Spirit AeroSystems 报告 2025 年第三季度业绩

堪萨斯州威奇托，2025 年 10 月 31 日 /美通社/ --Spirit AeroSystems 标志。(PRNewsFoto/Spirit AeroSystems, Inc.) (PRNewsfoto/Spirit AeroSystems)

2025年第三季度

收入为 16 亿美元 EPS 为 (6.16) 美元；调整后每股收益*为 (4.87) 美元 运营中使用的现金为 1.87 亿美元；自由现金流*使用量为 2.3 亿美元

Spirit AeroSystems Holdings, Inc.（纽约证券交易所代码：SPR）（“Spirit”、“Spirit AeroSystems”或“公司”）公布了 2025 年第三季度财务业绩。

收入

Spirit 2025年第三季度的收入较2024年同期有所增长，主要是由于波音、空客以及国防与航天项目的生产活动增加。与2024年同期相比，2025年第三季度的总体交付量有所增加。由于波音发起的联合产品验证流程导致2024年交付延迟，波音737交付量同比显着增加。

截至 2025 年第三季度末，Spirit 的积压订单约为 520 亿美元，其中包括空客和波音积压订单中所有商业平台的工作包。

收益

与 2024 年同期相比，2025 年第三季度的运营亏损有所增加，主要是由于波音项目的预估费用变化较大和项目利润率较低，部分被过剩产能费用降低和应计负债冲销所抵消。

2025年第三季度预估总变化包括5.85亿美元的远期净亏损和1400万美元的不利累计追赶调整。第三季度的远期亏损主要由波音737、波音787、空客A220和空客A350项目驱动，很大程度上是由于供应链和生产成本增长造成的。不利的累计追赶调整主要是由波音737和777的生产成本增加造成的2025年第三季度的过剩产能成本为5500万美元。此外，2025年第三季度，公司冲销了与前任首席执行官诉讼的有利解决方案相关的4800万美元的应计负债。相比之下，2024年第三季度的净远期损失为2.17亿美元，不利的累计追赶调整为2600万美元，过剩产能成本为7000万美元。

2025 年第三季度每股收益为 (6.16) 美元，而 2024 年同期为 (4.07) 美元。经调整以排除增量递延税资产估值备抵后，2025 年第三季度调整后每股收益*为 (4.87) 美元，而 2024 年第三季度为 (3.03) 美元。

现金

与 2024 年同期相比，2025 年第三季度的运营现金和自由现金流*使用情况有所改善，这主要是由于波音 737 交付量增加推动了营运资金的安排。截至 2025 年第三季度末，该公司的现金余额为 2.99 亿美元。

故事还在继续

2024 年的事态发展导致未来 12 个月的预计收入和现金流大幅减少。这些事态发展包括波音实施的生产和交付流程变更、低于计划的 737 生产率以及空客项目价格没有上涨。尽管 2024 年和 2025 年收到的客户预付款提供了必要的运营流动性，但不能保证 Spirit 能够从客户那里获得额外预付款、在指定到期日偿还当前预付款、重新协商到期日或以其他方式根据可接受的条款或根本需要获得额外的流动性。我们将需要获得额外的资金来维持运营，因为我们预计在可预见的未来将继续产生运营损失。

管理层制定了旨在改善流动性的计划。这些计划取决于许多因素，其中包括与客户预付款相关的讨论结果，包括某些此类预付款的偿还时间或金额、实现预测的 737 交付、从某些资产剥离中收到的时间和预期收益、与波音的合并协议以及与空客的股票和资产购买协议所设想的交易的预期时间和结果。管理层还在评估旨在提高流动性以支持运营的其他策略，包括但不限于额外的客户预付款和业务重组，以提高效率并减少开支。 然而，不能保证这些计划或策略将充分改善我们的流动性需求，或者我们将实现预期收益。因此，对公司持续经营的能力存在重大疑问。

波音公司即将收购 Spirit AeroSystems

2024年6月30日，公司与波音公司签订了合并协议和计划（“合并协议”）。合并完成后，根据合并协议的条款和条件，公司将成为波音公司的全资子公司。交易预计将于2025年第四季度完成，前提是完成与Spirit及其子公司履行义务相关的Spirit业务的某些部分的剥离根据与空中客车公司的供应合同和其他成交条件，包括获得监管部门的批准。就拟议的合并而言，Spirit 和波音公司均收到了联邦贸易委员会的额外信息请求（“第二次请求”），作为 1976 年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法案》修订版（“HSR 法案”）监管审查流程的一部分。第二项请求将 HSR 法案规定的等待期延长至 Spirit 和波音公司基本遵守规定后 30 天。联邦贸易委员会提前终止请求或等待期。

后续活动

2025 年 10 月 13 日，欧盟委员会批准了波音公司收购 Spirit AeroSystems Holdings, Inc. 的提议。欧盟委员会担心，正如最初通知的那样，该交易将显着减少全球航空结构和大型商用飞机市场的竞争。为了解决欧盟委员会的担忧，波音提出将 (i) 目前向空客提供航空结构的所有 Spirit 业务（包括所有必要的资产和人员）剥离给空客； (ii) Spirit 位于马来西亚的工厂，该工厂向马来西亚复合材料技术研究有限公司（“CTRM”）供应空客等航空结构件。欧盟委员会得出结论，经承诺修改后，该交易将不再引起竞争问题，并批准空客和 CTRM 作为剥离业务的合适买家。该决定的条件是完全遵守承诺。

分部结果

商业

2025年第三季度商业部门收入较上年同期有所增加，主要是由于空客项目的生产活动增加。2025年第三季度的营业利润率与2024年同期相比有所下降，主要是由于本期记录的估算费用变化与2024年同期相比有所增加。2025年第三季度，该部门的估算变化包括5.78亿美元的净远期损失和11美元此外，在 2025 年第三季度，商业部门计入了 4300 万美元的过剩产能成本。相比之下，在 2024 年第三季度，该部门确认了 2.13 亿美元的净远期损失、3800 万美元的不利累积追赶调整和 6600 万美元的过剩产能成本。

国防与航天

2025年第三季度国防与航天部门收入较上年同期有所增长。这一增长主要是由于波音P-8项目的活动增加。2025年第三季度的营业利润率与2024年同期相比有所下降，主要是由于KC-46加油机和波音P-8项目的预估不利变化较多，以及过剩产能成本较高。2025年第三季度，该部门的远期净亏损为 800 万美元，不利的累计追赶调整为 400 万美元，产能过剩成本为 1200 万美元。相比之下，2024 年第三季度，该部门的远期净亏损为 400 万美元，有利的累计追赶调整为 1200 万美元，产能过剩成本为 400 万美元。

售后市场

2025 年第三季度售后市场收入较上年同期有所增长，主要是由于备件销量增加以及维护、修理和大修 (MRO) 活动增加。 2025年第三季度的营业利润率与2024年第三季度一致。

财务展望

根据合并协议，并符合此类交易悬而未决期间的惯例，Spirit 将不会提供指导。

此外，根据合并协议，本新闻稿不会同时举行电话会议。公司财务业绩的完整详细信息请参阅公司季度报告的 10-Q 表格。

* 非 GAAP 财务指标，请参阅附录了解定义和调节

关于前瞻性陈述的警告声明
您应该阅读有关我们财务状况和经营业绩的讨论以及公司 10-K 表格年度报告和 10-Q 表格季度报告中未经审计的简明合并财务报表和未经审计简明合并财务报表附注。新闻稿可能包含涉及许多风险和不确定性的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别。例如“目标”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“设计”、“确保”、“估计”、“期望”、“预测”、“目标”、“打算”、“可能”、“可能”、“模型”、“目标”、“前景”、“计划”、“潜力”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、除非上下文另有要求，否则使用“将”、“将”和其他类似词语或短语或其否定词。这些陈述反映了管理层对未来事件的当前看法，并受到已知和未知的风险和不确定性的影响，包括但不限于公司向美国证券交易委员会提交的截至 2024 年 12 月 31 日的财年 10-K 表格年度报告的“风险因素”部分中描述的风险和不确定性（“SEC”）（“2024 年 10-K 表格”）以及随后的 10-Q 表格季度报告。我们的实际结果可能与前瞻性陈述中的预期存在重大差异。我们提醒投资者不要过分依赖任何前瞻性陈述。

可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异并且在评估我们的前景时应考虑的重要因素包括但不限于以下因素：

我们持续经营并满足我们的流动性需求的能力，我们的流动性增强计划的成功，运营和效率举措，我们进入资本和信贷市场的能力（包括由于任何合同限制，包括合并协议），与某些客户预付款的偿还时间或金额相关的讨论结果，以及任何额外融资的成本和条款；全球航空航天供应链持续脆弱，包括我们对供应商的依赖，以及原材料和采购零部件的成本和可用性，包括由于通货膨胀或持续的全球通胀压力而导致能源、货运和其他原材料成本的增加；我们以及我们的供应商满足严格交付（包括质量和及时性）标准的能力和意愿，并根据现有合同承诺适应飞机建造速度或型号组合的变化，包括为当前产量和预期产量增长配备适当人员或支出资本的能力或意愿；我们的制造工厂和供应商工厂保持持续、不间断生产的能力；我们以及我们的供应商在竞争极其激烈的市场中吸引和留住生产和发展所需的熟练劳动力的能力；经济状况（包括利率和通货膨胀的上升）对我们和我们客户的产品和服务的需求以及我们在美国经营的行业和市场的影响 在全球范围内，在全球航空航天供应链上；地缘政治条件的总体影响，包括俄罗斯入侵乌克兰以及为应对冲突而实施的制裁，包括任何贸易和运输限制；中东冲突可能会影响某些供应商继续生产或及时交付生产和及时交付我们产品所需物资的能力，并可能导致针对冲突实施制裁，包括贸易和运输限制；我们与代表我们许多员工的工会的关系，包括我们成功谈判新协议的能力，以及避免与工会代表的员工发生劳资纠纷和停工的能力；重大健康事件（例如流行病、传染病或其他突发公共卫生事件或对此类事件的恐惧）对我们和我们客户的产品和服务的需求以及我们在美国和全球开展业务的行业和市场的影响； B737 MAX 在全球范围内全面恢复服务（包括获得剩余的监管批准）的时间和条件、对该飞机的未来需求以及 B737 MAX 停飞对飞机生产率的任何残余影响；我们的收入的很大一部分依赖于波音和空中客车公司及其附属公司；我们客户的业务状况和流动性以及他们履行对公司合同义务的能力；我们积压的确定性，包括客户在发货前短时间内取消或延迟订单的能力，以及现有和衍生型号的监管批准的潜在影响；我们准确估计和管理合同项下的绩效、成本、利润和收入的能力，以及新项目和成熟项目的额外远期损失的可能性；我们对合同收入和成本的会计估计以及这些估计的潜在变化；我们继续发展业务并使业务多元化、执行增长战略和确保更换计划的能力，包括我们与其他客户达成有利可图的供应安排的能力；产品保修或缺陷产品索赔的结果以及此类索赔的解决可能对我们的会计假设产生的影响；我们经营所在市场的竞争条件，包括商业航空航天原始设备制造商的内包；我们根据与波音、空中客车公司及其附属公司和其他客户的供应协议成功协商或重新协商未来定价的能力；我们的现金流可能不足以满足我们额外的资本需求；我们的信用评级的任何降低；我们避免网络或其他安全攻击和其他运营中断或从中恢复的能力；影响我们运营的国内外立法或监管行动，包括税法和税率变化的影响以及我们准确计算和估计此类变化影响的能力；美国的支出 和其他国防政府；养老金计划假设和未来缴款；我们对财务报告的内部控制的有效性；正在进行或未来的诉讼、仲裁、索赔以及监管行动或调查的结果或影响，包括我们面临的潜在产品责任和保修索赔的风险；我们的保险范围是否充足；我们通过应收账款融资计划继续出售某些应收账款的能力；我们有能力有效整合最近的收购以及我们追求的其他收购，并从中产生协同效应和其他成本节约，同时避免意外的成本、费用、开支以及业务关系的不利变化和业务中断；国际开展业务的风险，包括外币汇率波动、征收关税或禁运、贸易限制、遵守外国法律和国内外政府政策、贸易争端的影响和贸易政策变化，包括征收新的或增加的关税、报复性关税或其他贸易限制；与波音根据合并协议以及我们与空中客车公司的股票和资产购买协议所设想的交易（“空中客车业务处置”，与合并一起统称为“交易”）拟议收购 Spirit（“合并”）相关的风险和不确定性，其中包括交易各方可能无法获得此类交易所需的监管批准，并无法及时或完全满足完成此类交易的其他条件；可能发生的事件可能导致合并协议或空客业务处置协议的一方或多方有权终止该协议；我们无法及时或因任何原因完成交易的风险，包括但不限于未能获得所需的监管批准，或未能满足完成任何交易的其他条件；交易未决或未能完成交易可能对 Spirit 普通股的市场价格或我们的财务业绩或业务关系产生不利影响；与合并中将发行的波音普通股价值相关的风险；交易的预期利益无法全部或根本实现或可能需要比预期更长的时间实现的可能性；我们的业务与波音业务整合相关的成本或困难可能会超出预期；与重大交易成本相关的风险；交易的预期或实际税务处理；针对我们或此类其他方或 Spirit 或此类其他方各自的董事和高级管理人员提起的与交易有关或与我们或其他交易方相关的诉讼或其他法律或监管行动，以及任何此类诉讼或其他法律或监管行动结果的影响；与包含交易可能触发的条款的合同相关的风险；交易期间或交易后保留和聘用关键人员的潜在困难或因劳动争议而产生的困难；其他与交易相关的业务中断风险，包括业务计划和运营；交易可能会分散管理层对正在进行的业务运营的时间和注意力；与交易相关的协议项下的合同限制可能会对我们寻求其他商业机会或战略交易的能力产生不利影响；以及竞争对手对交易的反应。

这些因素并非详尽无遗，我们不可能预测可能导致实际结果与我们的前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异的所有因素。这些因素仅代表截至本报告发布之日的情况，可能会出现新的因素，或者上述因素可能发生变化，从而影响我们的业务。与任何预测或预测一样，这些陈述本质上容易受到不确定性和情况变化的影响。 除法律要求的范围外，我们不承担并明确否认任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。您应仔细阅读 2024 年表格 10-K 中标题为“风险因素”的部分以及公司随后的表格 10-Q 季度报告，以更完整地讨论这些因素和可能影响我们业务的其他因素。

表 1.财务业绩摘要（未经审计） 第三季度九个月（单位：百万美元，每股数据除外） 2025 2024 变化 2025 2024 变化 净收入 $1,585 $1,471 8 % $4,742 $4,665 2 % 运营亏损 ($647) ($350) (85 %) ($1,614) ($1,209) (34 %) 营业亏损占收入的百分比 (40.8 %) (23.8 %) ** (34.0 %) (25.9 %) (810) BPS 净亏损 ($724) ($477) (52 %) ($1,968) ($1,509) (30 %) 净亏损占收入的百分比 (45.7 %) (32.4 %) ** (41.5 %) (32.3 %) (920) BPS 每股净亏损（完全稀释） (6.16 美元) (4.07 美元) (51 %) (16.75 美元) (12.93 美元) (30 %) 调整后每股净亏损（完全稀释）* ($4.87) ($3.03) (61 %) ($12.47) ($9.69) (29 %) 完全摊薄加权平均股数 117.6 117.2 117.5 116.7 ** 表示超过 100% 或无意义的金额。

表 2.现金流量、现金和总债务（未经审计） 第三季度九个月（百万美元） 2025 2024 变化 2025 2024 变化 运营中使用的现金 ($187) ($276) 32 % ($750) ($1,258) 40 % 购买财产、厂房和设备 ($43) ($47) 9 % ($144) ($107) (34 %) 自由现金流* ($230) ($323) 29 % ($894) ($1,364) 34 % 10 月 2 日、12 月 31 日，现金和总债务 2025 2024 现金 $299 $537 总债务 $4,339 $4,394 ** 表示超过的金额100%还是没有意义。

表 3.分部报告（未经审计） 第三季度九个月（单位：百万美元） 2025 2024 变化 2025 2024 变化 分部收入 商业 $1,170.1 $1,139.8 2.7 % $3,598.0 $3,662.3 (1.8 %) 国防与航天 304.1 231.3 31.5 % 831.1 706.5 17.6 % 售后市场 111.2 99.5 11.8 % 313.2 296.5 5.6 % 部门总收入 $1,585.4 $1,470.6 7.8 % $4,742.3 $4,665.3 1.7 % 部门（亏损）商业运营收益 ($613.4) ($299.4) ** ($1,312.5) ($1,054.8) (24.4 %) 国防与航天 (15.8) 44.8 ** (33.7) 95.7 ** 售后市场 9.6 8.7 10.3 % 34.1 43.4 (21.4 %)部门营业亏损总额 ($619.6) ($245.9) ** ($1,312.1) ($915.7) (43.3 %) 部门营业（亏损）收益占商业收入的百分比 (52.4 %) (26.3 %) ** (36.5 %) (28.8 %) (770) BPS 国防与航天(5.2 %) 19.4 % ** (4.1 %) 13.5 % ** 售后市场 8.6 % 8.7 % (10) BPS 10.9 % 14.6 % (370) BPS 部门总营业亏损占收入的百分比 (39.1 %) (16.7 %) ** (27.7 %) (19.6 %) (810) BPS 未分配费用 SG&A ($40.5) ($93.8) 56.8 % ($239.6) ($258.9) 7.5 % 研究与开发 (9.3) (10.4) 10.6 % (36.0) (34.4) (4.7 %) 业务处置收益（损失） 22.9 - ** (26.6) - ** 运营总损失 ($646.5) ($350.1) (84.7 %) ($1,614.3) ($1,209.0) (33.5 %) 总运营损失占收入的百分比 (40.8 %) (23.8 %) ** (34.0 %) (25.9 %) (810) BPS **表示超过 100% 的金额或没有意义。

Spirit 船队交付量（一套船队相当于一架飞机） 第三季度九个月 2025 2024 2025 2024 B737 90 64 330 135 B767 8 6 19 20 B777 11 9 26 25 B787 17 9 48 36 波音总计 126 88 423 216 A220 20 19 70 56 A320 系列 172 135 515 467 A330 10 11 32 27 A350 15 13 50 44 总计 空客 217 178 667 594 商务/支线喷气机 49 66 161 165 总计392 332 1,251 975

精神航空系统控股公司 简明综合运营报表（未经审计） 截至2025年10月2日止的九个月 2025年10月2日 2024年9月26日 2025年10月2日 2024年9月26日（单位：百万美元，每股数据除外） 净收入 $ 1,585.4 $ 1,470.6 $ 4,742.3 $ 4,665.3成本和费用 销售成本 2,205.0 1,716.6 6,054.4 5,580.3 销售、一般和管理 40.5 93.8 239.6 258.9 重组成本 - (0.1) - 0.7 研究与开发 9.3 10.4 36.0 34.4 业务处置损失（净额） (22.9) - 26.6 - 总营业成本和费用 2,231.9 1,820.7 6,356.6 5,874.3 营业亏损 (646.5) (350.1) (1,614.3) (1,209.0) 利息费用和融资费用摊销 (94.5) (90.8) (293.4) (253.3) 其他收入（支出）净额 14.3 (33.0) (29.9) (30.3) 联营公司所得税前亏损和净利润（亏损）权益 (726.7) (473.9) (1,937.6) (1,492.6) 所得税优惠（拨备） 2.6 (2.8) (29.7) (15.9) 税前亏损附属公司净利润（亏损）中的权益 (724.1) (476.7) (1,967.3) (1,508.5) 附属公司净利润（亏损）中的权益 0.1 0.1 (0.2) 0.2 净亏损 (724.0) (476.6) (1,967.5) (1,508.3) 减去子公司盈利中的非控股权益(0.3) (0.3) (0.7) (0.6) 普通股股东应占净亏损 $ (724.3) $ (476.9) $ (1,968.2) $ (1,508.9) 每股基本亏损 $ (6.16) $ (4.07) $ (16.75) $ (12.93) 稀释 $ (6.16) $ (4.07) $ (16.75) $ (12.93)

Spirit AeroSystems Holdings, Inc.简明合并资产负债表（未经审计） 2025年10月2日 2024年12月31日（单位：百万美元） 资产 现金和现金等价物 $ 299.0 $ 537.0 应收账款净额 323.6 395.3 短期合同资产 476.4 777.9 库存净额1,213.9 1,891.7 持有待售企业资产 1,376.5 100.6 其他流动资产 36.0 58.0 流动资产总计 3,725.4 3,760.5 不动产、厂房和设备 1,427.2 1,947.9 使用权资产 63.5 79.0 养老金资产 60.7 49.4限制计划资产 6.4 41.2 递延所得税 - 0.1 商誉 624.0 630.0 无形资产净额 117.5 149.5 其他资产 80.2 105.2 总资产 $ 6,104.9 $ 6,762.8 负债 应付账款 $ 899.5 $ 1,041.1 应计费用453.8 453.3 利润分享 49.9 59.0 长期债务的到期部分 690.9 424.5 短期经营租赁负债 8.2 10.0 短期预付款 99.8 158.1 短期合同负债 134.5 270.3 短期远期损失准备 407.4 471.5 递延收入及其他递延信贷，短期 11.8 75.4 客户融资，短期 746.7 532.0 持有待售企业负债 1,902.4 18.8 其他流动负债 55.3 53.4 流动负债合计 5,460.2 3,567.4 长期债务 3,647.7 3,969.7 经营租赁负债，长期58.9 69.8 预付款，长期 143.3 181.0 养老金/OPEB 债务 22.4 24.9 合同负债，长期 153.8 177.4 远期损失准备金，长期 537.2 799.8 递延收入和其他递延信贷，长期 11.0 46.7 递延赠款收入负债 - 非流动6.3 25.1 递延所得税 3.8 7.8 长期客户融资 336.9 372.0 其他非流动负债 241.5 137.2 股东权益（赤字） 普通股，A 类面值 0.01 美元，授权 200,000,000 股，

已发行及流通股分别为 117,512,855 股和 117,266,121 股 1.2 1.2 额外实收资本 1,477.1 1,457.6 累计其他综合损失 (54.2) (100.1) 留存收益 (3,491.7) (1,523.5) 库存股，按成本 (41,587,480)每期股数） (2,456.7) (2,456.7) 股东权益总计 (4,524.3) (2,621.5) 非控股权益 6.2 5.5 权益总计 (4,518.1) (2,616.0) 负债和权益总计 $ 6,104.9 $ 6,762.8

精神航空系统控股公司 简明合并现金流量表（未经审计） 截至 2025 年 10 月 2 日止九个月 2024 年 9 月 26 日 经营活动（单位：百万美元） 净亏损 $ (1,967.5) $ (1,508.3) 将净亏损与经营活动使用的净现金进行调节 折旧和摊销费用 188.5 232.9递延融资费用 14.6 8.9 客户供应协议增值 1.6 1.8 员工股票补偿费用 21.1 30.8 衍生工具收益 (0.9) (2.9) 外币交易损失 41.5 27.1 资产处置损失 8.1 1.3 递延税款 25.2 6.9 养老金和其他退休后计划收入 (3.0) (8.9) 赠款负债摊销 (0.9) (0.9) 附属公司净亏损（收入）中的权益 0.2 (0.2) 远期损失准备金 552.1 524.9 金融工具结算收益 (0.5) (1.2) 资产减值费用 30.0 0.2 新市场税收抵免激励计划结算收益 - (5.7) 业务处置损失 26.6 - 变动资产和负债 应收账款净额 (73.7) 31.8 库存净额 (24.8) (245.8) 合同资产 234.5 (557.3) 应付账款和应计负债 151.7 65.4 利润分享/递延补偿 2.5 37.6 预付款 4.0 5.2 应收/应付所得税 3.7 5.5 合同负债 (117.3) 88.4 养老金计划雇主缴款 (2.3) (2.2) 递延收入和其他递延贷项 (29.6) (0.7) 保修负债 115.3 3.7 其他 48.9 4.2 经营活动使用的现金净额 (750.4) (1,257.5) 投资活动 购买不动产、厂房和设备(143.6) (106.8) 业务处置收益 167.1 - 其他 11.6 0.1 投资活动提供（使用）的净现金 35.1 (106.7) 融资活动 发行债务收益 - 359.2 客户融资收款 580.3 509.4 客户融资付款 (7.5) (40.0)债券付款 (20.8) - 债务本金付款 (37.7) (46.5) 定期贷款付款 (4.5) (3.0) 新市场税收抵免激励计划融资付款 - (1.9) 与净股份结算奖励相关的税款 (1.6) (5.4) ESPP 股票发行收益 - 3.8 债务发行和融资成本 (2.2) (10.8) 融资活动提供的净现金506.0 764.8 汇率变动对现金和现金等价物的影响 (2.8) 0.3 本期现金、现金等价物和限制性现金净减少 (212.1) (599.1) 现金、现金等价物和限制性现金，期初 566.5 845.9 现金、现金等价物和限制性现金，期末 $ 354.4 $ 246.8现金、现金等价物和限制性现金： 截至 2025 年 10 月 2 日止九个月 2024 年 9 月 26 日 现金和现金等价物，期初 $ 537.0 $ 823.5 持有待售现金和现金等价物，期初 - - 限制性现金，短期，期初 - 0.1 限制性现金，长期，期初 29.5 22.3 现金、现金等价物和限制性现金，期初 $ 566.5 $ 845.9 现金和现金等价物，期末 $ 299.0 $ 217.6 持有待售的现金和现金等价物，期末 21.6 - 限制性现金，短期，期末 - - 限制性现金，长期，期末 33.8 29.2 现金、现金等价物和限制性现金，期末 $ 354.4 $ 246.8

附录 除了使用美国公认会计准则 (GAAP) 报告我们的财务信息外，管理层认为某些非 GAAP 衡量标准（在本新闻稿中用 * 表示）为投资者提供了了解公司持续经营业绩的重要视角。我们在本新闻稿中使用的非 GAAP 衡量标准是 (i) 调整后稀释每股收益（亏损）和 (ii) 自由现金流，这些信息将在下面进一步描述。公司无意单独考虑这些信息或将其作为替代信息相关的 GAAP 衡量标准。其他公司可能以与我们不同的方式定义和计算这些衡量标准，从而限制了这些衡量标准与其他公司进行比较的有用性。

调整后稀释每股收益（亏损）。为了提供额外的透明度，我们披露了非 GAAP 调整后稀释每股收益（亏损）（调整后每股收益）。 该指标不包括不被认为与我们的经营业绩直接相关的各种项目。管理层使用调整后每股收益作为业务绩效的衡量标准，我们相信此信息对于提供我们结果的期间比较很有用。最具可比性的 GAAP 衡量标准是稀释每股收益（亏损）。

自由现金流。自由现金流的定义是经营活动提供（使用）的 GAAP 现金（本文中也称为“经营现金”）减去财产、厂房和设备的资本支出。管理层认为，自由现金流为投资者提供了重要视角，了解股东可用现金、债务偿还（包括资本租赁）以及在进行支持持续业务运营和长期价值创造所需的资本投资后的收购。自由现金流并不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为它不包括某些强制性支出。最具可比性的公认会计准则衡量标准是经营活动提供（使用）的现金。管理层使用自由现金流作为评估业务绩效和整体流动性的衡量标准。

下表提供了 GAAP 和非 GAAP 指标之间的调节情况。

调整后每股收益 第三季度九个月 2025 2024 2025 2024 GAAP 稀释（亏损）每股收益 ($6.16) ($4.07) ($16.75) ($12.93) 递延税项资产估值备抵 (a) 1.29 1.04 4.28 3.24 调整后稀释（亏损）每股收益 ($4.87) ($3.03) ($12.47) ($9.69) 稀释股份（百万） 117.6 117.2 117.5 116.7 (a) 代表递延税资产评估备抵（包含在所得税拨备中）

第三季度九个月自由现金流（百万美元） 2025 2024 2025 2024 运营现金流 ($187) ($276) ($750) ($1,258) 资本支出 (43) (47) (144) (107) 自由现金流 ($230) ($323) ($894) ($1,364)Cision

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