Netflix 下跌 9.5% 后仍值得炒作吗？

有没有想过 Netflix 的股票是否仍然值得炒作，或者它的定价是否已经完美？让我们在采取下一步行动之前仔细看看情况。尽管上个月下跌 9.5%，但 Netflix 在过去一年中实现了令人印象深刻的 38.8% 回报率，这表明该股对强劲反弹和大幅回调并不陌生。最近有关 Netflix 持续打击密码共享及其在全球推广广告支持的头条新闻流媒体一直让投资者热议，因为这些举措可能会重塑用户增长和收入流。与此同时，随着市场消化接下来的走势，大型内容发布和更新的授权交易继续引发 Netflix 股价的波动。在我们的价值评分中，该评分衡量 Netflix 在六项经典估值检查中被低估的频率，该公司获得了 2 分（满分 6 分）。在我们对主要估值方法进行分析时，请留意我们将在最后透露的替代角度。

Netflix 在我们的估值检查中得分仅为 2/6。看看我们在完整的估值细分中发现了哪些其他危险信号。

方法 1：Netflix 贴现现金流 (DCF) 分析

贴现现金流 (DCF) 模型通过预测公司的未来现金流并使用贴现率将这些数字还原至现值来估算公司的价值。换句话说，它试图计算出 Netflix 的所有未来利润在今天对投资者来说价值多少。

Netflix 最近的年度自由现金流为 90.6 亿美元。分析师对未来几年的预测显示出强劲增长。到 2029 年，自由现金流预计将达到 205.7 亿美元。前五年分析师覆盖范围领先；超出该点的数字依赖于 Simply Wall St 自己的长期外推技术，该技术呈现出稳定上升势头的景象。

根据这些预测和第二阶段自由现金流转股本模型，Netflix 股票的估计公允价值为每股 866.29 美元。然而，与 Netflix 目前的股价相比，DCF 结果表明该股票的交易溢价为 27.4%，这意味着根据内在现金流基本面，该股被严重高估。

结果：被高估

我们的贴现现金流 (DCF) 分析表明 Netflix 可能被高估了 27.4%。发现 876 只被低估的股票或创建您自己的筛选器以寻找更好的价值机会。截至 2025 年 11 月的 NFLX 贴现现金流

请参阅我们公司报告的估值部分，详细了解我们如何得出 Netflix 的公允价值。

方法 2：Netflix 价格与收益 (PE)

当公司持续盈利时，市盈率 (PE) 是一种受欢迎的估值工具，因为它直接将投资者支付的价格与公司的实际盈利进行比较。对于像 Netflix 这样的增长型公司，市盈率还反映了市场对未来盈利增长的预期，以及公司的风险状况。较高的增长通常证明较高的市盈率是合理的，但较高的风险可能会抑制市盈率。

故事还在继续

目前，Netflix 的市盈率为 44.8 倍。这大大高于娱乐行业 23.4 倍的平均水平，也高于同行 77.9 倍的平均水平。虽然同行和行业基准提供了背景信息，但它们没有捕捉到 Netflix 的独特潜力、增长率或其全球扩张和大量内容投资带来的风险。

这就是 Simply Wall St 专有的“公平比率”的用武之地。Netflix 的公平比率计算为 36.3 倍，综合了公司的实际盈利增长、利润率、规模、行业动态和风险等因素。这使其比简单的行业或同行比较更具针对性，从而提供了更细致的估值情况。

将 Netflix 目前 44.8 倍的市盈率与 36.3 倍的公平比率进行比较可以发现，该股的交易价格显着溢价，这表明投资者正在为未来更强劲的业绩预期而付出代价。

结果：截至 2025 年 11 月纳斯达克 GS：NFLX 市盈率估值过高

市盈率说明了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？探索 1404 家内部人士对爆炸性增长押注巨大的公司。

升级您的决策能力：选择您的 Netflix 叙事

之前我们提到有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍 Narratives。Narratives 不只是关注数字，它还允许您添加自己的故事来推动 Netflix 的未来。 您对增长、利润率和风险的假设成为您估计公允价值的基础。

将叙述视为公司不断发展的业务故事、您的财务预测和最终估值之间的清晰、动态的桥梁。这种方法使“购买”、“持有”或“出售”决策背后的思考更加透明和个性化。叙述直接内置于 Simply Wall St 的社区页面中，使任何人都可以轻松地想象未来的可能性，并了解他们的观点与平台上其他人的观点相比如何。

每当出现新信息（例如新财报或突发新闻）时，叙事都会自动更新，因此您的观点可以实时调整。例如，一位投资者对 Netflix 的叙事可能预期利润率为 25%，预计每股公允价值为 1,600 美元，而另一个更谨慎的预测可能会导致公允价值估计接近 750 美元。这凸显了不同的故事和假设如何导致截然不同的投资决策。

然而，对于 Netflix，我们将通过两个领先的 Netflix 叙事的预览让您变得非常轻松：

🐂 Netflix 牛市案例

分析师共识公允价值：1,350.32 美元

被低估约18.3%

预计年收入增长：12.5%

专有广告技术的推出和全球内容合作伙伴关系预计将推动订户、货币化和利润的强劲增长。对本地化、高质量和人工智能驱动的用户体验的投资将提高参与度、保留率和运营效率。尽管行业面临逆风，这些因素仍支持利润扩张。主要风险包括竞争加剧、内容和合规成本上升，以及全球市场饱和可能影响长期盈利能力。

🐻 Netflix 熊箱

独立估值师公允价值：797.74 美元

高估约38.7%

预计年收入增长：13%

市场主导地位、广告支持的计划和付费共享预计将推动订阅者和收入的持续增长，而内容成本预计将稳定。规模效益和严格的费用管理预计到 2029 年将净利润率扩大至 25%。然而，目前的估值已经在很大程度上反映了这一上涨空间。风险包括新业务模式的执行挑战和激烈的竞争，如果用户增长或 ARPM（每个会员的平均收入）未能按预期加速，则会出现下行风险。

您认为 Netflix 的故事还有更多内容吗？请访问我们的社区，看看其他人在说什么！NasdaqGS：NFLX 社区公平价值（截至 2025 年 11 月）

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有头寸。

本文讨论的公司包括 NFLX。

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