Wayfair的业绩无视房地产市场疲软和关税形势的变化——分析师

[Wayfair Store]patty_c家居用品市场的适度改善和不稳定的贸易环境并没有阻碍 Wayfair (W [https://seekingalpha.com/symbol/W]) 实现稳健的收入增长和利润的大幅改善，因为该公司采用人工智能推动的搜索、快速交付和受欢迎的忠诚度计划在另一个好于预期的季度中得到了体现。 [https://seekingalpha.com/news/4509259-wayfair-shares-rally-on-upbeat-q3-results-increased-spending-by-repeat-customers]“正如我们在第二季度分享的那样，我们看到我们多年来奠定的基础直接推动了份额获取和盈利能力，尽管这一类别仍然顽固地低迷，”Wayfair 首席执行官 Niraj Shah 说在公司与分析师举行的第三季度财报电话会议上 [https://seekingalpha.com/article/4834030-wayfair-inc-w-q3-2025-earnings-call-transcript]，指出 Wayfair (W [https://seekingalpha.com/symbol/W]) 的增长轨迹是由“Wayfair 特定因素”驱动的，并不依赖于房地产市场的复苏或不断变化的关税景观。该公司看到了活跃客户支出、已交付订单和平均订单价格的增长，同时管理其固定成本并加大对广告支出的关注。然后是人工智能。Jefferies 的 Jonathan Matuszewski 预测，该平台对这项技术的采用可能会影响未来五年 Wayfair 损益表上的每个项目，并重申了对该股的买入评级反映了这样的观点：“Wayfair 是家居行业的人工智能先驱，通过这一推动，将带来可观的收入加速器和成本支出。”该公司对人工智能的承诺在财报电话会议上很明确，管理层大约三分之一的讨论时间都集中在该主题上 - 首席技术官的不同寻常的露面。首席技术官 Fiona Tan 表示，人工智能投资是“务实且注重结果的”，目标是三个关键成果：更直观、更鼓舞人心的购物体验，嵌入人工智能以提高运营效率，并将该平台定位为供应商的“最佳合作伙伴”。如果 Wayfair 能够提供持续强劲的基本面，并通过提高盈利能力和市场份额收益来管理定价和销量逆风，“这可能会推动多重重新评级，并为该股票释放更高的价值，”摩根士丹利的 Simeon Gutman 表示，重申了对该股的买入评级，并将其目标价格提高了 24% 130 美元。美国银行证券 (BofA Securities) 也对 Wayfair (W [https://seekingalpha.com/symbol/W]) 的业绩进行了评估，将该股从“中性”上调至“买入”，将其目标价格上涨 51% 至 130 美元，较周二收盘价上涨 22%。继周二上涨 23% 并创下 3.5 年新高之后，Wayfair (W [https://seekingalpha.com/symbol/W]) 在今年 138% 的涨幅基础上再增加 1%。有关 WAYFAIR 的更多信息 * Wayfair：业绩强劲，估值糟糕（升级）[https://seekingalpha.com/article/4834324-wayfair-strong-performance-terrible-valuation-upgrade] * Wayfair Inc. (W) 2025 年第三季度收益电话会议记录 [https://seekingalpha.com/article/4834030-wayfair-inc-w-q3-2025-earnings-call-transcript] * Wayfair：估值超出基本面 [https://seekingalpha.com/article/4829052-wayfair-valuation-outruns-fundamentals] * Wayfair 概述了 5.5%-6.5% 的第四季度调整后 EBITDA 利润率目标，因为人工智能举措推动了结构性收益 [https://seekingalpha.com/news/4509494-wayfair-outlines-5_5-percentminus-6_5-percent-q4-adjusted-ebitda-margin-target-as-ai] * Wayfair 股价因第三季度业绩乐观和回头客支出增加而上涨[https://seekingalpha.com/news/4509259-wayfair-shares-rally-on-upbeat-q3-results-increased-spending-by-repeat-customers]