Trustmark 将 2025 年净息差展望收紧至 3.78%-3.82%，同时推进招聘和有机增长计划

收益电话会议洞察：Trustmark Corporation (TRMK) 2025 年第三季度管理观点 * 总裁、首席执行官兼董事 Duane Dewey 报告说，Trustmark 第三季度的业绩反映了多元化的贷款增长、稳定的信贷质量和具有成本效益的核心存款增长。Dewey 表示：“我们的业绩反映了多元化的贷款增长和稳定的信贷质量，以及具有成本效益的核心存款增长。本季度，我们继续实施有机增长举措，并在我们的特许经营权的关键市场增加了成熟的客户关系经理和生产人才。这些投资旨在进一步提高财务业绩和股东价值。” * Dewey 强调，投资贷款环比增加 8,300 万美元，同比增加 4.48 亿美元，而存款增长 5.5 亿美元，其中无息存款增加 1.86 亿美元。该季度净利润为 5,680 万美元，完全摊薄后每股收益为 0.94 美元。 * Dewey 还宣布在本季度回购 1,100 万美元的股票，并确认了持续的回购能力，他说：“我们已经今年剩余时间内的回购授权为 6,300 万美元。” * 首席财务官兼财务主管托马斯·欧文斯 (Thomas Owens) 指出，“我们非常高兴能够继续通过回购来部署资本，同时支持贷款增长，并继续推动我们的监管资本比率的良好增长，我认为我们比季度提高了 18 个基点。” * 首席会计官乔治·钱伯斯 (George Chambers) 提供了更多有关费用的信息，他说：“是什么对我们造成了打击第三季度新增新员工的费用约为 40 万美元。当然，这是因为我们整个季度都在满负荷招聘，我们预计第四季度这一数字将有所增加。”展望*杜威表示，“我们确认我们的指导意见，并预计 25 年全年用于投资的贷款将增加中个位数。同样，我们确认我们对 25 年全年低个位数增长的指导意见。存款，不包括 25 年全年的经纪存款。” * 净息差指引收紧：“我们收紧了全年净息差的预期范围。今年的范围目前为 3.78% 至 3.82%，而之前为 3.77% 至 3.83%。” * 杜威肯定了净利息收入将在 2019 年以高个位数增长的预期。与 2024 年全年相比，信贷损失准备金持续呈下降趋势。 * 预计 2025 年非利息收入和非利息支出均将增长中个位数。 * 杜威重申了严格的资本部署方法，强调有机贷款增长、潜在市场扩张、并购和机会性股票回购。财务结果 * 投资贷款环比增加 8,300 万美元，同比增加 4.48 亿美元。 * 存款基础环比增加 5.5 亿美元，无息存款增加 1.86 亿美元。 * 报告净利润为 5,680 万美元，完全摊薄后每股收益为 0.94 美元，较上一季度增长 2.2%。 * 净利息收入扩大至 1.652 亿美元，净息差增加至 3.83%较上一季度的 3.81% 增长。 * 非利息收入为 3,990 万美元，同比增长 6.3%。 * 非利息支出增加 580 万美元，包括非常规项目 230 万美元。由于绩效增长和新员工聘用，工资和福利增加了 320 万美元。 * 截至 9 月 30 日的每股有形账面价值为 29.60 美元。 * CET1 比率扩大了 18基点至11.88%；基于风险的总资本比率增至 14.33%。问答 * Stephen Scouten、Piper Sandler：被问及招聘趋势和未来招聘计划。杜威回答说：“仅第三季度，我们就聘用了约 29 名新员工。这 29 名新员工中，有 21 名与生产相关……横跨商业房地产、设备融资、企业银行、商业银行等所有业务部门……休斯顿、伯明翰、阿拉巴马州亨茨维尔、佛罗里达州狭长地带、南阿拉巴马州和亚特兰大。” * Scouten 还询问了与招聘相关的支出情况。Chambers 指出，“第三季度新增新员工的费用约为 40 万美元……我们预计第四季度这一数字会增加。” * Michael Rose、Raymond James：被问及并购机会和增长指导。 杜威表示，“我们认为，根据以往的经验，特定市场中的每笔并购交易都确实带来了机会……实际上主要是在我们今天服务的所有市场中。” * Hovde Group 的 Feddie Strickland：寻求有关费用指导和利润趋势的澄清。钱伯斯证实，“我们预计，显然，这些非经常性费用应该会下降，但我们仍然指导费用同比实现中等个位数增长。” * Catherine Mealor，KBW：被问及美联储预期降息期间的存款成本趋势和贝塔值。欧文斯回答道：“我们确实拥有极其宝贵的存款基础，在我们管理利率周期时，我们将继续证明这一点......当你看到我们对第四季度存款成本从 1.84% 降至 1.72% 的展望时，这反映了美联储今天降息时我们将进行的预期降价或存款利率下调。”情绪分析 * 分析师的语气总体上是中性到略微积极的，重点是增长计划、费用管理、存款趋势和潜在的并购机会。在利率变化的情况下，围绕费用增长和利润管理的可持续性的问题浮出水面。 * 管理层在准备好的言论和回应中都保持了自信和建设性的语气，经常强调战略重点的持续执行和有机增长。杜威使用了肯定的语言：“我们对此非常乐观。” * 与之前相比本季度，分析师和管理层的基调均保持建设性，分析师对未来费用趋势和重叠市场并购创造的市场机会的关注度略有上升。季度环比比较 * 贷款和存款增长指引分别确认为中个位数和低个位数，与第二季度一致。 * 与第二季度相比，净息差指引收紧至略窄的范围。第二季度的区间略宽。* 两个季度的资本比率和每股有形账面价值均呈现增量扩张。* 与第二季度更一般的盈利能力和利润扩张讨论相比，分析师的注意力略微转向近期招聘、费用建设和有机增长战略的影响。* 管理层对有机增长和市场扩张的信心在两个季度都得到加强，但第三季度的电话会议更加强调招聘和针对特定市场的举措。风险和担忧 * 非常规费用，包括专业费用和矿石储备，导致本季度非利息费用上升。 * 管理层承认竞争性存款环境中持续存在的阻力，以及利率周期变化可能导致利润率波动。 * 分析师强调需要监控费用增长、贷款/存款增长的可持续性以及存款和贷款定价的竞争格局。最终要点Trustmark Corporation 重申其对有机增长、严格的资本部署和保持稳定的信贷业绩的承诺，将其作为 2025 年的核心驱动力。该公司收紧了净息差指引，并确认了对中个位数贷款增长的预期，这主要得益于关键增长市场的持续招聘和持续的股票回购。尽管市场竞争激烈，且与人才和战略投资相关的费用不断增加，但管理层仍对自己的业务模式和创造股东价值的能力充满信心。 阅读完整的收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/symbol/trmk/earnings/transcripts]有关 TRUSTMARK 的更多信息 * Trustmark Corporation (TRMK) 2025 年第 3 季度收益电话会议记录[https://seekingalpha.com/article/4834902-trustmark-corporation-trmk-q3-2025-earnings-call-transcript] * Trustmark Corporation 2025 年第三季度 - 结果 - 收益电话会议演示[https://seekingalpha.com/article/4834649-trustmark-corporation-2025-q3-results-earnings-call-presentation] * Trustmark Corporation (TRMK) 2023 年第四季度收益电话会议记录[https://seekingalpha.com/article/4664698-trustmark-corporation-trmk-q4-2023-earnings-call-transcript] * Seeking Alpha 对 Trustmark 的量化评级 [https://seekingalpha.com/symbol/TRMK/ ratings/quant- ratings] * Trustmark 的历史盈利数据[https://seekingalpha.com/symbol/TRMK/earnings]