联合健康保险下调评级，因为击败和提高已经反映在价格中

Investing.com——德意志银行将联合健康集团的评级从买入下调至持有，称该股的估值现在反映了其预期的盈利反弹。该券商将目标价从 275 美元上调至 333 美元，意味着较当前水平下跌 9%。分析师 George Hill 表示，UnitedHealth 的股价已经反映了多年的“击败和上涨”故事，尽管利润率趋势有所改善，但进一步上涨的空间很小。该股的交易价格约为 2026 年市盈率的 21 倍，德意志银行表示，鉴于市场的不确定性，这一溢价“接近峰值”。盈利路径。

该公司预计，随着所有业务的利润率恢复，2026 年盈利将温和增长，并在 2027 年加速至两位数。但德意志银行表示，该公司医疗服务部门 Optum Health 的扭亏为盈的前景仍然有限，该部门一直是表现最弱的部门。它还警告称，Optum Insight 和 Optum Rx 的盈利明年可能会放缓，而医疗补助可能不会在 2026 年达到低谷。“我们不相信 2026 年会是医疗补助的盈利低谷，我们预计 Optum Insight 和 Optum Rx 的盈利将在 2026 年放缓，”DB 分析师表示。

“高估值加上中短期盈利不确定性迫使我们离场观望。”较高的目标价是由于对利润已触底的信心，但该银行表示近期涨幅超过了基本面。相关文章UnitedHealth 因击败和提高已定价而降级这些 10 美元以下的股票本季度上涨 100% 以上 - 有些仍然上涨运行空间黄金：避险需求会推高黄色金属吗？查看评论