哔哩哔哩近期的回调是数字媒体合作之后的机会吗？

好奇 Bilibili 现在是否真的很便宜？你并不孤单。很多投资者都想更清楚地了解该股票的真实价值。今年迄今，Bilibili 的股价上涨了 62.5%，过去 12 个月上涨了 23.2%，但上周 Bilibili 的股价已回落 8.0%。这让每个人都在猜测接下来会发生什么。最近的头条新闻都集中在 Bilibili 在中国数字媒体领域深化合作伙伴关系上。这些举措引起了市场的关注，并加剧了股价的波动。哔哩哔哩目前在我们的低估清单上得分为 2 分（满分 6 分）。虽然有些方法表明了价值，但需要更深入地研究。接下来，我们将分解这些分数的真正含义，并探索哪种估值方法可以提供最清晰的情况。最好的见解可能就在最后一节。

Bilibili 在我们的估值检查中得分仅为 2/6。看看我们在完整的估值细分中发现了哪些其他危险信号。

方法一：哔哩哔哩贴现现金流（DCF）分析

贴现现金流 (DCF) 分析通过预测公司未来现金流并将其贴现至当前价值来估计公司的价值。这种方法可以帮助投资者超越短期波动，关注企业随着时间的推移可为股东带来的收益。

对于 Bilibili，该模型采用 2 阶段自由现金流转股本法，根据分析师的预测估算近期现金流，然后通过计算的增长率将这些预测进一步延伸到未来。Bilibili 最新的过去 12 个月自由现金流为 46.6 亿人民币。分析师预计，根据 Simply Wall St 的推断数据，这一数字将稳步增长，到 2035 年将达到 81.9 亿人民币。截至2028年的年度自由现金流为57.1亿元人民币。

将这些未来现金流贴现至现值后，DCF 模型得出每股内在价值 33.02 美元的估计值。由于哔哩哔哩目前的交易价格比这一估计低约 15.7%，根据基本的现金流基本面，该股似乎被低估了。

结果：被低估

我们的贴现现金流 (DCF) 分析表明 Bilibili 被低估了 15.7%。在您的观察列表或投资组合中跟踪这一点，或根据现金流发现另外 876 只被低估的股票。截至 2025 年 11 月的 BILI 贴现现金流

请参阅我们公司报告的估值部分，了解有关我们如何得出 Bilibili 公允价值的更多详细信息。

方法二：B站价格与销量

对于像哔哩哔哩这样仍在扩大规模、尚未达到一致盈利能力的公司来说，市销率 (PS) 是一种广泛使用的估值工具。这个倍数对于成长阶段的数字媒体平台特别有用，因为它突显了投资者为每一美元销售额支付的金额，无论报告的收益如何，随着公司投资扩张，收益可能会波动或为负值。

故事还在继续

增长前景、业务风险和整体行业趋势都会影响“正常”或“公平”的市盈率。增长较高的公司通常会证明溢价是合理的，而风险较高或增长较慢的企业往往会以低于市场或行业平均水平的价格进行交易。

B站目前的市盈率为2.79倍。就背景而言，互动媒体和服务行业的平均市盈率为1.42倍，而类似同行的估值为3.07倍。乍一看，B站似乎略低于同行平均水平，但高于更广泛的行业正常水平。

Simply Wall St 专有的“公平比率”模型不仅权衡外部基准，还权衡哔哩哔哩的独特因素，包括其增长率、利润率、商业风险和市值，以得出 1.96 倍的市盈率。这种量身定制的方法提供了比简单的行业或同行比较更清晰、更相关的基准。

哔哩哔哩目前的市盈率为 2.79 倍，而公平比率为 1.96 倍，从这一指标来看，该股似乎被高估了。

结果：截至 2025 年 11 月纳斯达克 GS:BILI PS 比率估值过高

市盈率说明了一个故事，但如果真正的机会在其他地方呢？探索 1404 家内部人士对爆炸性增长押注巨大的公司。

升级你的决策：选择你的 Bilibili 叙事

之前我们提到有一种更好的方法来理解估值，所以让我们向您介绍叙事。 叙述是你自己关于一家公司的故事，将你独特的观点或论点与你相信的数字联系起来，例如你对哔哩哔哩未来收入、利润率的估计，以及你认为股票的最终真正价值。

叙述不仅使基本面分析变得更容易，而且具有可操作性。它们将您对业务（故事）的解释与财务预测联系起来，然后直接得出您可以个人捍卫的公允价值。在 Simply Wall St 的社区页面上，您可以与数百万其他投资者一起使用叙述，透明地列出您的假设，并查看它们与其他假设的比较。

通过根据您的叙述跟踪公允价值与当前价格，您可以获得 Bilibili 何时被低估或高估的实时信号，帮助您决定是否买入、卖出或等待。最重要的是，叙述会根据新事件、收益或新闻自动更新，因此您的观点始终保持相关性。

例如，一位投资者对 Bilibili 的叙述可能会预测强劲的游戏发布和更高的利润率，从而导致公允价值为 37.73 美元。另一位投资者担心竞争和监管风险，可能会将其公允价值设定为更接近 22.14 美元。

您认为 Bilibili 的故事还有更多内容吗？前往我们的社区看看其他人在说什么！NasdaqGS：截至 2025 年 11 月的 BILI 社区公平价值

Simply Wall St 的这篇文章本质上是一般性的。我们仅使用公正的方法根据历史数据和分析师预测提供评论，我们的文章无意提供财务建议。它不构成购买或出售任何股票的建议，并且不考虑您的目标或您的财务状况。我们的目标是为您带来由基本数据驱动的长期重点分析。请注意，我们的分析可能不会考虑最新的价格敏感公司公告或定性材料。Simply Wall St 在提到的任何股票中没有头寸。

本文讨论的公司包括 BILI。

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