在股价下跌 9% 并推出新的无烟产品之后，您是否应该重新考虑菲利普莫里斯公司？

如果您对如何处理菲利普莫里斯国际公司 (Philip Morris International) 感到困惑，那么您并不孤单。该股今年以来表现强劲，但上个月却是另一番景象。今年迄今，该股上涨了 23.7%，过去一年飙升了 18.1%，但该股在过去 30 天内下跌了 9.1%。即便如此，当您缩小视野时，仍很难忽视该股的长期增长，回报率为 167.1%五年多来，真正引起投资者关注的是菲利普莫里斯公司不断推出的无烟产品和创新替代品，这为其增长故事增添了新的吸引力。随着对法规和产品发布的关注日益增加，市场观察人士看到了上行潜力和风险情绪的一些转变。在考虑现在是否是买入、持有或出售的好时机时，我们必须问菲利普莫里斯公司是否真的被低估了，或者最近的下跌是否是由于快速浏览一下估值记分卡，会发现该公司的价值得分为 4 分（满分 6 分），这意味着该公司在四个关键指标上被认为被低估。这不是您每天都能看到的情况，需要更深入地了解推动该评估的因素。接下来，我们将详细介绍主要的估值方法，了解菲利普莫里斯公司的表现以及数字可能会让您感到惊讶的地方。请听我说，因为在那之后，我将解释什么是衡量该公司规模的最佳方法。公司的真实价值。为什么菲利普莫里斯国际公司落后于同行方法 1：菲利普莫里斯国际公司贴现现金流 (DCF) 分析贴现现金流 (DCF) 模型通过预测未来自由现金流并将其贴现为今天的美元来估计公司的真实价值。将其视为展望菲利普莫里斯国际公司可能产生的资金，然后计算出未来流的正确价值现在。根据第二阶段股权自由现金流 DCF，菲利普莫里斯国际公司报告过去 12 个月的自由现金流为 100.1 亿美元。分析师预测强劲增长，预计 2026 年将达到 131 亿美元，到 2029 年将增至 163 亿美元。除此之外，到 2035 年的预测表明将进一步稳定增长。2029 年之后无法获得直接的分析师预测，简单华尔街的推断超出了这一点。所有这些预计的数十亿美元都通过模型来估算每股内在价值。对于菲利普莫里斯国际公司，DCF 分析得出每股 201.54 美元的公允价值，这意味着该股票的交易价格比其计算的内在价值有 25.7% 的折扣。这意味着，根据这些计算，市场价格明显低于商业基本面表明的可能价值。故事继续结果：估值被低估请参阅我们公司报告的估值部分，了解有关我们如何得出菲利普莫里斯国际公司公允价值的更多详细信息。截至 2025 年 10 月的 PM 贴现现金流我们的贴现现金流 (DCF) 分析表明菲利普莫里斯国际公司被低估了 25.7%。在您的观察列表或投资组合中跟踪这一点，或发现更多被低估的资产股票。方法 2：菲利普莫里斯国际公司的市盈率 (PE)市盈率 (PE) 是菲利普莫里斯国际公司等成熟、盈利公司广泛使用的估值指标。它使投资者能够了解他们为当前每一美元的收益支付了多少钱，这在比较具有可预测收益流的成熟公司时特别有用。公司的“正常”或“公平”市盈率不仅仅是一个问题增长前景、感知风险、收益一致性，甚至市场情绪都起着至关重要的作用。增长较快或风险较低的企业通常需要更高的市盈率，而面临不确定性或行业挑战的公司通常需要折扣。目前，菲利普莫里斯国际公司的市盈率为 27.1 倍。从背景来看，烟草行业的平均市盈率为 14.8 倍，而同类同行的平均市盈率为19.0x。从表面上看，这表明市场对菲利普莫里斯的估值远高于其行业和同行群体，可能反映了更强劲的增长或更低的风险。这就是简单华尔街公平比率的用武之地。 这一专有基准不仅针对行业和市值，还针对增长前景、利润率和公司特定风险因素进行调整。菲利普莫里斯的公平比率目前设定为 29.7 倍，这提供了比行业或同行平均水平更量身定制、更细致的基准。将公平比率与菲利普莫里斯的实际市盈率进行比较，差距很小。比率为 27.1 倍，而公允价值为 29.7 倍，差异完全在判断范围之内。这表明该股票的交易价格相对于其盈利和前景而言是正确的。结果：关于截至 2025 年 10 月的正确纽约证券交易所：PM 市盈率市盈率说明了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？发现内部人士押注于爆炸性增长的公司。升级您的决策：选择您的菲利普莫里斯国际叙述之前我们提到有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍 Narratives。Narratives 就是您对一家公司的投资故事，一种将您对其未来的信念与财务预测联系起来的方法，然后看看您的故事在公允价值方面如何叠加。Narratives 不只是看数字，而是让您将自己对菲利普莫里斯国际公司的销售额、利润率和风险的预期结合起来，并立即看到这些假设的公允价格暗示。这种方法使决策更加具体，因为它将公司的故事与基础数学联系起来。在 Simply Wall St Community 页面上，有免费且用户友好的叙述，数以百万计的投资者使用它们来完善他们的买入、持有或卖出决策。通过让您将计算出的公允价值与当前价格进行比较，叙述可以帮助您实时查看您的前景是否表明股票被低估。更好的是，这些随着公司新闻或收益等新信息进入市场，叙述会自动更新，因此您的观点始终是最新的。例如，对于菲利普莫里斯国际公司，一些投资者持有看涨叙述，目标高达 220 美元，反映出对新兴市场增长的乐观态度，而另一些投资者则更为谨慎，由于持续的监管风险，公允价值接近 153 美元。您认为菲利普莫里斯国际的故事还有更多内容吗？创建您自己的叙述，让社区知道！纽约证券交易所：PM 社区公允价值截至 2025 年 10 月Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不会考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的数据对价格敏感的公司公告或定性材料。Simply Wall St 在任何提到的股票中都没有头寸。本文中讨论的公司包括 PM。对本文有反馈吗？对内容感兴趣？直接与我们联系。或者，发送电子邮件至 [email protected]查看评论