Transocean Ltd. 公布 2025 年第三季度业绩

截至 9 月 30 日、6 月 30 日、连续 9 月 30 日的三个月，同比 2025 2025 变化 2024 变化（单位：百万，每股金额、百分比和积压订单除外） 合同钻井收入 $1,028 $988 $40 $948 $80 收入效率(1) 97.5 % 96.6 % 94.5 % 运营和维护费用 $584 $599 $15 $563 $(21) 控股权益应占净亏损$(1,923) $(938) $(985) $(494) $(1,429) 每股基本亏损$(2.00) $(1.06) $(0.94) $(0.56) $(1.44) 稀释每股亏损$(2.00) $(1.06) $(0.94) $(0.58) $(1.42) 调整后 EBITDA$397 $344 $53 $342 $55 调整后 EBITDA 利润率 38.7 % 34.9 % 36.0 % 调整后净利润$62 $19 $43 $64 $(2) 调整后稀释每股收益$0.06 $— $0.06 $— $0.06截至 2025 年 10 月船队状态报告的积压金额为 67 亿美元瑞士施泰因豪森，2025 年 10 月 29 日（环球通讯社）--Transocean Ltd.（纽约证券交易所代码：RIG）今天报告，截至 9 月 30 日的三个月中，控股权益带来的净亏损为 19.2 亿美元，稀释后每股亏损 2.00 美元， 2025 年。第三季度业绩包括净不利项目 19.85 亿美元，稀释后每股 2.06 美元，具体如下：资产减值损失 19.08 亿美元，稀释后每股 1.98 美元（税后净额）；7500 万美元，稀释后每股 0.08 美元，债务转股权转换损失；以及净额 200 万美元的其他不利项目。考虑到这些净不利项目后，2025 年第三季度调整后净利润为 6,200 万美元，摊薄后每股收益为 0.06 美元。截至 2025 年 9 月 30 日的三个月的合同钻井收入比上一季度增加了 4,000 万美元，达到 10.3 亿美元，这主要是由于与提高钻机利用率相关的收入增加、改善收入效率、本季度增加一天以及一台钻机日费的增加，部分被合同之间闲置的一台钻机产生的收入减少所抵消。运营和维护费用为 5.84 亿美元，而上一季度为 5.99 亿美元。环比下降主要是由于第二季度完成了一项特别定期调查的钻机费用降低。利息费用为 1.4 亿美元，而上一季度为 1.41 亿美元。不包括 2029 年到期的 4.625% 可交换债券的分叉交换特征的影响，这意味着第三季度和第二季度分别有 1,400 万美元的不利调整和 2,900 万美元的有利调整。利息收入为 1,200 万美元，而上一季度为 1,000 万美元。有效税率(2) 为 (1.4)%，低于上一季度的 14.2%下降的主要原因是钻机减值损失和某些钻机内部所有权的变化。不包括离散项目，有效税率为 34.8%，而上一季度为 70.0%。第三季度，税款现金支付为 1,100 万美元。第三季度经营活动提供的现金为 2.46 亿美元，比上一季度增加 1.18 亿美元。环比增长主要是由于营运资本减少。2025 年第三季度资本支出为 1100 万美元，而上一季度为 2400 万美元。“除了实现出色的季度运营业绩和自由现金流生成外，我们还采取了果断措施，加速债务削减并提高财务灵活性，”总裁兼首席执行官 Keelan Adamson 表示。“除了满足预定期限外，这些交易预计将分别将总债务减少约到 2025 年底，年度利息支出将减少约 8,300 万美元；现金限制将达到 5,200 万美元。”Adamson 总结道：“因此，我们在未来几年内也显着改善了我们的债务到期状况，并相信这些行动将进一步提高股东价值。”非 GAAP 财务指标我们根据公认会计准则普遍接受的会计原则来呈现我们的经营业绩。美国（“U.S.GAAP”）。我们认为，某些财务指标，例如 EBITDA、调整后 EBITDA、调整后净利润和自由现金流，属于非 GAAP 指标，可为我们财务报表的用户提供可能有助于评估我们经营业绩的补充信息。 我们相信，此类非 GAAP 衡量标准与我们根据美国公认会计原则 (U.S. GAAP) 提交的经营业绩结合起来，可用于更好地评估我们在不同时期的业绩以及相对于本行业其他公司的业绩，而无需考虑融资方法、历史成本基础或资本结构。此类非 GAAP 衡量标准应被视为对根据美国公认会计原则 (U.S. GAAP) 编制的财务衡量标准的补充，而不是替代。所有非 GAAP 衡量标准对账均以最比较美国公认会计准则措施以定量表的形式显示在公司网站上：www.deepwater.com。关于 TransoceanTransocean 是一家国际领先的油气井海上合同钻井服务提供商。该公司专门从事全球海上钻井业务中技术要求较高的领域，特别关注超深水和恶劣环境钻井服务，并运营着世界上最高规格的浮动式海上钻井船队。 Transocean 拥有或拥有部分所有权权益，并运营着一支由 27 个移动式海上钻井平台组成的船队，其中包括 20 个超深水浮标和 7 个恶劣环境浮标。有关 Transocean 的更多信息，请访问：www.deepwater.com。电话会议信息Transocean 将在2025 年 10 月 30 日星期四美国东部时间上午 9 点、欧洲中部时间下午 2 点讨论结果。如需参与，请在预定开始时间前约 15 分钟拨打 +1 785-424-1619 并参阅会议代码 234878。电话会议将以只听模式同步直播：www.deepwater.com，选择“投资者”、“新闻”和“网络广播”。电话会议期间可能引用的补充材料可在以下网址获取：www.deepwater.com，选择“投资者”、“财务报告”。电话会议重播将于 2025 年 10 月 30 日星期四美国东部时间中午 12 点、欧洲中部时间下午 5 点后提供。该重播将存档约30 天，可通过电话 +1 402-220-0689 访问，密码 234878。重播也可在公司网站上查看。前瞻性声明本文所述的非历史事实声明属于经修订的 1933 年《证券法》第 27A 条和《证券交易法》第 21E 条含义内的前瞻性声明1934 年修订版。这些陈述可能包含“可能”、“打算”、“将”、“如果”、“期望”或其他类似表达等词语。前瞻性陈述基于管理层当前的预期和假设，并受到难以预测的固有不确定性、风险和环境变化的影响。因此，实际结果可能与这些前瞻性陈述中所示的结果存在重大差异。可能导致实际结果存在重大差异的因素包括但不限于：不限于客户合同的预计期限、合同日费金额、未来合同开始日期和地点、计划的造船厂项目和其他停运时间、钻井平台的销售、公司新建交付的时间、操作危险和延误、与国际业务相关的风险、客户和其他第三方的行动、当前和未来石油和天然气价格的波动、全球和区域石油和天然气的供需、报废某些钻机的意图、我们在先前收购后业务的成功、与传染病相关的政府、企业和个人的传播和缓解措施的影响以及其他因素，包括公司截至 2024 年 12 月 31 日的最新 10-K 表格年度报告以及公司向 SEC 提交的其他文件中讨论的风险和其他风险，这些文件可在 SEC 网站上免费获取：www.sec.gov。这些风险或不确定性中的一项或多项是否会实现（或此类风险或不确定性的其他后果）发展恶化），或者如果基本假设被证明不正确，实际结果可能与此类前瞻性陈述所表明、明示或暗示的结果存在重大差异。 归因于公司或代表我们行事的人员的所有后续书面和口头前瞻性陈述均明确符合这些风险和不确定性。您不应过分依赖前瞻性陈述。每项前瞻性陈述仅代表特定陈述日期的情况，我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述以反映在此日期之后发生的或我们意识到的事件或情况，除非另有要求。 本新闻稿或引用的文件不构成任何证券的出售要约或购买要约邀请，也不构成《瑞士金融服务法》（“FinSA”）含义内的招股说明书或 FinSA 含义内的广告。投资者必须依靠自己对 Transocean 及其证券的评估，包括所涉及的优点和风险。本文中包含的任何内容均不是也不应被视为对未来业绩的承诺或陈述注释(1)收入效率定义为计量期间的实际营业收入（不包括合同终止和报销收入）除以计量期间计算的最大收入（以百分比表示）。最大收入定义为钻井单位在计量期间可以获得的最大合同钻井收入，不包括激励条款、报销和合同终止收入。见附表“收入”效率。”(2)有效税率定义为所得税费用或福利除以所得税前收入或损失。请参阅随附的题为“补充有效税率分析”的附表。分析师联系人：
艾莉森·约翰逊
+1 713-232-7214媒体联系人：
克里斯蒂娜·梅斯
+1 713-232-7734TRANSOCEAN LTD.及其子公司简明合并经营报表（以百万计，每股数据除外）（未经审计）截至三个月 九个月 截至 2025 年 9 月 30 日、9 月 30 日 2024 2025 2024合同钻井收入 $1,028 $948 $2,922 $2,572 成本和费用 运营和维护 584 563 1,801 1,620 折旧和摊销 161 190 512 559 一般和行政管理 46 47 145 158 791 800 2,458 2,337 减值损失资产净值 (1,913) (629) (3,049) (772) 资产处置收益（损失）净额 (1) (4) 8 (10) 营业亏损 (1,677) (485) (2,577) (547) 其他收入（支出）净额 利息收入 12 11 30 40 利息支出，扣除资本化金额 (154) (80) (382) (271) 债务清偿收益 — 21 — 161 其他净额 (78) 8 (101) 32 (220) (40) (453) (38) 所得税费用前亏损（收益） (1,897) (525) (3,030) (585) 所得税费用（收益） 26 (31) (90) (66) 净亏损(1,923) (494) (2,940) (519) 归属于非控股权益的净利润 — — — — 归属于控股权益的净亏损 $(1,923) $(494) $(2,940) $(519) 每股基本亏损 $(2.00) $(0.56) $(3.23) $(0.62) 稀释 $(2.00) $(0.58) $(3.23) $(0.65) 加权平均已发行股票 基本股 961 879 911 840 稀释股 961 954 911 915TRANSOCEAN LTD. 及子公司简明合并资产负债表（单位：百万，股份数据除外）（未经审计）2025年9月30日、2025年12月31日 2024年资产 现金及现金等价物 $833 $560 应收账款，扣除2025年9月30日和2024年12月31日准备金2美元574 564 材料和用品，扣除截至 2025 年 9 月 30 日和 2024 年 12 月 31 日分别为 138 美元和 178 美元的备抵 382 439 持有待售资产 48 343 限制性现金和现金等价物 417 381 其他流动资产 163 165 流动资产总计 2,417 2,452 财产和设备17,428 22,417 减去累计折旧 (4,740) (6,586) 财产和设备净额 12,688 15,831 递延所得税资产净额 95 45 其他资产 974 1,043 总资产 $16,174 $19,371 负债和权益 应付账款 $232 $255 应计所得税 5 31 一年内到期债务 1,372 686 其他流动负债 626 691 流动负债合计 2,235 1,663 长期债务 4,849 6,195 递延所得税负债净额 403 499 其他长期负债 609 729 长期负债合计 5,861 7,423 承诺和或有事项面值 0.10 美元，授权 1,204,009,681 枚，有条件授权 141,262,093 枚，已发行 1,204,009,681 枚，截至 2025 年 9 月 30 日未偿还 1,100,992,035 枚，授权 1,057,879,029 枚，141,262,093 枚截至 2024 年 12 月 31 日，有条件授权，已发行 940,828,901 股，尚未发行 875,830,772 股 110 87 额外实收资本 15,596 14,880 累计亏损 (7,485) (4,545) 累计其他综合损失 (143) (138) 控股股东权益合计 8,078 10,284 非控股权益 — 1 权益总额 8,078 10,285 负债和权益总额 $16,174 $19,371TRANSOCEAN LTD.及其子公司简明合并现金流量表（单位：百万）（未经审计）截至 2025 年 9 月 30 日的九个月2024 经营活动产生的现金流量 净亏损 $(2,940) $(519) 调整以调节经营活动提供的净现金： 合同无形资产摊销 — 4 折旧和摊销 512 559 股份补偿费用 26 38 资产减值损失 3,049 772 （收益）资产处置损失净额 (8) 10 摊销债务相关余额净额 36 39 分叉复合交换特征调整收益 (51) (153) 债务清偿收益 — (161) 债务转股损失 99 — 未合并附属公司投资减值损失 — 5 递延所得税福利 (146) (91) 其他净额 13 (18) 递延收入变动净额 (136) 98递延成本，净额 53 (26) 其他经营资产和负债的变动，净额 (107) (316) 经营活动提供的现金净额 400 241 投资活动产生的现金流量 资本支出 (95) (225) 向未纳入合并范围的联营公司提供的贷款投资 — (3) 资产处置收益，扣除出售成本 44 99 处置未纳入合并范围的联营公司股权投资的收益 4 —收购未合并附属公司 — 5 投资活动使用的现金净额 (47) (124) 融资活动产生的现金流量 偿还债务 (450) (2,073) 发行债务的收益，扣除发行成本 — 1,767 发行股票的收益，扣除发行成本 421 — 其他，净额 (15) (6) 融资活动使用的现金净额 (44) (312) 净增加（减少）无限制和限制现金及现金等价物 309 (195) 无限制和限制现金及现金等价物，期初 941 995 无限制和限制现金及现金等价物，期末 $1,250 $800TRANSOCEAN LTD. 及其子公司船队运营统计数据 截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三个月，合同钻井收入（百万） 2025 2025 2024 超深水浮标 $696 $699 $668 恶劣环境浮标 332 289 280 总合同钻井收入 $1,028 $988 $948截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三个月，平均每日收入(1) 2025 2025 2024 超深水浮标 $460,200 $457,200 $426,700 恶劣环境浮标 467,100 462,400 464,900 船队平均每日总收入$462,300 $458,600 $436,800截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三个月，收入效率(2) 2025 2025 2024 超深水浮标 96.2% 96.7% 92.5% 恶劣环境浮标 100.8% 96.3% 100.1% 船队总平均收入效率 97.5% 96.6% 94.5%截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日的三个月，利用率(3) 2025 2025 2024 超深水浮标 71.0% 64.7% 60.7% 恶劣环境浮标 90.6% 75.3% 75.0% 总机队平均钻机利用率 76.0% 67.3% 63.9% (1) 平均日收入定义为每个运营日赚取的运营收入，不包括合同终止、报销和合同无形摊销的收入。运营日定义为钻机在运营开始后的固定合同期内赚取日费率的一天。(2) 收入效率定义为实际运营收入，不包括收入对于合同终止和报销，测量期间除以测量期间计算的最大收入，以百分比表示。最大收入定义为钻井单位在测量期间可以获得的最大合同钻井收入，不包括激励条款、报销和合同终止的收入。(3) 钻机利用率定义为测量期间总作业天数除以钻机日历天总数，以百分比表示。TRANSOCEAN LTD.AND子公司 非 GAAP 财务指标和调节表 调整后净利润（亏损）和调整后稀释每股收益（亏损）（单位：百万，每股数据除外） 年初至今 年初至今 年初至今 年初至今 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 25 年 3 月 31 日调整后净收入（亏损） 报告中归属于控股权益的净亏损 $(2,940) $(1,923) $(1,017) $(938) $(79) 重组成本 3 3 — — — 资产减值损失（税后净额） 3,036 1,908 1,128 1,128 — 债务转换损失股本 99 75 24 24 — 离散税项 (182) (1) (181) (195) 14 调整后净利润（亏损） $16 $62 $(46) $19 $(65) 调整后稀释每股收益（亏损）：报告的每股稀释亏损 $(3.23) $(2.00) $(1.15) $(1.06) $(0.11) 重组成本 — — — — — 资产减值损失（税后） 3.34 1.98 1.27 1.27 — 债转股损失 0.11 0.08 0.03 0.03 — 离散税项 (0.20) — (0.20) (0.22) 0.01 稀释效应， 2029 年 12 月到期的 4.625% 可交换债券 (0.03) — (0.05) (0.02) — 调整后每股摊薄收益（亏损） $(0.01) $0.06 $(0.10) $— $(0.10)YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 调整后净利润（亏损） 报告中归属于控股权益的净利润（亏损） $(512) $7 $(519) $(494) $(25) $(123) $98 资产减值损失（税后净额） 755 — 755 617 138 138 — 未合并附属公司投资减值损失 5 — 5 — 5 4 1 债务清偿收益 (161) — (161) (21) (140) (140) — 离散税项 (141) 20 (161) (38) (123) (2) (121) 调整后净利润（损失） $(54) $27 $(81) $64 $(145) $(123) $(22) 调整后稀释每股收益（亏损）： 每股稀释收益（亏损），按报告 $(0.76) $(0.11) $(0.65) $(0.58) $(0.03) $(0.15) $0.11 资产减值损失（税后净额） 0.82 — 0.82 0.64 0.17 0.17 — 未合并附属公司投资减值损失 0.01 — 0.01 — — — — 债务清偿收益 (0.18) — (0.18) (0.02) (0.17) (0.17) — 离散税项 (0.15) 0.02 (0.18) (0.04) (0.15) — (0.14) 调整后每股摊薄亏损 $(0.26) $(0.09) $(0.18) $— $(0.18) $(0.15) $(0.03)TRANSOCEAN LTD. 及子公司 非 GAAP 财务指标和调节表 调整后合同钻井收入 未计利息、税项、折旧和摊销及相关利润率（以百万计，百分比除外） 年初至今 年初至今 年初至今 年初至今 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 合同钻井收入 $2,922 $1,028 $1,894 $988 $906 净亏损 $(2,940) $(1,923) $(1,017) $(938) $(79) 利息支出，扣除利息收入 352 142 210 102 108 所得税费用（收益） (90) 26 (116) (155) 39 折旧和摊销 512 161 351 175 176 EBITDA (2,166) (1,594) (572) (816) 244 重组成本 3 3 - - - 资产减值损失 3,049 1,913 1,136 1,136 — 债转股损失 99 75 24 24 — 调整后 EBITDA $985 $397 $588 $344 $244 亏损率 (100.6)% (187.0)% (53.7)% (94.9)% (8.7)%EBITDA 率 (74.1)% (154.9)% (30.2)% (82.5)% 26.9 %调整后 EBITDA 利润率 33.8 % 38.7 % 31.1 % 34.9 % 26.9 %YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 合同钻井收入 $3,524 $952 $2,572 $948 $1,624 $861 $763 合同无形资产摊销 4 — 4 — 4 — 4 调整后的合同钻井收入 $3,528 $952 $2,576 $948 $1,628 $861 $767 净收入（损失） $(512) $7 $(519) $(494) $(25) $(123) $98 扣除利息收入后的利息支出 312 81 231 69 162 60 102 所得税支出（收益） (11) 55 (66) (31) (35) 156 (191) 折旧和摊销 739 180 559 190 369 184 185 合同无形资产摊销 4 — 4 — 4 — 4 EBITDA 532 323 209 (266) 475 277 198 资产减值损失772 — 772 629 143 143 — 未合并附属公司投资减值损失 5 — 5 — 5 4 1 债务清偿收益 (161) — (161) (21) (140) (140) — 调整后 EBITDA $1,148 $323 $825 $342 $483 $284 $199 利润（亏损）利润率 (14.5)% 0.7% (20.2)% (52.0)% (1.5)% (14.3)% 12.9 % EBITDA 利润率 15.1 % 33.9% 8.1 % (28.1)% 29.2 % 32.2 % 25.8 % 调整后 EBITDA 利润率 32.5 % 33.9% 32.0 % 36.0 % 29.7 % 33.0 % 26.0 %TRANSOCEAN LTD.及其子公司补充有效税率分析（单位：百万，税率除外） 截至三个月的九个月 截至 9 月 30 日、6 月 30 日、9 月 30 日、9 月 30 日、9 月 30 日、 2025 2025 2024 2025 2024 所得税前损失 $(1,897) $(1,093) $(525) $(3,030) $(585) 重组费用 3 — — 3 — 资产减值损失 1,913 1,136 629 3,049 772未合并附属公司 — — — — 5 债务转股损失 75 24 — 99 — 债务清偿收益 — — (21) — (161) 调整后所得税前收入 $94 $67 $83 $121 $31 所得税费用（收益） $26 $(155) $(31) $(90) $(66) 重组成本 — — — — — 资产减值损失5 8 12 13 17 未合并附属公司投资减值损失 — — — — — 债务转股损失 — — — — — 债务清偿收益 — — — — — 估计变动(1) 1 195 38 182 161 调整后所得税费用 $32 $48 $19 $105 $112 有效税率(2) (1.4)% 14.2 % 6.0 % 3.0 % 11.3 % 有效税率，不包括离散项目(3) 34.8 % 70.0 % 22.5 % 86.6 % 364.0 % (1) 当我们提交纳税申报表、与税务机关解决争端或意识到法律变化、运营变化和钻机变动对我们的 (a) 递延税款、(b) 估值产生影响时，我们的估计会发生变化递延税项备抵和 (c) 其他税务负债。 (2) 我们的有效税率按所得税费用或福利除以所得税前收入或损失计算。 (3) 我们的有效税率（不包括离散项目）计算为所得税费用或收益，不包括各种离散项目（例如不包括在所得税前收入中的项目的估计变化和税收），除以所得税前收入或损失，不包括销售损益和类似项目，根据与估计年度有效税率相关的所得税会计准则。TRANSOCEAN LTD. 及子公司非公认会计准则财务措施和调节表自由现金流和杠杆自由现金流（单位：百万） YTD QTD YTD QTD YTD YTD 09/30/25 09/30/25 06/30/25 06/30/25 03/31/25 经营活动提供的现金 $400 $246 $154 $128 $26 资本支出 (95) (11) (84) (24) (60) 自由现金流 305 235 70 104 (34) 债务偿还 (450) (210) (240) (30) (210) 债务偿还，由债务收益支付 — — — — — 杠杆自由现金流 $(145) $25 $(170) $74 $(244) YTD QTD YTD QTD YTD QTD YTD 12/31/24 12/31/24 09/30/24 09/30/24 06/30/24 06/30/24 03/31/24 经营活动提供（用于）的现金 $447 $206 $241 $194 $47 $133 $(86) 资本支出 (254) (29) (225) (58) (167) (84) (83) 自由现金流 193 177 16 136 (120) 49 (169) 债务偿还 (2,103) (30) (2,073) (258) (1,815) (1,664) (151)债务偿还，由债务收益支付 1,748 — 1,748 99 1,649 1,649 — 杠杆自由现金流 $(162) $147 $(309) $(23) $(286) $34 $(320)