绿色金融合作伙伴消息传出后，桑坦德银行 101% 的上涨是否反映了增长？

想知道桑坦德银行是否真的值得买入，或者其股价是否超前了？您并不孤单，尤其是最近围绕银行股的讨论如此之多。该股一直在飙升，今年迄今已上涨 101.0%，并在过去一年中实现了 104.4% 的惊人涨幅。这可能意味着投资者看到了未实现的价值或转移了风险。最近，桑坦德银行因扩大其战略合作伙伴关系并在绿色金融和数字银行。这些举措显然帮助激发了投资者的兴趣，并推动了显着的股价动力。我们的估值检查显示，桑坦德银行在被低估的评分上得分为 4 分（满分 6 分）。这表明反弹背后有真正的实质内容，但经典估值工具只能说明部分情况。请继续关注对其他价值衡量方法的深入研究。

桑坦德银行去年的回报率为 104.4%。看看这与银行业的其他银行相比如何。

方法一：桑坦德银行超额回报分析

超额回报模型评估公司产生高于股本成本的回报的能力，强调管理层如何有效地利用其资本为股东服务。对于桑坦德银行来说，这种方法侧重于股本回报率和长期价值创造，而不仅仅是短期利润或股息。

主要估值数据包括：

账面价值：每股 6.82 欧元 稳定 EPS：每股 1.02 欧元
（资料来源：13 位分析师对未来股本回报率的加权估计。） 股本成本：每股 0.74 欧元 超额回报：每股 0.28 欧元 平均股本回报率：12.97% 稳定账面价值：每股 7.84 欧元
（资料来源：9 位分析师的加权未来账面价值估计。）

该分析估计桑坦德银行股票的内在价值为 11.77 欧元。超额回报模型显示当前股价较当前股价折让 24.8%，使用这种方法，桑坦德银行似乎被低估了。高于平均水平的股本回报率和持续的超额回报表明稳健的长期价值创造，但可能尚未完全反映在市场价格中。

结果：被低估

我们的超额回报分析表明桑坦德银行被低估了 24.8%。在您的观察列表或投资组合中跟踪这一点，或根据现金流发现另外 870 只被低估的股票。截至 2025 年 11 月的 SAN 贴现现金流

请参阅我们公司报告的估值部分，了解有关我们如何得出桑坦德银行公允价值的更多详细信息。

方法 2：桑坦德银行价格与收益

市盈率 (PE) 倍数是一种实用且广泛使用的衡量标准，用于评估桑坦德银行等盈利公司的价值。通过将当前股价与公司每股收益进行比较，市盈率可帮助投资者快速判断市场如何评估每一欧元的利润。

故事还在继续

增长预期和风险暴露在决定“正常”或“公平”市盈率应为多少方面发挥着重要作用。较高的预期增长或较低的风险通常证明较高的市盈率是合理的，而成熟的公司或面临更多不确定性的公司往往以较低的市盈率进行交易。

桑坦德银行目前的市盈率为 10.20 倍。这几乎与银行业平均水平 10.18 倍一致，略低于主要同行的平均水平 10.32 倍。但是，这些基准可能会忽略一些重要的公司特定因素。

这就是 Simply Wall St 专有的公平比率的用武之地。桑坦德银行的公平比率计算为 11.59 倍，不仅包含同行和行业比较，还考虑了银行的盈利增长前景、利润率、风险和更广泛的市场状况。这使其成为比单独的原始行业数据更具针对性和整体性的参考点。

将桑坦德银行的实际市盈率（10.20 倍）与其公平比率（11.59 倍）进行比较表明，该股的交易价格略低于其基本面和前景的预期。这表明相对于其内在盈利状况而言，其估值可能被低估。

结果：UNDERVALUEDBME：截至 2025 年 11 月的 SAN PE 比率

市盈率说明了一个问题，但如果真正的机会在其他地方呢？ 探索 1396 家公司，内部人士对爆炸性增长押注巨大。

升级您的决策：选择您的桑坦德银行叙述

之前我们提到有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍叙事，这是一种动态且用户友好的投资方法，超越了数字。叙事只是您关于您相信一家公司将会发生什么的故事，它将您对桑坦德银行的战略、市场和前景的看法与真实的、可定制的财务预测和您自己的公允价值计算联系起来。

通过构建叙述，您可以将您对公司未来的看法与对收入、利润率或市盈率的估计直接联系起来，然后看看当前的市场价格是否符合您的假设。叙述在 Simply Wall St 的社区页面上很容易使用，数以百万计的投资者经常将公允价值与实际股价进行比较并分享他们的见解。最重要的是，叙述会在收益发布或新闻报道等新信息时自动更新，因此您的投资论文保持最新且可操作。

例如，乐观的投资者可能预测桑坦德银行的高收入增长和高于 9.19 欧元的公允价值，而更为谨慎的观点可能倾向于较低的增长率和接近 4.43 欧元的公允价值。这些差异反映了对风险和机遇的不同解释，而叙述将这些观点转化为清晰、可操作的决策。

然而，对于桑坦德银行，我们将通过两个领先的桑坦德银行叙述的预览让您变得非常轻松：

🐂 桑坦德银行牛市案例

公允价值：9.19 欧元

当前价格与公允价值：-3.7%（被低估）

预测收入增长：8.8%

数字银行的扩张和多元化的跨国业务预计将推动稳定的盈利和长期收入增长。技术转型和运营效率举措可以降低成本并提高盈利能力。巴西、墨西哥和美国等高增长市场是核心关注点。分析师预计未来年收入增长8.8%，利润率保持强劲，市场将以略高的市盈率定价该股票，支持高于当前股价的公允价值。

🐻 桑坦德银行熊箱

公允价值：4.43 欧元

当前价格与公允价值：+99.8%（高估）

预测收入增长：5.0%

尽管全球业务广泛，数字化转型仍落后于预期，整合项目并未显着改善网上银行业绩。来自金融科技公司的竞争加剧、关键地区的行业风险以及持续的成本压力可能会降低利润率并阻碍可持续增长。看空者预计未来收入增长将放缓，公允价值将大幅降低，并认为该股的价格几乎是这种情况下合理价格的两倍。

您认为桑坦德银行的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人在说什么！BME：SAN 社区公平价值截至 2025 年 11 月

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有头寸。

本文讨论的公司包括 SAN.MC。

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