微软刚刚点燃了 Nebius (NBIS) 的导火索。在起飞前立即购买

gorodenkoff / Getty Images微软（纳斯达克股票代码：MSFT）昨天公布了其与 OpenAI 不断发展的合作伙伴关系的“新篇章”，重申了人工智能先驱作为其关键前沿模型合作者的地位。该公告显示，微软收购了 OpenAI 营利性 OpenAI Group PBC 业务约 27% 的股份，价值约 1,350 亿美元，同时开启了人工智能 (AI) 的新阶段创新。这一扩展协议的一个突出要素是 OpenAI 承诺采购 2500 亿美元的 Azure 云服务，以及与第三方合作的新灵活性。然而，一个关键条件要求任何基于 API 的产品（本质上是支持不同软件应用程序交换数据和服务的接口）必须专门在 Azure 上运行，而非 API 产品可以利用任何云平台。这种结构巩固了微软的主导地位，赋予其知识产权。 然而，一个不太引人注目的赢家也将从这笔交易中脱颖而出，准备获得丰厚的回报：Nebius Group（纳斯达克股票代码：NBIS），一家新兴的人工智能基础设施提供商。通过为 Azure 提供关键的 GPU 资源（包括来自新泽西州的新数据中心），Nebius 处于有利地位，可以利用OpenAI 驱动的工作负载不断上涨，从而提高了其计算利用率。在最近与微软签订的为期五年、价值 174 亿美元的协议的支持下，Nebius 正在新泽西数据中心提供 AI 基础设施（如果需求增加，该协议可能会扩大到 194 亿美元），正在行业中发挥重要作用。市场尚未充分认识到这可能对 NBIS 股票产生的强大乘数效应，这为投资者提供了及时买入的机会。 Nebius 的顺风车该设置增强了 Nebius 的收入来源，特别是随着 OpenAI 的 ChatGPT 和 GitHub Copilot 等工具在全球范围内扩展。随着微软大力投资 AI 超级计算，Nebius 受益于 GPU 基础设施利用率的提高。该公司最近的财务数据反映了这种潜力，其核心 AI 业务的收入翻了一番，且 EBITDA 为正值，表明了强劲的运营势头。这种合作关系定位Nebius 将充分利用 Neocloud 市场到 2030 年预计 45% 的复合年增长率，使其成为支持 AI 生态系统的关键参与者。Nebius 作为关键参与者的新兴角色Nebius 不是开发 AI 模型，而是专注于提供 AI 创新所需的“GPU 燃料”。其全栈 AI 基础设施，包括大规模 GPU 集群和 Aether 平台，满足了对基于云的 AI 不断增长的需求服务。故事继续该公司跨越欧洲、中东和英国的全球数据中心扩张增强了其可扩展性和服务多元化市场的能力。这种作为模型开发人员的推动者而非竞争对手的战略角色，使 Nebius 成为中型股领导者。最近与 Microsoft 达成的提供数据中心容量的协议进一步巩固了其地位，为 AI 工作负载的长期增长提供了渠道加剧。值得关注的风险和竞争尽管有上行空间，Nebius 仍面临障碍。Azure 的 GPU 供应链竞争非常激烈，戴尔 (NYSE:DELL)、惠普企业 (NYSE:HPE) 和联想等公司都在争夺合同。微软对冲供应商的做法可能会限制 Nebius 的份额，而该股最近在反弹后的回调表明短期内该股的表现可能会受到影响。 该公司雄心勃勃的数据中心扩张也带来了执行风险，因为在竞争中保持利润和扩大业务规模将具有挑战性。分析师对 NBIS 的公允价值估计范围广泛，从每股 125 美元到 206 美元不等，反映出其能否坚持着陆的广泛不确定性。投资者必须考虑这些因素，特别是在 11 月 11 日发布重要的第三季度收益之前，该股的表现受到密切关注。分析师认为在“强力买入”共识和更新后的年度经常性收入指导（9 亿美元至 11 亿美元）的支持下，微软交易成为提升 Nebius 市场地位的潜在催化剂。 然而，一些人指出该股最近的下跌，表明波动性。就在财报公布之前的时机，增加了关注头寸的投资者的紧迫性。凭借微软自身强劲的盈利增长和 Nebius 的战略作用，对于那些押注人工智能基础设施的人来说，投资理由很充足，但谨慎的时机是关键。关键要点微软与 OpenAI 的合作伙伴关系将点燃 Nebius 的巨大增长潜力，Nebius 可以利用其作为 Azure GPU 供应商的角色及其战略性的微软交易。这使 NBIS 成为不断扩大的人工智能基础设施领域的一项引人注目的投资。但是，投资者应注意 NBIS 面临的竞争压力、执行风险和波动性。分析师价格目标的广泛范围强调了其中的可变性，但随着市场开始认识到 Nebius 在人工智能生态系统中的关键作用，现在可能是投资的最佳战略时机。查看评论