Fastenal：一颗被忽视的工业瑰宝，开启数十年的稳定收入

jetcityimage / iStock 社论来自 Getty Images在关注高增长科技股的市场中，Fastenal（纳斯达克股票代码：FAST）在工业用品领域表现稳定。尽管 8 月份的交易价格比 50.63 美元的历史高点低约 18%，但该股今天每股 41.63 美元，为长期投资者提供了一个绝佳的切入点。 Fastenal 为制造业和建筑业客户提供服务，重点关注效率和可靠性。对于收入投资者来说，其吸引力在于持续的股息和弹性运营，在整个经济周期中创造了价值。让我们看看为什么 FAST 股票即使在最近的回调中仍然是一个有吸引力的买入并持有选择。为什么 Fastenal 的股息不断派发Fastenal 已成为可靠的股息支付者，连续 26 年支付股息该公司的五年股息增长率为12%，体现了向股东返还资本的承诺。目前，该公司提供每股0.22美元的季度股息，相当于每年派息0.88美元，收益率约为2.05%。这一收益率得到了约77%的派息率的支撑，为未来的加息留下了空间而不会紧张除了定期股息外，Fastenal 偶尔会在过去几年现金流强劲的时期发放特别股息。对于注重收入的投资者来说，这一业绩记录意味着可预测的现金流量会随着时间的推移而复合，使其成为旨在长期财富积累的投资组合中的核心持股。创新提高客户忠诚度Fastenal 的业务模式围绕创新库存管理，促进深厚的客户关系。工具FASTVend 自动售货机和 FASTBin 数字跟踪等功能可实现自动化现场供应补货，从而减少汽车和航空航天等行业客户的停机时间。这些系统帮助实现了高保留率，近几个季度现场网点数量已增至 2,771 个以上。通过将自身融入客户的运营中，Fastenal 打造了一条对抗竞争对手的护城河，即使在市场疲软的情况下也能确保稳定的收入。事实证明，这种方法可以有效应对供应链中断，为公司定位随着工业需求反弹，实现持续业绩。经得起周期的财务实力Fastenal 强劲的资产负债表和现金生成能力是其吸引力的基础。第三季度，净利润同比增长 12.6%，达到 3.355 亿美元，而运营现金流达到 3.869 亿美元，占净利润的 115.3%。过去 12 个月的自由现金流也很强劲，为9.601 亿美元，展现了效率。故事继续在过去五年中，净利润平均增长约 7.7%，营业利润率始终保持在 20% 左右。凭借较低的债务水平（总债务与股本低于 0.1）以及近年来超过 10 亿美元的年度自由现金流，Fastenal 保持了投资、股票回购和股息增长的灵活性。这种财务健康状况发挥了作用作为应对建筑和制造业周期性衰退的缓冲。驾驭竞争格局以实现增长作为工业分销领域的领导者，Fastenal 受益于由 3,300 多个分支机构组成的庞大网络和抓住电子商务增长的数字平台。该公司的市场地位使其能够利用近岸外包和基础设施支出等趋势，第三季度销售额增长 11.7%，达到 2.13 美元虽然该行业面临周期性风险，但 Fastenal 的多元化客户群（从重型设备到非住宅建筑）提供了稳定性。分析师预计，在现场服务和产品线扩张的推动下，未来几年每股收益将每年增长 10%。即使利率等短期阻力持续存在，这种设置也支持长期上涨。抓住机遇以获得更好的价值尽管最近的股价下跌提高了 Fastenal 的估值，但其预期市盈率仍略高于 35 倍，高于 32.5 的历史平均水平。分析师维持每股 46.50 美元左右的共识目标价，这意味着较当前水平有上涨空间。对于收入投资者来说，现在买入会提高成本收益率，随着股息增长而提高回报。 那些具有长远思维的人不应该担心几个价格点的差异；没有人能够完美地把握一只股票的顶部或底部。由于 FAST 的回调源于更广泛的市场担忧，而不是公司特定的问题，因此对于耐心持有者来说，这是一个好时机。查看评论