GOOG、BA、XOM、CVX、MA、V、PYPL、SOFI 等[https://seekingalpha.com/news/4508307-earnings-week-ahead-aapl-msft-amzn-meta-goog-ba-xom-cvx-pfe-ma-v-pypl-sofi-and-more]