分析师：英伟达证明超大规模企业不会放弃人工智能资本支出

周三上午，英伟达的市值突破 5 万亿美元，成为历史上第一家达到这一估值的公司。这一切都发生在 Nvidia 首席执行官黄仁勋周二在 GTC 2025 活动（GPU 技术大会）上发表主题演讲之后，展示了这家 AI 芯片制造商的最新项目和合作伙伴关系。Intelligent Alpha 创始人兼首席执行官 Doug Clinton 与 Julie Hyman 讨论了 Nvidia 的增长、这家半导体制造商如何在 AI 基础设施资本支出中“引领潮流”，以及他对其他大型科技巨头在 AI 领域的崛起的期望要观看有关最新市场行为的更多专家见解和分析，请查看更多市场催化剂。视频文字记录00:00 JulieNvidia 正式成为第一家市值达到 5 万亿美元的公司，在 GTC 活动上披露一系列信息后股价上涨，并对 Blackwell 对中国的销售或潜在销售持乐观态度。欲了解更多信息，让我们请来聪明的 Alpha 创始人兼首席执行官道格·克林顿 (Doug Clinton)。道格，一如既往地很高兴见到你。在人们对人工智能泡沫存在诸多疑问之际，您如何看待英伟达的这一最新举措？ Nvidia 来了，好吧，让我们再迈一步。00:46 道格·克林顿事情通常就是这样发生的，朱莉。有趣的是，当每个人都开始谈论，嘿，我们是否处于泡沫之中时，呃，我认为与直觉相反，市场通常会做人们意想不到的事情，那就是它们只是不断上涨。英伟达 (Nvidia) 处于领先地位。我认为我们在 Nvidia 看到的现实是，没有一家超大规模企业会停止在资本支出上的支出，构建我们在过去一年和现在看到的人工智能基础设施。01:25 Doug Clinton我认为这只是 Nvidia 的考虑因素。现实情况是，英伟达的数字可能会继续上升。也许中国有这种催化剂，也许中国对 Blackwell 开放，这可能会带来额外的好处，但感觉现在对于 Nvidia 来说所有事情都进展顺利，人工智能行业更广泛。01:50 Julie我的意思是，Blackwell 的问题是现在可能确实是可能。我们不知道，呃，中国和美国是否会就此达成协议。那么 Nvidia 有多重要，嗯，这对 Nvidia 来说有多关键？我的意思是，即使没有这个消息，股价也已经上涨到创纪录的水平。02:18 道格·克林顿我认为它可能还没有完全计入价格。我的意思是，如果我必须把赔率押在 Blackwell 上，就全力以赴，GB 200，我认为特朗普总统称其为超级芯片，一种高端芯片。我认为此时可能有 10% 到 20% 的人完全开放。因此，如果我们确实看到这种情况发生，我想 Nvidia 的股价可能会更高。不过，从近期来看，本周我们将获得几家超大规模企业的收益，我认为我们将听到有关他们的持续评论，表明他们的基础设施建设没有放缓。也许这就是市场现在的定价，只是比积极评论提前了一点。03:10 Julie您认为从这里开始支出会加速吗？或者你认为这更多的是我的意思是，公平地说，它们已经是巨大的数字了。但您认为这是维持这种支出速度的问题吗？03:26 道格·克林顿我认为有些数字实际上可能太低了。如果你看看谷歌和亚马逊的街头资本支出数字，你会发现明年的街头资本支出分别为 12% 和 9%，并将其置于上下文中，元，街头预计约为 40%。所以我认为必须做出一些让步，我的直觉是我们可能会看到谷歌和呃亚马逊谈论继续增加支出。我认为这些街道号码必须出现。它可能不一定代表加速，但我认为这将代表他们一直在做的事情的有力延续。Kommentare anzeigen