Donegal Group Inc. 公布 2025 年第三季度和前九个月业绩

宾夕法尼亚州玛丽埃塔，2025 年 10 月 30 日（环球通讯社）--Donegal Group Inc.（纳斯达克股票代码：DGICA）和（纳斯达克股票代码：DGICB）今天公布了 2025 年第三季度和前 9 个月的财务业绩。2025 年第三季度的重要项目（全部与 2024 年第三季度进行比较）：净保费净利润下降 3.4%，至 2.298 亿美元 综合比率为 95.9%，而之前的 96.4% 净利润为 2010 万美元，即稀释后每股 A 类股 55 美分，相比之下，净利润为 1680 万美元，即稀释后每股 A 类股 51 美分 净收入包括税后净投资收益 100 万美元，即稀释后每股 A 类股 3 美分，相比之下，稀释后 A 类股每股收益 150 万美元，即每股 5 美分摊薄 A 类股年平均股本回报率为 13.0%，而 2025 年 9 月 30 日为 13.4% 每股账面价值为 17.14 美元，而 2025 年 9 月 30 日为 15.22 美元财务摘要截至 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月 2024 年 2025 年变化百分比2024 年 % 变化（单位为千美元，每股金额除外） 损益表数据 净保费收入 $229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8%投资收益净额 13,943 10,827 28.8 38,466 32,868 17.0 净投资收益1,272 1,876 -32.2 2,345 4,725 -50.4 总收入 245,919 251,738 -2.3 737,872 739,651 -0.2 净利润 20,080 16,752 19.9 62,152 26,860 131.4非 GAAP 营业收入1 19,075 15,270 24.9 60,299 23,127 160.7 年平均股本回报率 13.0% 13.4% -0.4 点 14.1% 7.2% 6.9 点 每股数据 净利润 – A 类（稀释后）$0.55 $0.51 7.8% $1.72 $0.81 112.3%净利润 – B 类 0.51 0.46 10.9 1.58 0.74 113.5 非 GAAP 营业收入 – A 类（稀释后） 0.52 0.46 13.0 1.67 0.70 138.6 非 GAAP 营业收入 – B 类 0.48 0.42 14.3 1.53 0.63 142.9 账面价值 17.14 15.22 12.6 17.14 15.22 12.61本新闻稿的“非 GAAP 财务指标的定义”部分定义并调节了我们根据美国公认会计原则以外的会计基础准备的数据（“GAAP”）。管理层评论Donegal Group Inc. 总裁兼首席执行官 Kevin G.Burke 表示：“我们很高兴看到第三季度继续取得良好业绩，这反映了我们过去几年的战略和战术努力所带来的好处。虽然良好的天气条件对我们的季度业绩做出了重大贡献，但我们对第三季度的整体核心损耗率也感到满意。我们仍然对我们严格的承保充满信心。持续的战略执行将随着时间的推移提供持续卓越的财务业绩。“在我们的商业险业务部门，我们实现了续约价格的强劲增长和稳定的保留。该部门 96.6% 的法定综合成本率 1 反映了我们有意的承保方法。今年前 9 个月，我们尚未实现新业务承保目标，我们将其归因于数据驱动的承保需求细化。我们正在积极与我们的代理商合作，增加他们在我们所需类别内提交的账户。我们最近全面部署了多年系统转型项目的最终主要商业险种版本，提供了增强的产品和服务能力，我们预计这将增强我们瞄准和赢得盈利的中间市场客户的能力。再加上我们近年来实施的小型业务系统和能力，我们现在处于稳固的地位，能够以谨慎、有意的速度发展我们的商业风险投资组合。“在我们的个人险种业务部门，我们一直保持对盈利能力的关注，并控制新业务水平，以保护我们的承保利润。我们最近部署了我们的系统转型项目的最终主要个人险种发布，这将有助于分阶段将所有剩余的遗留保单转换到我们的新平台，该计划将于 2027 年 6 月完成。我们预计，随着我们逐步增加新业务的编写，以维持稳定、盈利的个人险种业务为目标，从 2025 年到 2026 年，个人险种保费将小幅下降。“我们相信，我们现在的运营实力雄厚，并且处于有利地位驾驭未来几年不断变化的保险格局。 我们将继续与我们的独立机构合作伙伴合作，寻找增长机会，进一步提高和完善我们的运营效率，并执行我们的战略重点。”保险业务Donegal Group 是一家保险控股公司，其保险子公司和附属公司在大西洋中部三个州（特拉华州、马里兰州和宾夕法尼亚州）、南部五个州（佐治亚州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、田纳西州和弗吉尼亚州）以及中西部八个州提供财产和意外伤害保险。 （伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、密歇根州、内布拉斯加州、俄亥俄州、南达科他州和威斯康星州）和西南部五个州（亚利桑那州、科罗拉多州、新墨西哥州、德克萨斯州和犹他州）。Donegal Mutual Insurance Company 和 Donegal Group 的保险子公司以 Donegal Insurance Group 的名义共同开展业务。截至 2025 年 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月2024 年变化百分比 2025 年 2024 年变化百分比（千美元） 已赚取净保费 商业险种$140,289 $136,401 2.9% $415,032 $402,982 3.0%个人险种 89,533 101,556 -11.8 279,267 297,035 -6.0 赚取的净保费总额$229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8% 承保净保费 商业险种：汽车$45,621 $41,464 10.0% $152,730 $142,067 7.5%工人赔偿 21,013 23,934 -12.2 74,010 82,599 -10.4 商业多重险 51,800 50,155 3.3 169,068 163,528 3.4 其他 11,950 10,548 13.3 40,108 35,649 12.5 商业险种总数130,384 126,101 3.4 435,916 423,843 2.8 个人保险：汽车 53,870 65,150 -17.3 161,803 188,958 -14.4 房主 32,908 38,288 -14.1 95,286 109,655 -13.1 其他 2,453 2,669 -8.1 7,516 8,383 -10.3 个人保险总额 89,231 106,107 -15.9 264,605 306,996 -13.8 净承保保费总额$219,615 $232,208 -5.4% $700,521 $730,839 -4.1%净承保保费如上表所示，2025 年第三季度的净承保保费1 与 2024 年第三季度相比下降了 5.4%，这代表商业险种净承保保费增加 3.4%，个人险种净承保保费减少 15.9%。与 2024 年第三季度相比，2025 年第三季度的净保费减少了 1,260 万美元，其中包括：商业险种：增加了 430 万美元，我们主要归因于工人赔偿以外的其他险种的稳定保留和续保保费的持续增长，部分被新业务保费减少所抵消。个人险种：减少了 1,690 万美元，我们主要归因于新业务保费减少和计划损耗非续保行动，部分被续保保费率上涨和稳定保留所抵消。承保业绩我们主要根据根据法定会计惯例确定的保险子公司的承保结果来评估我们的商业险种和个人险种部门的业绩。下表列出了截至 2025 年 9 月 30 日的三个月和九个月的 GAAP 和法定综合比率的比较详细信息2024年：截至三个月的九个月 截至9月30日的九个月 2025年9月30日 2024 2025 2024 GAAP综合比率（总线） 损失率 - 核心损失51.1% 50.1% 51.8% 54.5%损失率 - 天气相关损失6.2 10.3 7.0 8.6 损失率 - 大型火灾损失4.4 3.7 4.3 5.2 损失率 - 上年储量净开发量0.4 -2.6 -1.8 -2.2 损失率62.1 61.5 61.3 66.1 费用率33.5 34.5 33.4 34.0 股息率0.3 0.4 0.4 0.5 综合比率95.9% 96.4% 95.1% 100.6% 法定综合比率 商业险种：汽车100.9% 101.5% 96.7% 98.2%工人赔偿103.9 84.7 108.7 104.1 商业多重风险91.6 88.4 93.1 100.4其他87.5 59.4 96.2 78.4 商业贷款总额96.6 89.8 97.3 98.6 个人贷款总额：汽车91.2 97.8 85.1 97.8 房主102.1 116.8 100.0 107.5 其他52.8 102.2 54.9 97.2 个人贷款总额lines94.1 104.7 89.6 101.2 线路总数95.5% 96.0% 94.4% 99.7%亏损率2025年第三季度，亏损率小幅上升至62.1%，而2024年第三季度为61.5%。 对于商业线路部门，2025 年第三季度的核心损失率（不包括与天气相关的损失、大型火灾损失和之前事故年份发生的损失准备金的净发展）为 54.0%，高于 2024 年第三季度的 48.5%，这主要是由于伤亡损失严重程度较高。对于个人线路部门，2025 年第三季度的核心损失率为 46.6%，低于 2024 年第三季度的 52.5%。 2024 年第三季度的保费上涨对该部门的净保费产生了有利影响。2025 年第三季度与天气相关的损失为 1,430 万美元，占损失率的 6.2 个百分点，而 2024 年第三季度的损失率为 2,440 万美元，占损失率的 10.3 个百分点。 2025 年第三季度天气相关损失低于之前五年平均水平 2090 万美元，即损失率 10.0 个百分点。2025 年第三季度天气损失率影响是过去 20 年来第三季度中最低的。我们的保险子公司在 2025 年第三季度没有因任何灾难性天气事件遭受损失，而飓风造成的净损失为 600 万美元2024 年第三季度的海伦。2025 年第三季度的大型火灾损失（我们将其定义为超过 50,000 美元的单项火灾损失）为 1,000 万美元，占损失率的 4.4 个百分点。与 2024 年第三季度的 880 万美元的大型火灾损失（占损失率的 3.7 个百分点）相比，这一数字略有增加。与去年同期相比，房主火灾损失增加。之前事故年份发生的损失准备金的净发展为 100 万美元，使 2025 年第三季度的损失率增加了 0.4 个百分点，而净有利发展为 620 万美元，使 2024 年第三季度的损失率降低了 2.6 个百分点。对于 2025 年第三季度，我们主要将适度的净不利发展归因于我们的保险子公司在 2022 年和 2024 年事故年度中，个人汽车和其他商业业务领域的相对少量索赔出现高于预期的情况。费用比率2025 年第三季度的费用比率为 33.5%，而 2024 年第三季度为 34.5%。费用比率的下降主要反映了持续费用管理举措的有利影响以及较低的费用比率代理人和员工基于承保的激励成本。由于该期间承保业绩较 2024 年上半年大幅改善，2024 年第三季度基于承保的激励成本的影响有所上升。Donegal Mutual Insurance Company 分配给我们保险子公司的与其正在进行的系统现代化项目相关的成本的影响达到峰值，占 2024 年全年费用率的约 1.3 个百分点，我们预计这种影响将在未来几年内逐渐消退年。与该项目相关的分配成本约占 2025 年第三季度和前 9 个月费用率的 1.2 个百分点。投资运营Donegal 集团的投资策略是为其投资资产产生适当的税后收入，同时通过投资优质证券将信用风险降至最低。因此，我们将 94.6% 的综合投资组合投资于多元化、高评级和可销售的固定期限债券2025 年 9 月 30 日的证券。2025 年 9 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 金额 % 金额 %（千美元）按账面价值计算的固定期限：美国国债和美国债务 政府公司和机构$137,674 9.3% $170,423 12.3%州和政治部门的义务 460,929 31.0 409,560 29.6 公司证券 394,173 26.6 440,552 31.8 抵押贷款支持证券 412,564 27.8 304,459 22.0 预期信用损失准备 (1,273) -0.1 (1,388) -0.1 固定到期日总额 1,404,067 94.6 1,323,606 95.6 按公允价值计算的股本证券 43,637 2.9 36,808 2.6 按成本计算的短期投资37,433 2.5 24,558 1.8 总投资$1,485,137 100.0% $1,384,972 100.0% 平均投资收益率 3.6% 3.3% 平均税收等值投资收益率 3.7% 3.4% 平均固定期限（年） 5.2 5.2 2025 年第三季度的净投资收益为 1,390 万美元，较 2024 年第三季度的 1,080 万美元增长了 28.8%。净投资收益的增加主要反映了平均投资收益率相对于去年第三季度的增长。2025 年第三季度的净投资收益为 130 万美元，主要与 2025 年 9 月 30 日持有的股本证券公允价值的未实现收益相关，部分被可供出售固定期限证券战略销售的已实现净投资损失所抵消。2024 年第三季度的净投资收益为 190 万美元，主要与 2024 年 9 月 30 日持有的股本证券公允价值的未实现收益有关。我们截至 2025 年 9 月 30 日的每股账面值为 17.14 美元，而 12 月 31 日为 15.36 美元。到 2024 年，净利润以及 2025 年可供出售固定期限投资组合中税后未实现收益增加 1,600 万美元，每股账面价值增加 0.46 美元，部分被宣布的现金股息所抵消。非 GAAP 财务指标的定义我们根据 GAAP 编制合并财务报表。我们的保险子公司还根据法定会计准则编制财务报表国家保险监管机构规定或允许的会计原则 (“SAP”)。除了使用基于 GAAP 的业绩衡量标准外，我们还使用某些我们认为在管理我们的业务以及与同行的财务业绩进行比较方面提供价值的非 GAAP 财务衡量标准。这些非 GAAP 衡量标准是净保费、营业收入或亏损以及法定综合比率。净保费和营业收入或亏损是保险公司投资者常用的非 GAAP 财务衡量标准。我们将净保费定义为保费净额我们的保险子公司记录的在给定期限内有效的保单的全额保费减去我们的保险子公司分给再保险公司的保费。我们将营业收入或损失定义为净收入或损失，不包括税后净投资收益或损失、税后重组费用和其他重大非经常性项目。 由于我们对营业收入或损失的计算可能与其他公司使用的类似指标不同，因此投资者在将我们的营业收入或损失指标与其他公司的指标进行比较时应谨慎行事。下表提供了所示期间所赚取的净保费与净保费的调节表：截至 2025 年 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月 2024 年 2025 年变化百分比2024 年变化百分比（千美元） 已赚净保费与净保费的调节 已赚净保费$229,822 $237,957 -3.4% $694,299 $700,017 -0.8%未赚净保费变化 (10,207) (5,749) 77.5 6,222 30,822 -79.8 净保费$219,615 $232,208 -5.4% $700,521 $730,839 -4.1%下表提供了所示期间净收入与营业收入的调节表：截至 9 月 30 日的三个月、截至 2025 年 9 月 30 日的九个月2024 年变化百分比 2025 年 2024 年变化百分比（单位为千美元，每股金额除外） 净利润与非 GAAP 营业收入的调节表 净利润 $20,080 $16,752 19.9% $62,152 $26,860 131.4%投资收益（税后） (1,005) (1,482) -32.2 (1,853) (3,733) -50.4 非 GAAP 营业收入 $19,075 $15,270 24.9% $60,299 $23,127 160.7% 每股净利润与非 GAAP 营业收入调节表 净利润 – A 类（稀释后）$0.55 $0.51 7.8% $1.72 $0.81 112.3%投资收益（税后） (0.03) (0.05) -40.0 (0.05) (0.11) -54.5 非 GAAP 营业收入 – A 类 $0.52 $0.46 13.0% $1.67 $0.70 138.6% 净利润 – B 类 $0.51 $0.46 10.9% $1.58 $0.74 113.5%投资收益（税后） (0.03) (0.04) -25.0 (0.05) (0.11) -54.5 非 GAAP 营业收入 – B 类$0.48 $0.42 14.3% $1.53 $0.63 142.9%法定综合比率是非 GAAP 标准衡量标准法定综合比率是以下各项之和：法定损失率，即日历年发生的损失和损失费用（不包括预期救助和代位追偿）与所赚取保费的比率；法定费用率，即净佣金、保费税和承保费用与承保保费发生的费用之比；以及以及法定股息率，即工人赔偿保单持有人的股息与所赚取保费的比率。法定综合比率不反映投资收入、联邦所得税或其他非营业收入或费用。法定综合比率低于100%通常表明承保盈利能力。股息信息2025年10月16日，我们宣布定期季度现金股息为每股0.1825美元我们的 A 类普通股每股 0.165 美元，B 类普通股每股 0.165 美元，将于 2025 年 11 月 17 日支付给截至 2025 年 11 月 3 日收盘时在册的股东。预先录制的网络广播美国东部时间 2025 年 10 月 30 日星期四上午 8:30 左右，我们将在我们网站的投资者部分提供预先录制的音频网络广播，其中包含有关我们季度业绩和一般业务更新的管理层评论。您可以通过访问我们网站上的链接 http://investors.donegalgroup.com 收听预先录制的网络广播。您还可以通过我们的网站获取补充投资者演示文稿。关于公司Donegal Group Inc. 是一家保险控股公司，其保险子公司和附属公司在大西洋中部、中西部、某些地区提供财产和伤亡保险。南部和西南部各州。多尼戈尔互助保险公司和多尼戈尔集团公司的保险子公司以多尼戈尔保险集团的名义共同开展业务。多尼戈尔保险集团的 A.M.Best 评级为 A（优秀）。多尼戈尔集团公司的 A 类普通股和 B 类普通股在纳斯达克全球精选市场上交易，代码分别为 DGICA 和 DGICB。 我们专注于几个主要战略，包括实现持续卓越的财务业绩、战略性地实现我们的运营和流程现代化以实现业务转型、利用盈利增长机会以及为我们的代理人、保单持有人和员工提供卓越的体验。安全港本新闻稿中包含的所有非历史事实的陈述均基于我们当前的预期。此类陈述本质上是前瞻性的（如 1995 年《私人证券诉讼改革法案》中所定义），必然涉及风险和风险。我们做出的前瞻性陈述可以通过使用“将”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“相信”、“寻求”、“估计”和类似表达等词语来识别。我们的实际结果可能与我们的前瞻性陈述存在重大差异。可能导致我们的实际结果与我们之前做出的前瞻性陈述存在重大差异的因素包括但不限于不利诉讼和其他可能增加我们损失成本的趋势（包括社会通货膨胀、劳动力短缺和不断上涨的医疗、汽车和财产维修成本，包括关税造成的）、不利和灾难性天气事件（包括气候条件变化）、我们维持盈利运营的能力（包括我们有效承保风险和收取适当保费率的能力）、我们保险子公司的损失和损失费用准备金的充足性、我们保险子公司使用的信息技术系统的可用性和成功运营、新信息技术系统的成功开发，使我们的保险子公司能够有效竞争、业务和经济状况我们和我们的保险子公司经营的领域、利率、来自各种保险和其他金融业务的竞争、恐怖主义、再保险的可用性和成本、法律和司法发展、监管要求的变化、我们吸引和留住独立保险代理人的能力、我们的 A.M.Best 评级的变化以及我们在向证券交易委员会提交的文件中不时描述的其他风险。我们不承担更新此类声明或公开宣布我们可能对任何前瞻性声明做出的任何修订结果的义务以反映此类声明发布后预期或意外事件或情况的发生情况。投资者关系联系人Karin Daly，The Equity Group Inc. 副总裁
电话：(212) 836-9623
电子邮件：[email protected] D. 米勒，执行副总裁兼首席财务官
电话：(717) 426-1931
电子邮件：[email protected]财务补充资料Donegal Group Inc.综合损益表（未经审计；以千为单位，股票数据除外） 截至 2025 年 9 月 30 日的季度 2024 年赚取的净保费 $229,822 $237,957 扣除费用后的投资收益 13,943 10,827 净投资收益 1,272 1,876 租赁收入 75 77 分期付款费用 807 1,001 总收入 245,919 251,738 净亏损和损失费用 142,715 146,426 递延收购成本摊销 37,218 40,200 其他承销费用39,688 41,827 保单持有人红利 731 1,007 利息 341 367 其他费用净额 177 1,499 总费用 220,870 231,326 所得税前收入 25,049 20,412 所得税费用 4,969 3,660 净利润 20,080 美元$16,752 每股普通股净利润： A 类 - 基本 $0.56 $0.51 A 类 - 稀释 $0.55 $0.51 B 类 - 基本和稀释 $0.51 $0.46 补充财务分析师数据 已发行股票的加权平均数： A 类 - 基本 30,953,696 27,978,435 A 类 - 稀释 31,439,953 28,058,399 B 类 - 基本和稀释 5,576,775 5,576,775 净保费$219,615 $232,208 期末每股普通股账面价值$17.14 $15.22 平均股本年化经营回报率 13.0% 13.4%Donegal Group Inc. 合并报表收入（未经审计；以千为单位，股票数据除外） 截至 2025 年 9 月 30 日的九个月 2024 赚取的净保费 694,299 美元 700,017 扣除费用后的投资收入 38,466 32,868 净投资收益 2,345 4,725 租赁收入 228 237 分期付款费用 2,534 1,804 总收入737,872 739,651 净亏损和损失费用 425,666 462,683 递延购置成本摊销 115,950 120,458 其他承保费用 116,033 117,604 保单持有人股息 2,309 3,248 利息 1,010 677 其他费用净额 269 2,309 总费用 661,237 706,979 所得税费用前收入 76,635 32,672 所得税费用 14,483 5,812 净利润 $62,152 $26,860 每股普通股净利润： A 类 - 基本 $1.74 $0.82 A 类 - 稀释 $1.72 $0.81 B 类 - 基本和稀释后$1.58 $0.74 补充财务分析师数据 已发行股票的加权平均数： A 类 - 基本 30,587,219 27,878,552 A 类 - 稀释 31,071,583 27,916,904 B 类 - 基本和稀释 5,576,775 5,576,775 净溢价书面金额$700,521 $730,839 期末每股普通股账面价值$17.14 $15.22 平均股本年化经营回报率 14.1% 7.2%Donegal Group Inc.合并资产负债表（千） 2025 年 9 月 30 日、12 月 31 日 2024 年（未经审计） 资产 投资：固定期限：持有至到期，按摊余成本$761,409 $705,714 可供出售，按公允价值 642,658 617,892 股本证券，按公允价值 43,637 36,808 短期投资，按成本 37,433 24,558 投资总额 1,485,137 1,384,972 现金38,571 52,926 应收保费 192,896 181,107 应收再保险款 403,764 420,742 递延保单取得成本 73,423 73,347 预缴再保险保费 180,413 176,162 其他资产 47,473 46,776 总资产$2,421,677 $2,336,032 负债和股东权益负债：损失和损失费用$1,114,302 $1,120,985 未到期保费 622,949 612,476 信用额度借款 35,000 35,000 其他负债 21,984 21,795 负债合计 1,794,235 1,790,256 股东权益： A 类普通股 340 329 B 类普通股 56 56 额外实收资本 386,551 369,680 累计其他综合损失 (12,084) (28,200) 未分配利润293,805 245,137 库存股 (41,226) (41,226) 股东权益总额 627,442 545,776 负债和股东权益总额$2,421,677 $2,336,032